Анализ 13F-отчетов семи крупных фондов: Что думают Баффет, Дуань Юнпин, Ли Лу и Дань Бинь?
**Анализ 13F-отчетов семи крупных фондов: Куда движутся умные деньги в условиях AI-бума?**
Августовские отчеты 13F раскрывают позиции фондов на конец второго квартала 2026 года, демонстрируя перераспределение капитала внутри тренда искусственного интеллекта (ИИ).
**Ключевые тренды:**
* **ИИ остается в центре внимания,** но происходит ротация внутри сектора. Деньги перемещаются от некоторых "горячих" аппаратных игроков к другим звеньям цепочки создания стоимости.
* **Беркшир-Хэтэвей** (Абель) совершил крупнейшую сделку, значительно нарастив позиции в Alphabet (Google), что указывает на смещение к технологическим гигантам с широким экономическим рвом в ИИ.
* **Duquesne Family Office** (Друкенмиллер) зафиксировал прибыль по части полупроводниковых акций (Micron, Broadcom), но усилил позиции в TSMC, STM и AMD, а также вернулся в китайские акции (Baidu), демонстрируя тактическую перебалансировку.
* **H&H (Дуань Юнпин) и Himalaya Capital (Ли Лу)** проявили консерватизм: оба зафиксировали прибыль по взлетевшим бумагам (NVIDIA, Google у Дуаня; банки, энергетика у Ли Лу) и нарастили вложения в Pinduoduo, вернувшись к знакомым китайским интернет-активам с привлекательной оценкой.
* **ARK Investment** (Кэти Вуд) агрессивно вошла в SpaceX при его IPO и продолжает искать "прорывные" инновации на стыке ИИ, космоса, энергетики и биотеха.
* **Oriental Harbor** (Дань Бинь) радикально перестроил портфель, сделав ставку почти исключительно на "лопаты" для ИИ: аппаратное обеспечение, чипы и память (Intel, Micron, AMD и др.), сократив позиции в софте и потребительском секторе.
**Вывод:** Единый консенсус — ИИ как мегатренд. Однако между фондами существует явное расхождение в том, какое звено цепочки (аппаратное обеспечение, облачные платформы, инфраструктура или конечные приложения) принесет наибольшую прибыль на следующем этапе. Отчеты 13F служат снимком этой стратегической перестановки, а не руководством к немедленному копированию.
Odaily星球日报1 ч. назад