Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала отчет, в котором анализирует текущее состояние финансовых рынков и их потенциальное влияние на криптовалюты. Согласно документу, ралли на фондовом рынке США может положительно сказаться на стоимости биткоина.
Аналитики отмечают, что моментум-трейдеры и трендовые игроки увеличивают кредитное плечо на фоне низкой ликвидности в августе. Кроме того, объем обратного выкупа акций корпорациями в этом году достиг $1,15 трлн. Трейдинговое подразделение Goldman Sachs (NYSE:GS) сообщило о рекордном спросе клиентов на покупку во время просадок рынка.
Влияние на криптовалюты
Эксперты QCP Capital полагают, что рост аппетита к риску может распространиться на криптовалюты и золото. Это может привести к дальнейшему росту цены биткоина, учитывая высокий спрос на опционы колл.
Однако ключевым фактором остаются предстоящие выборы в США. Аналитики отмечают, что скос волатильности биткоина смещен в сторону пут-опционов в преддвыборный период. Разница в волатильности между опционами с экспирацией до и после выборов составляет 6 пунктов.
Что означает смещение волатильности биткоина?
Когда аналитики говорят о смещении скоса волатильности в сторону пут-опционов, это указывает на настроения участников рынка относительно будущего движения цены биткоина. Разберем это по пунктам:
- Пут-опционы — это контракты, которые дают право продать актив по определенной цене. Их часто используют для защиты от падения цены.
- Смещение в сторону пут-опционов означает, что трейдеры готовы платить больше за защиту от возможного снижения цены биткоина.
- Это может свидетельствовать о том, что рынок ожидает повышенных рисков или неопределенности в преддверии выборов.
Разница в волатильности до и после выборов
Упомянутая разница в 6 пунктов между волатильностью опционов до и после выборов также несет важную информацию:
- Более высокая волатильность после выборов указывает на то, что рынок ожидает значительных движений цены биткоина в этот период.
- Трейдеры считают, что результаты выборов могут оказать существенное влияние на криптовалютный рынок.
- Эта разница отражает неопределенность относительно того, какую политику в отношении криптовалют будет проводить новая администрация.
Таким образом, эти данные показывают, что участники рынка готовятся к потенциальной турбулентности на рынке биткоина в связи с предстоящими выборами в США. Они более осторожны в краткосрочной перспективе, но ожидают значительных движений после объявления результатов голосования.
Политический фактор
Важно отметить различия в подходах основных политических партий США к регулированию криптовалют:
- Демократы не включили поддержку криптовалют в свою платформу
- Республиканцы обещают прекратить «незаконное и антиамериканское преследование криптовалют»
Торговая идея от QCP Capital
Учитывая потенциальную волатильность рынка и риски, связанные с выборами, аналитики QCP Capital предлагают на третий квартал защитную стратегию с высокой доходностью и ограниченными рисками.
Стратегия «Amplified Range Accrual» рассчитана на 10 недель:
- Еженедельные купоны 120,6% годовых каждую пятницу, если биткоин фиксируется между $55 000 и $65 000
- Потеря 1% основной суммы, если цена выходит за пределы диапазона (максимальная потеря ограничена 10% за 10 недель)
- Дата истечения: 25 октября (10 недель)
- Текущая цена: $61 000 за биткоин
Стоит отметить, что в предыдущем отчете от 19 августа 2024 года QCP Capital отмечала необычайный оптимизм на фондовом рынке США и преобладание медвежьих настроений в криптовалютном секторе. Аналитики указывали на рекордно низкие ставки финансирования по бессрочным контрактам на биткоин, достигшие -13% в выходные дни.
Рынок криптовалют продолжает балансировать между оптимизмом фондового рынка и неопределенностью, связанной с предстоящими выборами в США. Трейдеры внимательно следят за политическими заявлениями и макроэкономическими показателями, корректируя свои стратегии с учетом возможной волатильности.
