Автор: Bitget
I. Главные новости
Динамика ФРС
Вероятность сохранения ставки ФРС в марте выросла до 82,3%, рыночные ожидания по срокам снижения смещаются
- Инвесторы следят за данными по занятости и инфляции на этой неделе, которые могут показать признаки ослабления экономики; вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов к апрелю составляет 32,4%, к июню — 50,4%; после вступления Уорша в должность возможна корректировка ориентиров и баланса.
- Эти ожидания укрепляют устойчивость доллара, что может сдержать краткосрочное восстановление рисковых активов, но ослабление данных усилит ожидания снижения ставок.
Международные товарные ресурсы
Рост цен на драгоценные металлы и нефть на фоне слабого доллара и геополитических рисков
- Спот-золото выросло на 1,9% благодаря падению индекса доллара на 0,8%, что повысило привлекательность; азиатские центробанки 15 месяцев подряд наращивают золотые резервы, обеспечивая структурную поддержку; нефть WTI выросла на 1,3% из-за напряжённости между США и Ираном и угроз ракетных ударов Ирана.
- Восстановление товарных рынков может усилить инфляционное давление, но смягчение геополитики способно развернуть динамику нефти.
Макроэкономическая политика
Трамп ставит цель роста экономики в 15%, усиливая давление на нового председателя ФРС Уорша
- Трамп заявил, что Уорш может стимулировать годовой рост экономики на 15%, что значительно превышает исторический средний показатель в 2,8%; бывший заместитель председателя ФРС ожидает, что Уорш может отменить ориентиры и поддержать два-три снижения ставки; политическая неопределённость в Великобритании привела к распродаже гособлигаций.
- Этот оптимистичный цель увеличивает политическую неопределённость, что может вызвать рыночные колебания и повлиять на глобальные ожидания роста.
II. Обзор рынка
#Динамика товарных ресурсов и Forex
- Спот-золото: -0,88% + удержание на уровне $5000
- Спот-серебро: -2,38% + удержание выше $80
- Нефть WTI: -0,08% + $64,3
- Индекс доллара: -0,1% + 96,965
#Динамика криптовалют
- BTC: -0,85% до $69 860
- ETH: +0,8% до $2100
- Общая капитализация криптовалют: +0,4% до $2,46 трлн
- Ликвидации: общие ликвидации за 24ч $295 млн, лонги $154 млн
Динамика индексов США
- Dow Jones: +0,04% + продолжает обновлять максимумы закрытия
- S&P 500: +0,47% + ключевая особенность — близость к историческим максимумам
- Nasdaq: +0,90% + движущий фактор — восстановление tech-акций
Динамика технологических гигантов
- Nvidia (NVDA): +2,50%, выигрывает от ожиданий расходов на ИИ
- Apple (AAPL): -1,17%, под влиянием общей рыночной волатильности
- Microsoft (MSFT): +3,11%, уверенное восстановление несмотря на понижение рейтинга
- Google-A (GOOGL): +0,45%, ажиотажный спрос на выпуск облигаций
- Amazon (AMZN): -0,76%, проявляется давление конкуренции в ИИ
- Meta (META): +2,38%, требования об открытии платформы привлекают внимание
- Tesla (TSLA): +1,51%, устойчивый прогресс FSD. Общее восстановление tech-гигантов, основная причина — восстановление после недавних опасений по поводу перерасхода на ИИ, корректировки рейтингов отдельных акций увеличивают неопределённость.
Наблюдение за отраслевыми движениями
Технологический сектор +1,6%
- Представитель: Oracle, +9,64%
- Движущие факторы: повышение рейтингов поддержало подсектор программного обеспечения, общее восстановление tech-сектора
Сырьевой сектор значительный рост
- Представители: нет конкретных, но выигрывает от роста цен на золото и серебро
- Движущие факторы: поддержка от восстановления драгметаллов, усиление инфляционных ожиданий
III. Глубокий анализ акций
1. Oracle — рост акций на фоне повышения рейтингов
Обзор события: Акции Oracle в понедельник взлетели на 9,6% после повышения рейтингов рядом учреждений, highlighting its strong growth potential in software services. Компания выиграла от общего восстановления tech-сектора, индекс программного обеспечения вырос на 2,9%. На фоне этого рынок восстанавливается после распродаж tech-акций на прошлой неделе, инвесторы следят за экономическими данными для определения пути ставок. Рыночная интерпретация: По мнению учреждений, основная деятельность Oracle стабильна, перспективы интеграции ИИ оптимистичны, но необходимо остерегаться общего риска перерасхода в tech-секторе. Инвестиционные выводы: Краткосрочно可以考虑布局 на снижении, но следить за влиянием данных ФРС.
2. Alphabet (материнская компания Google) — планирует выпуск облигаций на $20 млрд
Обзор события: Alphabet планирует привлечь $20 млрд через выпуск долларовых облигаций, превысив первоначальные ожидания в $150 млн, заказы превысили $1000 млрд. Спред по самым долгосрочным облигациям составил всего 0,95%. Это aims to increase AI spending, одновременно впервые выпуская облигации в Швейцарии и Великобритании, включая редкие 100-летние облигации. На фоне растущих потребностей tech-гигантов в финансировании для应对 ИИ-конкуренции. Рыночная интерпретация: Аналитики указывают, что强劲ный спрос на подписку отражает уверенность инвесторов, но долгосрочные облигации подчеркивают опасения по поводу tech-пузыря. Инвестиционные выводы: Финансовое расширение благоприятно для долгосрочного роста, подходит для наблюдения за позицией.
3. Microsoft — последовательное понижение рейтингов
Обзор события: Microsoft дважды за неделю столкнулась с понижением рейтингов, с «покупки» до «удержания», из-за опасений по поводу капитальных расходов и конкуренции продукта Copilot. Продукты如 Cowork от Anthropic бросают вызов его пакету 365, возможно, потребуется бесплатное предоставление для сохранения релевантности. Акции still rose 3.11%, но浮现 опасения по росту Azure. Рыночная интерпретация: Учреждения подчеркивают, что占用 ресурсов ИИ может ограничить превышение результатов, необходимо следить за перспективами инфляции. Инвестиционные выводы: Краткосрочная волатильность возрастает, рекомендуется ждать прояснения данных.
4. Novo Nordisk — FDA признаёт рекламу препарата для похудения вводящей в заблуждение и подаёт иск
Обзор события: FDA направило письмо Novo Nordisk, указывая, что its Wegovy ad implies superiority over other GLP-1 drugs and solves life challenges без подтверждения данными. Акции during the day retreated from a 7% gain to less than 3%. Одновременно подан иск против Hims & Hers за производство дженериков, акции Hims упали на 16%. На фоне激烈ной конкуренции на рынке препаратов для похудения. Рыночная интерпретация: Аналитики рассматривают это как действия фармацевтических гигантов по защите патентов, но регуляторное давление может повлиять на рост. Инвестиционные выводы: Иск может создать краткосрочное давление, следить за динамикой дженериков.
5. Meta — антимонопольное расследование ЕС требует открытия платформы
Обзор события: ЕС обвиняет Meta в использовании доминирующего положения, ограничении доступа конкурентов к WhatsApp API и блокировке ИИ-конкуренции. Планируется принудительное введение временных мер по открытию платформы. Meta опровергает отсутствие оснований. На фоне усиления регулирования ИИ в ЕС, сдерживания преимуществ tech-гигантов. Рыночная интерпретация: Учреждения считают, что это очерчивает регуляторные границы, может увеличить compliance-расходы, но не меняет долгосрочные перспективы. Инвестиционные выводы: Риски регулирования растут, рекомендуется диверсификация配置.
IV. Динамика криптовалютных проектов
1. Южная Корея призывает усилить регулирование криптовалют после инцидента с неожиданной раздачей Bithumb $4 млрд в биткоинах.
2. Bernstein maintains bitcoin target at $150,000, называя аргументы медведей historically weakest.
3. Мемкоин Мелании Трамп outperformed биткоин during market downturn.
4. МакГенри прогнозирует быстрое достижение соглашения по регулированию криптовалют в США.
5. Bithumb вернул большую часть неожиданно розданных $44 млрд в биткоинах.
V. Рыночный календарь на сегодня
График выхода данных
| 08:30 | США | Индекс стоимости занятости (IV кв. 2025) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08:30 | США | Индекс цен импорта/экспорта (дек. 2025) | ⭐⭐⭐ |
| 10:00 | США | Розничные продажи (дек.) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | США | Коэффициент запасов к продажам в manufacturing (нояб.) | ⭐⭐ |
Важные предстоящие события
- Отчёт по занятости в США (NFP): позднее на неделе — следить за ростом занятости и уровнем безработицы, может повлиять на путь ФРС
- Индекс потребительских цен (ИПЦ): позднее на неделе — фокус на инфляционные сигналы, слабые данные могут поддержать снижение ставок
- Количество первичных заявок на пособие по безработице: позднее на неделе — оценка напряжённости рынка труда
Мнение Исследовательского института Bitget:
Goldman Sachs предупреждает, что распродажи tech-акций не закончены, рекомендует переключиться на малые акции, выигрывающие от стимулов; JPMorgan ожидает отсутствия снижения ставок ФРС в 2026 году, сила доллара продолжает сдерживать товары; BofA повышает целевой уровень цен на золото до $5000, рассматривая риски стагфляции и фискальную политику как поддержку; Barclays считает, что цена нефти зависит от иранской risk premium, смягчение геополитики может привести к отступлению; Citi рассматривает волатильность Forex как driven by data,英镑 и евро recover, но британская политическая неопределённость усиливает давление. В целом, акции США, драгметаллы, нефть и Forex сильно взаимосвязаны, ослабление данных может помочь восстановлению.
Отказ от ответственности: Вышеуказанный контент整理 с помощью ИИ, проверен человеком для публикации, не является инвестиционной рекомендацией.
