Автор: Jon Ma, сооснователь Artemis
Перевод: Saoirse, Foresight News
Robinhood Chain ярко стартовала на пути к достижению всеобщего доступа к финансам:
- Более 300 000 активных адресов в день;
- Среднесуточный объем торгов на спотовой децентрализованной бирже (DEX) превышает 1 миллиард долларов, что ставит ее на второе место среди блокчейнов;
- Объем в обращении стейблкоинов составляет около 300 миллионов долларов;
- Годовой доход от комиссий в сети превышает 40 миллионов долларов;
- Проекты Morpho, Ethena, Uniswap способствуют тому, что общая стоимость заблокированных активов (TVL) в сети превысила 300 миллионов долларов.
Соответствующая панель данных: https://www.artemis.ai/jon/dashboard/334077439341928255
Еще в 2019 году через @whalerock я участвовал в пред-IPO раунде финансирования Robinhood, а в 2020 году освещал роуд-шоу для IPO Coinbase. Моей первоначальной целью было направлять людей к инвестированию в качественные активы с долгосрочной стоимостью на рынках криптовалют и акций, а не к спекуляциям на Meme-монетах.
На прошлой неделе я открыл кошелек Robinhood и испытал шок и разочарование: почти все доступные для торговли активы на платформе оказались различными Meme-монетами. Я купил небольшую сумму CASCHAT, и в течение всего трех дней мой кошелек получил массу случайных, не имеющих ценности аирдропов токенов, среди которых был даже токен под названием «Pointless Coin (Бесполезная монета)».
Нельзя отрицать, что текущий объем торгов на спотовой DEX Robinhood занимает третье место во всей сети.
Однако подавляющее большинство этого объема торгов в настоящее время приходится на различные Meme-монеты — тематические животные Meme-монеты, Meme-монеты, связанные с Владом (Влад Тенев, сооснователь и CEO Robinhood) и Robinhood, а также разнообразные универсальные Meme-токены. Я призываю Robinhood: не превращайте этот блокчейн в цепь, специализирующуюся на Meme-монетах.
Блокчейн Base от Coinbase развивался раньше и имеет больший масштаб, и в криптовалютном бизнесе Robinhood есть много опыта, который стоит перенять.
Брайан Армстронг (сооснователь и CEO Coinbase) неоднократно подчеркивал в публичных ответах необходимость направлять пользователей к реальным, устойчивым приложениям с практической ценностью:
Источник: https://x.com/brian_armstrong/status/2076506839953629445?s=20
Я понимаю, что платформе трудно устоять перед соблазном Meme-монет: это короткий путь к привлечению ранних пользователей, маркет-мейкеров, увеличению ликвидности и объема торгов. Многие верят в принцип «Приходят ради мема, остаются ради реальных приложений». Как, например, Aerodrome на блокчейне Base, который занимает львиную долю объема торгов в сети и построил устойчивую бизнес-модель.
Но Meme-монеты приводят к значительным убыткам для массы пользователей и разрушают доверие к отрасли. Достаточно взглянуть на множество Meme-монет, выпущенных в начале 2024 года на Base, чтобы сделать вывод: в этом году их цена снова упала на 90%, максимальное падение с пиков составило 99%.
Meme-монеты не имеют долгосрочной жизнеспособности, они наносят ущерб обычным инвесторам и все больше отталкивают розничных трейдеров от блокчейна. Кроме того, если Robinhood Chain продолжит заполняться Meme-монетами, это только укрепит существующее мнение Уолл-стрит и крупных хедж-фондов: Robinhood — это спекулятивное торговое приложение, взлетевшее на волне популярности GME (тикер GameStop, известной мем-акции) и мем-акций в 2021 году.
Источник: https://x.com/vladtenev/status/2074695821896065360?s=20
Самой Уолл-стрит уже трудно объективно оценивать компанию Robinhood. Пожалуйста, не повторяйте ошибок 2021 года, которые нанесли ущерб репутации бренда.
Напротив, кошелек Robinhood и его экосистема должны направлять ликвидность и ресурсы таким проектам, как Arcus (созданный оригинальной командой dYdX, старый и ведущий децентрализованный DEX для перпетуальных контрактов), и сектору токенизированных акций. Я очень верю в видение Arcus: позволить любому человеку в мире торговать спотовыми токенизированными акциями.
Такие акции появились только в последние десять лет.
Пожалуйста, пусть Robinhood Chain действительно сосредоточит усилия на секторе токенизации реальных активов (RWA), расширит границы финансовых услуг и позволит большему числу инвесторов торговать акциями и долями в компаниях, готовящихся к IPO.
Самый большой потенциальный риск для Robinhood: рынок США уже близок к насыщению. В настоящее время на платформе зарегистрировано 27 миллионов фондированных счетов, и прогнозы институтов говорят, что к 2028 финансовому году их количество вырастет лишь до 31-32 миллионов, что означает очень ограниченное пространство для роста.
Моя основная логика в пользу бычьего сценария для Robinhood заключается в следующем: благодаря Robinhood Chain можно охватить более 100 миллионов новых инвесторов за рубежом. Пользователи смогут участвовать через блокчейн в инвестировании в RWA, рынки предсказаний, стейблкоины, акции публичных компаний и активы на стадии Pre-IPO, одновременно постоянно поставляя трафик для приложений на блокчейне.
Токенизированные акции, торгующиеся круглосуточно, имеют реальный рыночный спрос. Взгляните на платформу trade.xyz: пользователи в основном торгуют активами, соответствующими реальным предприятиям, таким как SKHY, у которого годовая реальная выручка составляет 68 миллиардов долларов.
Давайте сделаем расчет: с помощью Robinhood Chain, если к 2030 году у компании будет 100 миллионов активных пользователей в месяц. В настоящее время ARPU (средний доход на пользователя) на платформе составляет около 171 доллара; зарубежные пользователи, скорее всего, будут больше платить комиссий в сети, чем торговать через приложение с более высокими комиссионными ставками, поэтому мы консервативно предположим, что ARPU зарубежных пользователей составит 100 долларов. Только B2C бизнес к 2030 году сможет принести доход в 10 миллиардов долларов, что превышает прогноз Уолл-стрит на 2029 финансовый год в 8,78 миллиарда долларов.
Влад Тенев (сооснователь и CEO Robinhood), Йоханн Кербра (старший вице-президент Robinhood, генеральный менеджер по криптобизнесу и международным операциям), у вас есть прекрасная возможность: с помощью токенизации активов реализовать изначальное видение криптоиндустрии — обеспечить равный доступ к финансовым услугам для всех людей в мире.
Не упустите эту возможность, не превращайте блокчейн Robinhood в цепь для Meme-монет. Если вы выберете правильное направление, Уолл-стрит, миллионы пользователей и весь мир признают вас за это.
