Отчет Artemis о криптоплатежных картах: рынок объемом 18 миллиардов долларов, тихий взрыв криптоплатежей

marsbitОпубликовано 2026-01-21Обновлено 2026-01-21

Введение

Артемис: криптоплатежи тихо взрываются, рынок карт достигает $18 млрд Согласно отчету Artemis, рынок криптоплатежных карт превратился из нишевого в индустрию с годовым объемом $18 млрд. Ежемесячный объем транзакций вырос в 15 раз за два года — с $100 млн в начале 2023 года до $1,5 млрд сегодня. Ключевые выводы: - Криптокарты не заменяют Visa/Mastercard, а используют их инфраструктуру. Стабильные коины (стейблкоины) обеспечивают финансирование, а карты — прием платежей мерчантами. - Visa доминирует, занимая более 90% объема ончейн-транзакций по картам благодаря ранним партнерствам. - Появление «полноценных эмитентов» (full-stack issuers) как Rain и Reap, которые работают напрямую с Visa, минуя банки-посредники, улучшая контроль и экономику. - География использования: Индия (криптозалог для кредитов) и Аргентина (стейблкоин-карты как защита от инфляции). - В развитых странах карты нацелены на новых пользователей с большими балансами стейблкоинов. Криптокарты становятся ключевой инфраструктурой для перевода цифровых долларов в реальный мир.

Автор: Artemis

Компиляция: Deep Tide TechFlow

Введение от Deep Tide:

Криптоплатежи переживают «тихую смену власти». Согласно последнему исследованию Artemis, рынок криптокарт вырос с периферии в начале 2023 года до гиганта с годовой капитализацией в 18 миллиардов долларов, при этом ежемесячный объем транзакций увеличился в 15 раз за последние два года.

В этой статье подробно разбираются три уровня стека криптоплатежей и раскрывается удивительная цифра: Visa занимает более 90% объема ончейн-транзакций по картам. Что еще важнее, отрасль переживает структурный поворот к «полноценной эмиссии»: такие компании, как Rain и Reap, обходят традиционные банки, подключаясь напрямую к Visa, полностью меняя экономическую модель. От криптообеспеченного кредитования в Индии до повседневных платежей в стейблкоинах в Аргентине криптокарты становятся ключевой инфраструктурой для вывода цифровых долларов в реальный мир.

Полный текст:

Важные новости: мы только что выпустили самое подробное в отрасли исследование о криптокартах (Crypto Cards).

Не потому, что это нишевый рынок, а потому, что он незаметно вырос до рынка объемом 18 миллиардов долларов. В начале 2023 года ежемесячный объем транзакций по криптокартам составлял всего около 100 миллионов долларов. Сегодня эта цифра превышает 1,5 миллиарда долларов.

Для этого мы потратили несколько недель на глубокий анализ данных, инфраструктуры и компаний, которые фактически строят этот стек. Вот наши ключевые выводы:

Во-первых, давайте посмотрим, что на самом деле происходит. Криптокарты не предназначены для замены Visa или Mastercard, а используют их.

Стейблкоины (Stablecoins) обеспечивают финансирование транзакций, а карты (Cards) предоставляют среду для приема merchants.

Этот стек состоит из 3 уровней:

Сетевой уровень (Networks): Visa, Mastercard
Эмитенты и управляющие программами (Issuers & Program Managers): Baanx, Bridge и др.
Потребительские приложения (Consumer Apps): Кошельки, биржи (такие как MetaMask, Phantom)

Именно здесь происходит самая интенсивная борьба за власть.

Хотя и Visa, и Mastercard имеют более 130 криптопроектов-партнеров каждый...

Visa занимает более 90% объема ончейн-транзакций по картам. Причина в том, что они рано установили глубокие партнерские отношения с инфраструктурным уровнем (Infrastructure Layer).

Крупнейшее структурное изменение: полноценные эмитенты (Full-stack issuers).

Такие компании, как Rain и Reap, теперь могут напрямую выпускать карты и проводить расчеты в качестве основных членов Visa (Visa Principal Members).

Без банка-спонсора (No sponsor bank). Больше контроля (More control). Лучшая экономика (More economics).

Географическое распределение раскрывает реальные варианты использования. Индия: объем притока криптовалюты составляет 338 миллиарда долларов. Возможность заключается в криптообеспеченном кредитовании (поскольку UPI уже победил в дебетовых платежах). Аргентина: практическое применение — это дебетовые карты со стейблкоинами в качестве хеджирования от инфляции.

На развитых рынках криптокарты не решают «насущных проблем».

Они нацелены на совершенно новую, высокодоходную пользовательскую базу: тех, кто уже имеет значительные остатки стейблкоинов и хочет их потратить.

Наша точка зрения проста: стейблкоины будут продолжать расти, и криптокарты будут масштабироваться вместе с ними.

Они являются инфраструктурой для вывода цифровых долларов в реальный мир.

Данный пост является лишь кратким изложением. Прочтите полный отчет для глубокого погружения.

Связанные с этим вопросы

QКакой объем рынка криптоплатежных карт, согласно отчету Artemis?

AСогласно отчету Artemis, объем рынка криптоплатежных карт достиг 18 миллиардов долларов США.

QКакую долю рынка занимает Visa в ончейн-транзакциях с криптокартами?

AVisa занимает более 90% от общего объема ончейн-транзакций с криптокартами.

QКакие три уровня составляют стек криптоплатежей, согласно отчету?

AСтек криптоплатежей состоит из трех уровней: сетевой уровень (Visa, Mastercard), уровень эмитентов и менеджеров программ (Baanx, Bridge) и уровень потребительских приложений (кошельки, биржи).

QЧто такое «полноценные эмитенты» (full-stack issuers) и в чем их преимущество?

A«Полноценные эмитенты» (full-stack issuers), такие как Rain и Reap, — это компании, которые стали основными членами Visa (Visa Principal Members) и могут выпускать карты и проводить расчеты напрямую, без спонсорского банка. Это дает им больший контроль и более выгодную экономику.

QКаковы основные варианты использования криптокарт в Индии и Аргентине?

AВ Индии основное применение — это кредит под залог криптовалют, поскольку UPI уже доминирует в дебетовых платежах. В Аргентине карты используются для повседневных платежей в стейблкоинах в качестве защиты от инфляции.

Похожее

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

Криптовалютный рынок пережил худший квартал с 2022 года, общая капитализация упала на 12,6% до $2,1 трлн, а дневные объемы торгов снизились на 20,9%. Впервые за три года сократилась и капитализация стейблкоинов. Основные факторы спада — отток средств из биткоин-ETF, распродажа биткоинов корпоративным казначейством Strategy и ужесточение монетарной политики ФРС. Второй квартал завершился чистым оттоком $46,7 млрд из ETF, при этом в июне отток достиг рекордных $45 млрд. Ключевым событием третьего квартала станет заседание ФРС 28–29 июля. Мягкий сигнал может поддержать биткоин в диапазоне $68 000–84 000 и вернуть приток в ETF, тогда как жесткая риторика способна сместить торговый диапазон к $50 000–56 000. Законодательная неопределенность также давит на рынок: прогресс по закону CLARITY Act, определяющему регуляторные границы, замедлился, и вероятность его принятия в 2026 году упала до 40–45%. Несмотря на общий спад, два сегмента показали рост: объемы на рынках предсказаний выросли на 48,7%, а торговля токенизированными коллекционными предметами увеличилась на 143%. Сектор RWA продолжает стабильно развиваться, достигнув $28,1 млрд. Рынок, вероятно, миновал фазу острой распродажи, но для устойчивого восстановления необходимы ясность от ФРС и регуляторный прогресс.

marsbit16 ч. назад

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

marsbit16 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

**Краткий обзор рынка: BTC под давлением, коррекция на рынке акций, внимание к данным и событиям** Рынок криптовалют демонстрирует осторожное восстановление. Bitcoin торгуется около $66 000, сталкиваясь со значительным сопротивлением в районе $68 000, где сосредоточены объемные "застрявшие" позиции. Ключевые технические уровни — 200-недельная скользящая средняя (~$63 333) и 200-недельная EMA (~$68 328). Аналитики отмечают низкую ликвидность, характерную для летнего периода. На фондовом рынке после сильного роста во вторник наблюдается коррекция. Фьючерсы на основные индексы США снижаются. Акции полупроводниковой и памяти, которые резко выросли накануне, падают в ночных торгах. Исключением стал SMCI, который вырос более чем на 15% после оптимистичного прогноза. На общий настрой негативно влияют рост цен на нефть (более $91 за баррель Brent) и доходности государственных облигаций США (10-летние — около 4,64%), что возрождает инфляционные опасения. Азиатские рынки показали нестабильную динамику. Индекс KOSPI в Корее вырос на 0,74%, а японский Nikkei 225 снизился на 0,18%. Основной риск для региона — ослабление японской иены до минимумов с 1986 года, что повышает вероятность вмешательства властей. **Ключевые события для наблюдения:** * **24 июля:** Финансовые отчеты Alphabet (Google), Tesla, IBM. Событие AMD, посвященное ИИ. * **25 июля:** Решение по процентной ставке ЕЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Финансовые отчеты Intel, American Airlines, Honeywell и других. Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США.

marsbit16 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

marsbit16 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

Бывший председатель CFTC и президент Circle Хит Тарберт, публично пропагандируя долгосрочное видение компании для инвесторов на фоне падения акций на 70% с пиковых значений, сам активно распродавал свои акции CRCL. С момента IPO Circle он по плану 10b5-1 продал более 360 тысяч акций, выручив около 30 миллионов долларов, и при этом ни разу не докупал акции на открытом рынке. Эта разница между его публичными заявлениями и личными действиями вызвала критику. Карьера Тарберта демонстрирует классическое использование «вращающейся двери» между регулирующими органами и частным сектором. Уйдя с поста председателя CFTC в 2021 году, через 27 дней он занял должность главного юрисконсульта в маркет-мейкере Citadel Securities, который в тот момент находился под пристальным вниманием из-за скандала с акциями GameStop. Позже, уже работая в Citadel, Тарберт выступал за расширение полномочий CFTC на крипторынок, в то время как его работодатель планировал выход на этот рынок. В 2023 году Тарберт присоединился к Circle, где его опыт и связи сыграли ключевую роль в успешном проведении IPO компании в 2025 году. Однако его последующие массовые продажи акций, совпавшие с падением котировок и его же призывами к долгосрочным инвестициям, ставят под сомнение искренность его уверенности в будущем компании. Критики видят в его карьере образец превращения регуляторного опыта и политических связей в личную выгоду, в то время как риски несут обычные инвесторы, верящие его нарративам.

marsbit16 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

marsbit16 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

**Аналитический обзор Gate Research Institute: Волна "уолл-стритизации" криптофинансовых продуктов — конкуренция или интеграция?** Создание биткоина в 2009 году было ответом на финансовый кризис и стремлением построить децентрализованную систему без доверенных посредников. Однако к 2026 году значительная часть биткоинов (около 7,14%) хранится через ETF таких гигантов, как BlackRock. Это символизирует глубокую интеграцию традиционных финансов (TradFi) и крипторынка. С появлением биткоин-ETF, фьючерсов, RWA (токенизированных реальных активов) и государственных облигаций на блокчейне, традиционные институты получают всё больше влияния на выпуск, ценообразование, кастодию и дистрибуцию криптоактивов. Однако это не одностороннее поглощение, а взаимодополняющая конвергенция. Криптосфера приносит TradFi глобальную 24/7 ликвидность и программируемость, а TradFi предоставляет криптосфере регулируемые каналы, институциональное доверие и массовый доступ. Яркий пример — две противоположные, но ведущие к одной цели траектории: * **Путь А:** Криптобиржи, такие как Gate, начинают с токенизированных акций и CFD, а затем напрямую подключаются к инфраструктуре традиционных брокеров, предлагая реальную торговлю акциями США, Гонконга и Кореи за стейблкоины. * **Путь Б:** Традиционные брокеры, такие как Robinhood, интегрируют криптоактивы, а затем создают собственные Layer 2 для токенизации своих акций, стремясь к круглосуточной торговле. Обе стратегии нацелены на создание **универсального финансового аккаунта будущего** — единой точки доступа к акциям, криптовалютам, ETF, токенизированным облигациям и другим активам. Ключевой конкурентной борьбой становится не между CEX и брокерами, а между этими "супераккаунтами". Параллельно, слой RWA и токенизированных гособлигаций растёт даже на медвежьем рынке, становясь "прослойкой" для объединения капиталов. Хотя этот рынок (около $150 млрд токенизированных казначейских облигаций) ещё мал по сравнению с традиционным ($30 трлн), он демонстрирует устойчивый структурный тренд, привлекающий крупнейшие финансовые институты (JPMorgan, DTCC и др.). **Вывод:** "Уолл-стритизация" — это не поражение идеалов децентрализации, а формирование новой гибридной модели. Децентрализованные протоколы продолжают работать на базовом уровне, в то время как на уровне приложений и пользовательского опыта формируется более эффективный, глобальный и свободный объединённый рынок капитала, где активы TradFi и DeFi торгуются бок о бок в одном интерфейсе. Уолл-стрит не завоевала криптосферу, а криптосфера не обошла Уолл-стрит — они совместно строят новые финансовые рельсы.

marsbit16 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

marsbit16 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

Стандард энд Пурс (S&P Dow Jones Indices) совместно с Pantera Capital запускает индекс S&P Pantera Digital Asset Index. Новый индекс включает 18 токенов, но исключает биткоин, XRP и мем-токены. Критерием отбора послужила «финансовая жизнеспособность», по аналогии с S&P 500: протокол должен демонстрировать положительный доход в течение нескольких кварталов и распределять стоимость среди держателей токенов. Это первое применение фундаментального подхода к оценке криптоактивов со стороны крупнейшего в мире провайдера индексов. В первую пятерку активов вошли Ethereum (ETH), BNB, Solana (SOL), TRON (TRX) и Hyperliquid (HYPE). Pantera отмечает, что совокупный годовой доход всех протоколов индекса превышает $30 млрд. Биткоин был исключен по трем причинам: он рассматривается как монетарный актив, доступный через отдельные ETF; он не генерирует доход протокола; а смешивание его в индексе с доходными активами затрудняет фундаментальный анализ для институциональных инвесторов. Пока индекс является эталонным, но Pantera ведет переговоры о создании на его основе ETF и других инвестиционных продуктов. Компания также отмечает значительный разрыв на рынке: многие институциональные инвесторы готовы к аллокации в криптоактивы, но им не хватает структурированных продуктов, фокусирующихся на активах с реальной экономической деятельностью.

marsbit16 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

marsbit16 ч. назад

Торговля

Спот