Автор: Artemis
Компиляция: Deep Tide TechFlow
Введение от Deep Tide:
Криптоплатежи переживают «тихую смену власти». Согласно последнему исследованию Artemis, рынок криптокарт вырос с периферии в начале 2023 года до гиганта с годовой капитализацией в 18 миллиардов долларов, при этом ежемесячный объем транзакций увеличился в 15 раз за последние два года.
В этой статье подробно разбираются три уровня стека криптоплатежей и раскрывается удивительная цифра: Visa занимает более 90% объема ончейн-транзакций по картам. Что еще важнее, отрасль переживает структурный поворот к «полноценной эмиссии»: такие компании, как Rain и Reap, обходят традиционные банки, подключаясь напрямую к Visa, полностью меняя экономическую модель. От криптообеспеченного кредитования в Индии до повседневных платежей в стейблкоинах в Аргентине криптокарты становятся ключевой инфраструктурой для вывода цифровых долларов в реальный мир.
Полный текст:
Важные новости: мы только что выпустили самое подробное в отрасли исследование о криптокартах (Crypto Cards).
Не потому, что это нишевый рынок, а потому, что он незаметно вырос до рынка объемом 18 миллиардов долларов. В начале 2023 года ежемесячный объем транзакций по криптокартам составлял всего около 100 миллионов долларов. Сегодня эта цифра превышает 1,5 миллиарда долларов.
Для этого мы потратили несколько недель на глубокий анализ данных, инфраструктуры и компаний, которые фактически строят этот стек. Вот наши ключевые выводы:
Во-первых, давайте посмотрим, что на самом деле происходит. Криптокарты не предназначены для замены Visa или Mastercard, а используют их.
Стейблкоины (Stablecoins) обеспечивают финансирование транзакций, а карты (Cards) предоставляют среду для приема merchants.
Этот стек состоит из 3 уровней:
- Сетевой уровень (Networks): Visa, Mastercard
- Эмитенты и управляющие программами (Issuers & Program Managers): Baanx, Bridge и др.
- Потребительские приложения (Consumer Apps): Кошельки, биржи (такие как MetaMask, Phantom)
Именно здесь происходит самая интенсивная борьба за власть.
Хотя и Visa, и Mastercard имеют более 130 криптопроектов-партнеров каждый...
Visa занимает более 90% объема ончейн-транзакций по картам. Причина в том, что они рано установили глубокие партнерские отношения с инфраструктурным уровнем (Infrastructure Layer).
Крупнейшее структурное изменение: полноценные эмитенты (Full-stack issuers).
Такие компании, как Rain и Reap, теперь могут напрямую выпускать карты и проводить расчеты в качестве основных членов Visa (Visa Principal Members).
Без банка-спонсора (No sponsor bank). Больше контроля (More control). Лучшая экономика (More economics).
Географическое распределение раскрывает реальные варианты использования. Индия: объем притока криптовалюты составляет 338 миллиарда долларов. Возможность заключается в криптообеспеченном кредитовании (поскольку UPI уже победил в дебетовых платежах). Аргентина: практическое применение — это дебетовые карты со стейблкоинами в качестве хеджирования от инфляции.
На развитых рынках криптокарты не решают «насущных проблем».
Они нацелены на совершенно новую, высокодоходную пользовательскую базу: тех, кто уже имеет значительные остатки стейблкоинов и хочет их потратить.
Наша точка зрения проста: стейблкоины будут продолжать расти, и криптокарты будут масштабироваться вместе с ними.
Они являются инфраструктурой для вывода цифровых долларов в реальный мир.
Данный пост является лишь кратким изложением. Прочтите полный отчет для глубокого погружения.
