На первый взгляд, главные бизнес-новости этой недели могли бы быть взяты прямиком с Уолл-стрит. BlackRock запустил токенизированные фонды денежного рынка для резервов стейблкоинов. Tether получил еще 1,5 миллиарда долларов прибыли от своих вложений в казначейские облигации США. Токенизированное золото продолжало набирать популярность, хотя его использование в децентрализованных финансах (DeFi) остается ограниченным. Даже майнинг биткоина (BTC) определялся теперь себестоимостью добычи, прибыльностью и управлением балансом, а не ценой биткоина.
Бизнес-модель индустрии цифровых активов все больше сближается с традиционными финансами. Резервы стейблкоинов, токенизированные фонды денежного рынка и ончейн-залоги становятся одними из важнейших драйверов доходов в отрасли, что свидетельствует о том, что следующая фаза развития блокчейна может формироваться в равной степени как финансовой инфраструктурой, так и самими цифровыми активами.
BlackRock запускает токенизированные резервные фонды для эмитентов стейблкоинов
Управляющая активами компания BlackRock представила два токенизированных продукта денежного рынка, предназначенных для помощи эмитентам стейблкоинов в соблюдении резервных требований согласно американскому закону GENIUS Act, расширяя свое продвижение в блокчейн-ориентированную финансовую инфраструктуру.
Один фонд токенизирует доли существующей ликвидной стратегии BlackRock по казначейским обязательствам в сети Ethereum, позволяя утвержденным инвесторам передавать право собственности в блокчейне, в то время как базовые активы остаются вложенными в наличные средства и краткосрочные ценные бумаги правительства США. Второй представляет собой новый институциональный инструмент денежного рынка, созданный для рынков цифровых активов, который поддерживает несколько блокчейнов и автоматически реинвестирует доход, что делает его подходящим для управления резервами стейблкоинов.
Этот запуск усиливает присутствие BlackRock на быстрорастущем рынке токенизированных казначейских обязательств, где управляющий активами уже управляет BUIDL — крупнейшим в отрасли токенизированным фондом казначейских обязательств. Этот шаг также отражает более широкий сдвиг Уолл-стрит в сторону ончейн-финансовых продуктов после принятия закона GENIUS Act, установившего федеральные рамки для платежных стейблкоинов.
Позиции токенизированного золота в DeFi остаются небольшими, несмотря на рекордные объемы торгов
Отчет RedStone показал, что токенизированные слитки выдержали резкий спад цен на золото, но внедрение в DeFi-кредитование остается ограниченным, несмотря на бурный рыночный рост и объемы торгов.
Объем спотовой торговли достиг 90,7 миллиарда долларов в первом квартале по мере роста фьючерсов на золото выше 5600 долларов за тройскую унцию, однако лишь около 63 миллионов долларов в Tether Gold и PAX Gold используется в качестве залога на Aave v3 и Morpho — всего 1,5% от их совокупной рыночной капитализации в 4,2 миллиарда долларов, сообщает RedStone. 23 марта Aave обработал самый крупный кластер ликвидаций XAUT без сбоев после падения цены на золото на 10% за неделю, худшего недельного показателя за более чем четыре десятилетия; Грег Ширер из JPMorgan охарактеризовал это как «чрезвычайно жесткую чистку».
С тех пор фьючерсы на золото упали более чем на 20% с январских пиков на фоне ожиданий более высоких процентных ставок в США, а выводы RedStone предполагают, что токенизированное золото оказалось устойчивым, однако сталкивается с инфраструктурным разрывом по мере масштабирования токенизированных реальных активов.
Ликвидации залогов в виде токенизированного золота резко выросли на платформах Aave и Morpho во время мартовского рыночного спада. Источник: RedStone
Связанная с Трампом American Bitcoin сообщает о рекордной добыче и сокращенных убытках во втором квартале
Связанный с семьей Трампов майнер биткоина отчитался о рекордной добыче во втором квартале, сгенерировав 932 BTC и сократив чистый убыток по сравнению с предыдущим кварталом.
Котирующаяся на Nasdaq компания American Bitcoin, соучредителями которой являются Эрик Трамп и Дональд Трамп-младший, сообщила о рекордной квартальной добыче в 932 BTC, что помогло увеличить доход от майнинга на 8% до 67 миллионов долларов с 62,1 миллиона долларов в первом квартале. Компания показала чистый убыток в размере 57,2 миллиона долларов, улучшив результат по сравнению с убытком в 81,8 миллиона долларов в первом квартале.
В прошлом месяце она завершила обратный сплит акций 1 к 15, чтобы сохранить листинг на Nasdaq после того, как цена ее акций упала ниже минимального требования биржи. Находящийся под контролем Hut 8 майнер владел примерно 8 002 BTC по состоянию на 30 июня и заложил около 3 090 BTC в качестве залога по соглашениям о покупке оборудования с Bitmain.
Хотя добыча и выручка улучшились, American Bitcoin остается убыточной. Ее обратный сплит акций подчеркивает проблемы, стоящие перед ее публичным листингом, в то время как заложенные биткоины подвергают компанию дополнительному риску в случае падения цен на BTC.
Tether сообщает о прибыли в 1,5 млрд долларов во втором квартале благодаря доходам от казначейских облигаций США
Согласно последнему квартальному отчету о подтверждении, Tether получил чистую операционную прибыль в размере 1,5 миллиарда долларов во втором квартале, в основном за счет процентов, полученных от своих вложений в казначейские обязательства США и сделок РЕПО.
В отчете сообщалось о резервном буфере в размере 4,11 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня, при этом активы превышали обязательства на эту сумму. Несмотря на общее сокращение рынка стейблкоинов, объем эмиссии USDT вырос на 446 миллионов долларов до 184,6 миллиарда долларов, сохранив долю Tether на уровне более 60% глобального рынка, который DeFiLlama оценила примерно в 307 миллиардов долларов. Tether остается одним из крупнейших держателей ценных бумаг Казначейства США.
Доходы компании продолжают получать выгоду от повышенных краткосрочных процентных ставок, которые увеличивают доходность от казначейских векселей и их эквивалентов. Однако более высокая прибыль и избыток резервов наблюдаются на фоне сохраняющегося давления во всем криптосекторе и ослабления рынка стейблкоинов — условий, которые могут сдержать будущий рост, если изменится процентная среда или углубится рыночное сжатие.
USDT продолжает доминировать на рынке стейблкоинов по объему обращения. Источник: DeFiLlama
Crypto Biz — это ваш еженедельный пульс бизнеса, стоящего за блокчейном и криптовалютами, доставляемый прямо в ваш почтовый ящик каждый четверг.
