Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый аналитический отчет, в котором представила свое видение текущей ситуации на рынке и предложила интересную торговую стратегию для биткоина.
Согласно отчету, Федеральная резервная система объявила о снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов. Кроме того, регулятор планирует еще два снижения ставки в этом году и четыре в 2025 году. Эксперты QCP Capital отмечают, что в свете неоднозначных заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла (Jerome Powell) относительно масштаба и темпов последующих снижений, особое внимание будет уделяться предстоящим данным по рынку труда.
Индикаторы рынка
Аналитики обращают внимание на спред между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США, который считается индикатором возможной рецессии. Этот показатель находился в отрицательной зоне с июля 2022 года, но недавно вырос до +8 базисных пунктов. Такая динамика отражает рыночный оптимизм и смещение интереса инвесторов в сторону более рискованных активов.
После заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) наблюдалось значительное снижение подразумеваемой волатильности. Для биткоина этот показатель упал на 19 пунктов, а для Ethereum — на 18 пунктов. В результате биткоин вырос с $59 000 до $62 000, а Ethereum торгуется около $2 400.
Торговая стратегия QCP Capital
Учитывая снижение волатильности, эксперты QCP Capital видят возможность для покупки опционов на рост цены перед предстоящими выборами. Они ожидают, что волатильность вновь возрастет по мере приближения дня выборов, который состоится сразу после следующего заседания FOMC.
Предложенная стратегия называется «BTC Election ERKO Seagull» и имеет следующие параметры:
- Дата истечения: 8 ноября 2024 года
- Покупка: колл-опцион с ценой исполнения $70 000 и барьером $95 000
- Продажа: пут-опцион с ценой исполнения $55 000
- Стоимость: НОЛЬ
- Максимальная выплата: 331% годовых или $25 000 за биткоин, если цена спот немного ниже уровня $95 000 на момент истечения
Текущая цена биткоина на момент составления отчета составляла $62 100.
Эта стратегия представляет собой комбинацию опционов, которая позволяет инвестору получить потенциально высокую доходность без первоначальных затрат. Однако важно понимать, что она также несет в себе значительные риски.
Как работает стратегия
- Инвестор покупает колл-опцион с ценой исполнения $70 000 и барьером $95 000. Это дает право купить биткоин по цене $70 000, если его стоимость не превысит $95 000 до истечения срока опциона.
- Одновременно инвестор продает пут-опцион с ценой исполнения $55 000. Это обязывает его купить биткоин по цене $55 000, если стоимость упадет ниже этого уровня.
- Стоимость покупки колл-опциона компенсируется продажей пут-опциона, что делает стратегию бесплатной для входа.
- Максимальная прибыль достигается, если цена биткоина на момент истечения опциона будет чуть ниже $95 000.
Риски и потенциальные выгоды
Основной риск этой стратегии заключается в том, что если цена биткоина упадет ниже $55 000, инвестор будет обязан купить его по этой цене, даже если рыночная стоимость будет значительно ниже. С другой стороны, потенциальная прибыль ограничена уровнем $95 000, что может оказаться невыгодным, если цена биткоина значительно превысит этот уровень.
Стоит отметить, что в предыдущем отчете от 18 сентября 2024 года QCP Capital предлагала другую стратегию под названием «Moonshot ERKI» с датой истечения 27 июня 2025 года и потенциальной доходностью более 290% годовых при цене биткоина выше $100 000. Это свидетельствует о том, что фирма продолжает адаптировать свои рекомендации к меняющимся рыночным условиям.
