В этом Белом доме живет оракул фондового рынка.

Согласно новым раскрытым финансовым документам, Трамп совершил 3642 сделки с американскими акциями в первом квартале этого года, в среднем около 58 операций в торговый день. Эта частота уже намного превышает активность большинства профессиональных управляющих фондами.

Если бы дело было только в частых сделках, этого еще было бы недостаточно, чтобы привлечь внимание рынка.

Что действительно заставило Уолл-стрит заговорить, это другая группа данных, которую становится все труднее игнорировать: за последний год публичные компании, публично упомянутые и похваленные Трампом, все чаще стали пересекаться с его портфелем, государственной промышленной политикой и направлением федерального финансирования.

Пожалуй, самое впечатляющее произошло в прошлом году, когда Трамп превратил Южную лужайку Белого дома в презентацию продукции Tesla. Перед камерами СМИ он сел в Model S, назвав Tesla «великим продуктом», а Cybertruck обладающим «самым крутым дизайном».

Затем последовали Dell, Intel, Micron, NVIDIA, IBM, Apple, Thermo Fisher и ряд других компаний, которые попали в его публичный список похвал.

У некоторых компаний после упоминания наблюдались заметные колебания курса акций; в некоторых компаниях Трамп открывал позиции еще до похвалы; а другие компании одновременно получали государственные контракты, субсидии, экспортные лицензии или иную политическую поддержку.

Когда эти события происходят по отдельности, они могут быть совпадением. Но когда все больше совпадений начинают указывать на одну и ту же группу компаний, возникает вопрос: Трамп поддерживает американское производство и технологическую отрасль или создает собственный список «президентских концептуальных акций»?

И если такая закономерность действительно существует, то самый актуальный для рынка вопрос: кто станет следующим, кого упомянет Белый дом?

Общие черты упомянутых компаний

Начиная с мартовского 2025 года представления, превратившего Южную лужайку Белого дома в выставочный зал Tesla, и до мая 2026 года, публично упомянутых или поддержанных в постах Трампом публичных компаний стало уже девять, причем их плотность резко возросла в 2026 году. Самые характерные примеры — Dell и Intel.

10 февраля этого года счет Трампа открыл позицию на сумму от 1 до 5 миллионов долларов, а 8 мая он публично призвал с трибуны Белого дома: «Купите Dell, они отличные». В тот день акции Dell в ходе торгов выросли примерно на 14%. А до этого семья Деллов уже пообещала вложить 6,25 миллиарда долларов в «аккаунты Трампа».

Intel — другой характерный пример. В августе 2025 года администрация Трампа преобразовала невыплаченную Intel субсидию в размере 8,9 миллиардов долларов по «Закону о чипах и науке» в акционерный капитал, получив примерно 9,9% по цене 20,47 доллара за акцию. Таким образом правительство США стало крупнейшим акционером Intel, и в сообществе компанию стали называть «американским государственным предприятием». Шесть месяцев спустя, в начале марта 2026 года, его личный счет также появился в акциях Intel. Превращение субсидий в акции, государственная поддержка, личные вложения, публичные рекомендации — все это стало позитивными факторами для Intel.

Еще одной знаковой точкой стала Palantir (PLTR). 10 апреля он поддержал компанию в Truth Social, упомянув ее название и тикер, заявив, что она «уже доказала, что обладает мощными боевыми возможностями и оборудованием», став первым действующим президентом, поступившим таким образом.

Если расширить круг от личных вложений Трампа до публичных компаний, которые он публично упоминал и хвалил, то их окажется гораздо больше, чем несколько знакомых технологических гигантов. Согласно статистике публичных выступлений, мероприятий в Белом доме и записей в Truth Social, за последний год с небольшим Трамп как минимум 9 раз ясно выражал поддержку публичным компаниям, что вызывало кратковременный рост их акций, включая Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla и NVIDIA.

Редакция суммировала некоторые их общие черты:

Прежде всего, наиболее очевидно, что почти все они вписываются в нарратив «ИИ-новых технологий», «ведущего американского производства» и «возвращения производственных мощностей».

В отраслевом плане они высоко сконцентрированы в цепочке ИИ-вычислений и полупроводников. Intel, Micron, NVIDIA, AMD — это чипы, Dell — аппаратное обеспечение для вычислений, IBM — квантовые технологии, Palantir — ИИ-софт.

Во-вторых, за каждой упомянутой компанией стоит точка интересов, которую правительство может напрямую регулировать. Например, Intel имеет 9,9% государственной доли, Palantir — крупный федеральный подрядчик, IBM и Intel получают финансирование по CHIPS Act, NVIDIA и AMD пользуются ослаблением экспортных лицензий в Китай. Dell 27 мая, после похвалы, получила контракт Пентагона на 9,7 миллиардов долларов. Apple была похвалена за обещание инвестировать в США и производить стекло для iPhone на заводе в Кентукки; Intel и Micron — за внутренние фабрики полупроводников; Dell — за сборку ИИ-серверов в США; IBM — за квантовую фабрику в Олбани; Tesla в день упоминания получила от Маска обещание удвоить производство в США. Трамп редко хвалит чисто зарубежные мощности, он хвалит само действие «возвращения производственных линий в США».

В определенной степени нарратив этих компаний упакован и возведен до уровня «национальной безопасности» и «конкуренции с Китаем». Чипы — это узкое место, квантовые технологии — кибербезопасность. Конечно, предпосылкой для упоминания часто становится сначала «клятва верности» от генерального директора.

Трамп, устроивший ужин для технологических гигантов после вступления в должность в прошлом году, лично спрашивал каждого о сумме их инвестиций в США.

Все позитивные факторы, прежде всего, связаны с «налаженными отношениями». Эти генеральные директора обычно публично выражали поддержку Трампу или имели с ним личные связи.

Дженсен Хуанг сопровождал его в поездках и публично благодарил его; семья Деллов пожертвовала 6,25 миллиарда долларов «аккаунтам Трампа»; Ларри Эллисон из Oracle — давний сторонник, глубоко вовлеченный в сделки Stargate и TikTok; Маск в тот период был союзником; Арвинд Кришна был упомянут лично в ходе встречи.

Хотя официальная позиция Белого дома заключается в том, что активы президента находятся в доверительном управлении под управлением его детей, операции на независимых счетах с полномочиями осуществляются третьей стороной, и сам Трамп не участвует в конкретных сделках, мы действительно можем наблюдать совпадение по времени между его рекомендациями и его личными позициями и сделками.

Например, Palantir: интенсивные покупки в марте, а через несколько недель — упоминание Трампом в Truth Social; Dell: покупка от 1 до 5 миллионов долларов 10 февраля, публичная рекомендация в мае; Apple, Thermo Fisher: покупка и публичная похвала почти в один день.

Если эти закономерности верны, то предсказать следующую рекомендацию Трампа не так уж сложно.

Кто может стать следующим объектом рекомендаций

Прежде всего, наиболее вероятны компании, в которые правительство уже вошло: MP Materials (MP), Lithium Americas (LAC), IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS) и т.д.

MP Materials — один из ключевых поставщиков редкоземельных магнитов в США в настоящее время. Основной бизнес — добыча и переработка редкоземельных руд, конечный продукт используется для производства постоянных магнитов, которые напрямую идут в истребители, электромобили и ракетные системы.

Другими словами, это не «сырьевая компания», а звено оборонной цепочки поставок.

В июле 2025 года Министерство обороны США через долевое участие и соответствующие соглашения приобрело примерно 15% долей, превратив ее из обычной публичной компании в некий «квазистратегический актив». Что еще важнее, это действие произошло до вхождения правительства в Intel.

Но интересный момент на рынке: в отличие от Intel, которую часто обсуждают, MP остается относительно незаметной и даже не была предметом активного политического нарратива. Такое состояние «уже вошла, но еще не представлена» само по себе создает запаздывающее ценообразование.

Lithium Americas — типичная компания по разработке литиевых ресурсов. Ключевой актив — литиевый проект Thacker Pass в Неваде, США, один из крупнейших известных литиевых ресурсов в Северной Америке. Стратегическое значение лития не нуждается в пояснении: электромобили, аккумуляторы, системы энергообеспечения для военных нужд — все зависит от него.

Министерство энергетики США через опционы и структуру проекта косвенно владеет примерно 5% акций и имеет примерно 5% экономических прав в проекте Thacker Pass. Кроме того, проект связан с General Motors (GM), образуя трехстороннюю структуру «правительство + промышленность + публичная компания».

Что еще важнее, Министерство энергетики США в документах прямо определило Thacker Pass как «стратегический литиевый актив уровня национальной безопасности».

Кроме того, согласно сообщению The Wall Street Journal, несколько компаний, включая IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS), обсуждают получение поддержки в виде грантов на уровне не менее 10 миллионов долларов в обмен на «долевое участие правительства или квазиакционерные соглашения». Quantum Computing (QUBT) и Atom Computing также рассматриваются в рамках аналогичных схем.

Эти компании из сферы квантовых вычислений все еще находятся на очень ранней стадии, но их особенность в том, что они практически по своей природе находятся на пересечении национальной безопасности и фундаментальных исследований.

Если растянуть временную шкалу, правительство США ранее уже запустило программу поддержки квантовых технологий на сумму около 2 миллиардов долларов, из которых IBM получила около 1 миллиарда, GlobalFoundries (GFS) — около 3,75 миллиарда, а остальные средства были распределены между рядом лабораторий и компаний.

IBM уже была полностью проторгована рынком, и следующий шаг естественным образом коснется более «чистых» квантовых объектов. Стоит отметить, что рынок уже начал оценивать их раньше него: на рынке Kalshi, где заключаются пари на тему «в какие компании правительство войдет в этом году», вероятность для Rigetti и D-Wave уже превышает 80%.

GlobalFoundries (GFS) заслуживает отдельного упоминания. Она получила тот грант в 3,75 миллиарда на квантовые технологии, сама является американской фабрикой полупроводников, одновременно попадая под обе темы — чипы и внутреннее производство, что делает ее самой подходящей компанией для упоминания в ходе мероприятия о «производстве чипов в США».

Кроме компаний, в которые правительство уже вошло, есть и те, которые полностью соответствуют структурно, имеют достаточно глубокие связи с правительством, но еще не получили явного акционерного участия.

Однако эта категория, скорее всего, будет упомянута в контексте контрактов, экспорта или экосистемы, и, возможно, будет не такой прямой, как предыдущие рекомендации.

Oracle (ORCL), возможно, является самой подходящей. Личные связи Эллисона, сделки Stargate и TikTok, а также существующие позиции на его личном счете — все мягкие условия на месте, не хватает только официальной устной поддержки. То же самое с Broadcom (AVGO) — ключевой поставщик специализированных ИИ-чипов и строительства дата-центров, также уже давно находится в портфеле.

Кроме того, есть компании, движимые личными связями генеральных директоров. Стоит отдельно отметить линию US Steel (X) — в сделке по поглощению Nippon Steel правительство получило «золотую акцию», которая сильнее обычного долевого участия, а нарратив «защиты американской стали» в любой момент может быть снова использован. Apple, хотя уже была упомянута, но обещание инвестировать 650 миллиардов долларов в США — это материал, который можно использовать повторно, вероятность повторного упоминания не низкая. А Tesla зависит от восстановления его отношений с Маском и является самым нестабильным пунктом в этом списке.

Следует отметить, что вышеизложенное является модельным прогнозом, основанным на публично раскрытых данных о промышленной политике и долях участия, а не детерминированным прогнозом, и тем более не является какой-либо инвестиционной рекомендацией. Эти активы сами по себе несут высокую политическую премию, а политическая премия всегда двусторонняя: она может поднять цену акций после одного поста, но также может снизить оценку при изменении направления ветра.

В конце концов, если полагаться только на рекомендации «оракула Белого дома», то прочность роста цен на акции все еще очень хрупка.