Автор: 明亮公司
Согласно аккаунту Substack Newcomer, известный инвестиционный фонд Coatue Management в январской внутренней презентации для инвесторов прогнозирует, что стоимость Anthropic к 2030 году взлетит до 1,995 триллиона долларов.
Согласно презентации Coatue, опубликованной Newcomer, ожидается, что в 2026 году Anthropic достигнет выручки в 180 миллиардов долларов, но EBITDA останется отрицательной на уровне 140 миллиардов долларов, а к концу года ARR составит 300 миллиардов долларов.
К 2031 году выручка компании может подскочить до 2000 миллиардов долларов, прибыль EBITDA — до 480 миллиардов долларов, а ARR进一步攀升至 2240 миллиардов долларов.
На этой основе Coatue, используя 41-кратный форвардный коэффициент EBITDA, рассчитал стоимость компании на 2030 год в 1,995 триллиона долларов и намекнул, что к 2031 году она может further вырасти до 2,413 триллиона долларов.
В феврале этого года Anthropic только что завершила новый раунд финансирования. Coatue и сингапурский суверенный фонд благосостояния GIC совместно возглавили раунд G финансирования Anthropic на сумму 300 миллиардов долларов, оценочная стоимость после инвестиций составила 3800 миллиардов долларов. Масштаб этого раунда финансирования занял одно из первых мест в истории области ИИ, среди участников также были такие ведущие учреждения, как D.E. Shaw Ventures, Founders Fund и другие. Основатель Coatue Филипп Лаффон тогда заявил, что компания уверена в布局 Anthropic в области корпоративного ИИ и Agent Coding.
Однако фактическая скорость роста Anthropic уже частично превысила оптимистичные ожидания Coatue. В начале марта ARR компании уже приблизился к 200 миллиардам долларов, что вдвое больше, чем 90 миллиардов долларов в конце 2025 года, причем особенно значительный рост был отмечен в феврале. Генеральный директор Anthropic Дарио Амодей на конференции Morgan Stanley подтвердил, что такие продукты, как Claude Code, внесли значительный вклад, доля корпоративных клиентов достигла 80%, а модель потребительского биллинга further увеличила эластичность доходов.
Как основной конкурент OpenAI, Anthropic известна своей концепцией «безопасного и надежного» ИИ, и ее серия моделей Claude быстро проникает в области Coding и корпоративных приложений. С 2025 года количество еженедельных активных пользователей Claude Code удвоилось, а доля кода, сгенерированного им на GitHub, значительно выросла. Компания, созданная менее трех лет назад, достигла скачка выручки от нуля до уровня в сотни миллиардов долларов, что намного превышает темпы роста гигантов облачных вычислений на ранних этапах. Рынок генеративного ИИ находится в фазе взрывного роста, центры обработки данных, спрос на вычислительные мощности и цифровая трансформация предприятий共同驱动 ожидания роста на уровне триллионов долларов.
