Автор: Bitget
I. Главные новости
Динамика ФРС
Hartnett из Bank of America: Акции малой капитализации — более выгодная ставка, чем технологические, технологические гиганты больше не победители
- Институты указывают, что 2025-2026 годы знаменуют конец "американской исключительности", начинается глобальная перебалансировка.
- Ключевые моменты: победители смещаются в сторону международных акций, акций потребительского сектора Китая и производителей сырьевых товаров на развивающихся рынках; доминирование технологических акций ослабевает.
- Влияние на рынок: может спровоцировать отток средств от технологических гигантов, склонить рынок в сторону стоимостных акций и акций малой капитализации, увеличить общую волатильность.
Толкование Goldman Sachs: Краткосрочное давление на оценку программного обеспечения сохраняется, риск медвежьего рынка может быть отсрочен, но не устранен
- На прошлой неделе обновление от Anthropic вызвало резкое падение акций софтверных компаний, Goldman Sachs считает, что в сфере AI-SaaS существуют два основных спора.
- Ключевые моменты: конкурентоспособность традиционных софтверных компаний под вопросомнением; будущая прибыль может перетекать к компаниям с эффективной организацией ИИ; настроения стабилизируются через 2-3 квартала.
- Влияние на рынок: оценка сектора программного обеспечения под давлением, может отсрочить наступление медвежьего рынка, инвесторам необходимо обращать внимание на фундаментальные показатели для избежания рисков.
Международные сырьевые товары
Золото, серебро и медь в ближайшие недели будут "консолидироваться", JPMorgan: это лишь передышка в бычьем рынке, медь может первой отскочить во втором квартале
- В отчете говорится, что металлы, такие как золото, серебро и медь, входят в период консолидации, но это не конец бычьего рынка.
- Ключевые моменты: спотовое золото вернулось выше 5000 долларов, внутридневной рост превысил 1,5%; спотовое серебро一度 достигло 80 долларов, рост на 2,55%; у меди прочная фундаментальная основа, поддерживаемая глобальным производством.
- Влияние на рынок: высокая вероятность отскока после краткосрочной коррекции, благоприятно для активов, связанных с товарами, но необходимо остерегаться риска усиления глобальной волатильности.
Золотые резервы Народного банка Китая "увеличиваются 15 месяцев подряд", в январе добавлено 40000 унций, темпы наращивания немного ускорились
- На конец января золотые резервы составили 74,19 млн унций, объем валютных резервов — 3,3991 трлн долларов США, рост на 1,23% к месяцу.
- Ключевые моменты: увеличение в течение 15 месяцев подряд; валютные резервы выросли на 41,2 млрд долларов; отражают тренд глобального распределения резервов центральными банками.
- Влияние на рынок: укрепляет базовый спрос на золото, ограничивает пространство для коррекции цен на золото, способствует долгосрочному стабильному росту драгоценных металлов.
Макроэкономическая политика
США и Индия достигли временных рамок торговли: пошлины на Индию снижены до 18%, Индия обязуется закупить американской продукции на 500 млрд долларов за 5 лет
- Соглашение включает закупки Индией американских товаров в сферах энергетики, авиации и чипов для ИИ, а также открытие рынков промышленных товаров и сельскохозяйственной продукции.
- Ключевые моменты: США отменяют карательные пошлины в 25%, но вводят встречные пошлины в 18%; Индия прекращает импорт российской нефти под наблюдением США.
- Влияние на рынок: смягчение торговой напряженности, содействие перестройке глобальных цепочек поставок, но геополитические факторы могут увеличить неопределенность, благоприятно для связанных экспортных акций.
Азиатско-Тихоокеанские фондовые рынки全线飙升, индекс Nikkei 225 вновь обновил исторический максимум
- Японские и корейские акции резко выросли на открытии, Nikkei 225 вырос более чем на 5%, преодолев отметку в 57000 пунктов, индекс KOSPI вырос более чем на 4%.
- Ключевые моменты: правящая Либерально-демократическая партия Японии получила сверхбольшинство на выборах; Samsung Electronics и SK Hynix выросли более чем на 6%.
- Влияние на рынок: политическая стабильность повышает уверенность инвесторов, стимулирует приток средств в Азиатско-Тихоокеанский регион, но необходимо следить за передачей глобальных рисков.
II. Обзор рынка
Динамика сырьевых товаров и Forex
- Спотовое золото: рост более чем на 1,07% + продолжение восстановления, возврат выше 5000 долларов
- Спотовое серебро: рост на 2,45% +一度преодолело 80 долларов, высокая волатильность
- Нефть WTI: падение на 0,63% + опасения по поставкам и переговоры с Ираном смягчают геополитические риски
- Индекс доллара: падение на 0,14% + давление от ребалансировки институтов и смягчения геополитики
Динамика криптовалют
- BTC: рост на 1,96% + стабилизация после отскока в средней части диапазона 70000 долларов
- ETH: рост на 0,07% + незначительное восстановление вслед за рынком, ослабление волатильности
- Общая рыночная капитализация криптовалют: рост на 0,7% + отскок движим восстановлением аппетита к риску
- Ситуация с ликвидациями: общие ликвидации на 333 млн долларов + в основном主导ованы ликвидациями медведей на 234 млн
Динамика индексов США
- Dow Jones: рост на 2,47% + впервые в истории преодолел 50 тысяч пунктов, непрерывный отскок
- S&P 500: рост на 1,97% + наибольший однодневный рост с мая прошлого года, удержание на ключевых уровнях
- Nasdaq: рост на 2,18% + движим отскоком технологического сектора, завершение трехдневных распродаж
Динамика технологических гигантов
- NVDA: +7,87%, лидер роста
- AAPL: +0,8%, незначительное восстановление
- GOOGL: -2,53%, под давлением
- MSFT: +1,9%, стабильный рост
- AMZN: -5,55%, резкое падение после отчетности
- META: -1,31%, незначительная коррекция
- TSLA: +3,5%, восстановление вслед за рынком В целом,表现гигантов分化, в основном из-за отскока после распродаж, рыночная капитализация NVDA резко выросла более чем на 320 млрд долларов, но AMZN и другие отстали из-за опасений по капитальным затратам.
Наблюдение за движениями секторов
Сектор полупроводников рост на 6,47%
- Представители: TSMC, +5,48%; Broadcom, +7,22%
- Драйверы: восстановление спроса на ИИ и стабилизация цепочек поставок стимулируют акции чипмейкеров
Сектор чипов памяти движение
- Представители: Micron Technology, +3,08%; Samsung Electronics, SK Hynix рост более чем на 6%
- Драйверы: поставщики主导овают новой моделью контрактов, перекос рынка в пользу гигантов памяти
Акции, связанные с криптовалютами рост на 17,64%
- Представители: MSTR, +26,11%; BMNR, +17,64%
- Драйверы: отскок Bitcoin почти на 12% стимулирует рост связанных акций
III. Глубокий анализ отдельных акций
- Tesla - Развертывание строительства заводов в нескольких штатах для расширения производства солнечных батарей Обзор события: Tesla оценивает места в нескольких штатах США, планируя в течение трех лет достичь производственных мощностей в 100 ГВт солнечной энергии в год, включая расширение завода в Буффало, Нью-Йорк, до 10 ГВт, и рассмотрение строительства новых заводов в Нью-Йорке, Аризоне и Айдахо, с целью усиления бизнеса возобновляемой энергетики. Толкование рынка: Институты считают, что это стратегическое расширение повысит конкурентоспособность компании в сфере новой энергетики, но необходимо следить за цепочками поставок и политической поддержкой. Инвестиционное значение: Долгосрочно благоприятно для энергетического перехода, но краткосрочно需остерегаться давления капитальных затрат.
- Amazon - После крупных инвестиций в ИИ рынок пристально следит за балансом Обзор события: По мере углубления гонки инфраструктуры ИИ, Amazon, Google и Meta сталкиваются с риском истощения свободного денежного потока, общие капитальные затраты четырех облачных гигантов в 2026 году预计составят 6450 млрд долларов, рост на 56% г/г,新增затраты в 2300 млрд долларов. Толкование рынка: В отчете JPMorgan指出, это может истощить денежный поток, инвесторам необходимо closely следить за здоровьем баланса в 2026 году. Инвестиционное значение: Потенциал роста ИИ велик, но ключевым является баланс обязательств, избежание риска чрезмерного扩张.
- Stellantis - Мечта об "электрификации" разбита, списано 22,2 млрд евро убытков Обзор события: Европейский автогигант Stellantis планирует реструктурировать бизнес,全面сокращая масштабы электромобилей, что привело к убыткам в 22,2 млрд евро, акции в США упали на 23,69% в пятницу. Толкование рынка: Аналитики считают, что переход на EV столкнулся с препятствиями, отражая давление затрат и слабый спрос в отрасли. Инвестиционное значение: Краткосрочное давление на акции, рекомендуется следить за прогрессом реструктуризации для оценки потенциала восстановления.
- Anthropic - Новый раунд финансирования может удвоиться, оценка достигнет 350 млрд долларов Обзор события: Стартап в области ИИ Anthropic вступает в заключительную стадию крупномасштабного финансирования, объем может превысить 200 млрд долларов, оценка может достичь 350 млрд долларов, получены обязательства от Coatue, GIC и Iconiq на сумму более 10 млрд долларов, Nvidia и Microsoft инвестируют до 150 млрд долларов каждая. Толкование рынка: Спрос инвесторов превысил ожидания, подчеркивает энтузиазм в布局экосистемы ИИ, оценка почти удвоилась по сравнению с предыдущим раундом. Инвестиционное значение: Ажиотаж вокруг ИИ продолжается, связанные产业链受益очевидно.
- 景林资产 - В четвертом квартале сократила Nvidia, сделала крупные ставки на Google, Meta и Pinduoduo Обзор события: Согласно файлам 13F景林资产, рыночная стоимость акций США составила 4,045 млрд долларов, в четвертом квартале сокращены Nvidia на 1,54 млн акций (более 60%), сокращены Meta на 229 тыс. акций, увеличены акции Google класса A на 929 тыс. и Pinduoduo на 611 тыс. акций. Толкование рынка: Институты转向диверсификации, сокращая экспозицию к технологическим гигантам. Инвестиционное значение: Отражает смену рыночного стиля, рекомендуется обращать внимание на возможности emerging потребительских акций.
IV. Динамика криптовалютных проектов
1. Bitcoin стабилизировался в средней части диапазона 70000 долларов, рыночная капитализация восстановилась до 2,6 трлн долларов.
2. Eugene: 60000 долларов за Bitcoin могут стать поддержкой, в медвежьем рынке выживание в приоритете, для торговли需строгий стоп-лосс.
3. Michael Saylor вновь опубликовал информацию Bitcoin Tracker, на этой неделе могут раскрыть данные о наращивании.
4. Данные: Токены CONX, AVAX, APT и другие на следующей неделе столкнутся с крупными разблокировками,其中CONX разблокировка на сумму около 15,6 млн долларов.
5. Arthur Hayes заключает пари, что HYPE в течение следующих шести месяцев превзойдет по росту все "shitcoin" с рыночной капитализацией свыше 1 млрд долларов.
V. Рыночный календарь на сегодня
График выпуска данных
| 03:00 | Сингапур | Валютные резервы ЯНВ | ⭐⭐⭐ |
| 05:00 | Мексика | Инфляция г/г ЯНВ | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:50 | США | Выступление председателя ФРБ Атланты Bostic | ⭐⭐⭐⭐ |
| 13:30 | США | Выступление члена совета управляющих ФРС Waller | ⭐⭐⭐⭐ |
Анонс важных событий
- Выступления официальных лиц ФРС: 10:50 AM - Взгляды на денежно-кредитную политику
- Аукционы казначейских облигаций: 10:30 AM - Аукцион 13-недельных и 26-недельных векселей
Мнение Исследовательского института Bitget:
Акции США分化усиливаются, новый максимум Dow на 50 тысячах отражает устойчивость, но weekly падение Nasdaq почти на 1,9% подчеркивает давление на оценку технологий; драгоценные металлы сильно отскочили, золото и серебро поддерживаются ослаблением доллара и смягчением геополитики, но需остерегаться усиления волатильности; нефть упала на 0,79% до 63 долларов, под влиянием избытка предложения и переговоров с Ираном, краткосрочное давление; на валютном рынке индекс доллара снизился на 0,28%, движим ребалансировкой институтов,预计волатильность вырастет, рекомендуется следить за сигналами ФРС и геополитической динамикой.
Отказ от ответственности: Вышеуказанный контент整理ован с помощью ИИ, выпущено только после人工проверки, не является инвестиционной рекомендацией.
