从叙事和估值出发,分析 8 个可能会“失败”的代币

链捕手Опубликовано 2024-07-30Обновлено 2024-07-30

原文来源:ardizor X 账号

作者:ardizor, 加密研究员

编译:Felix, PANews

 

在购买任何代币之前,明智的投资者至少应该分析以下关键因素:

  • 市值(MC)
  • FDV
  • 未来解锁情况
  • 代币需求
  • 叙事

该类分析将有助于确定代币是否值得持有,以及是否具备上涨潜力。但98%的山寨币注定要失败,因为它们根本没有任何潜力。比如,如果你在2021年11月投资1万美元AXS ,那么今天就只剩下382.5美元。

此外,从下图可看出,在90天内,只有TON、SOL、Memes和BTC表现出显著的增长。其他所有所谓的“高技术”山寨币都纷纷下跌。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

如果不想看到自己的钱随着时间的流逝而消失,那么应该避免持有以下三种山寨币类型。

  • 过时和被高估的项目

这类项目通常没有技术,因为都是虚构出来的。随着时间的推移,它们与ETH相比价值会逐渐降低,就像现在看到的那样。

  • 与过去叙事相关的项目

典型特点是高FDV,低市值和持续的抛压。这些代币已经失去了叙事相关性,并正在逐渐衰落。

  • 价格虚高的代币

这类代币的供应受到团队或风投的严格控制,导致估值被操纵。

基于上述三种类型,加密研究员ardizor盘点了8种注定会“失败”的代币。

PANews注:本文旨在提供市场信息,不构成投资意见,DYOR。

XMR

你们可能都知道门罗币(Monero)的匿名性和交易的隐私性。

XMR是最古老的加密代币之一。然而,自2022年以来,XMR的价格并没有太大变化,而且未来可能会像Tornado Cash一样遭禁。

最重要的是,Binance今年将其下架,这或许是“压倒骆驼的最后一根稻草”。

短线高估,前景黯淡,风险高。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

FLOW

Flow是一条权益证明区块链,旨在成为Web3和开放元宇宙的基础,支持消费者规模的去中心化应用程序、NFT、DeFi、DAO、PFP项目等。

不幸的是,市场对该项目的兴趣已经消退,导致其价值下降。

这是由于来自风投的持续抛压,以及围绕NFT的炒作减少。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

XRP

XRP专为快速和低成本的全球交易而设计。然而,这是BTC的不必要分叉,估值过高。

XRP有一群狂热的追随者,但还没开发者Charles Hoskinson也很古怪,作者觉得他有“精神分裂”。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

AXS

此处列举的不仅适用于Axie Infinity,还适用于其他资深P2E代币,如SAND和MANA 。

市场对其的兴奋感已经消失,而且FDV相当高。

围绕这些代币的炒作已经消失,价格复苏无望。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

DYDX

DYDX的关键挑战在于代币解锁。

这些解锁机制的设计旨在稳定抛压,但导致价格持续下跌。

许多项目都面临这个问题,所以如果项目想要生存下去,审查解锁时间表至关重要。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

WLD

WLD本质上是一种虚构的代币,其供应量受到主要参与者和内部人员的严格管理,他们总是在抛售代币。胜算并不在散户这边。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

BCH

比特币现金(BCH)是BTC的一个分叉,旨在增加区块大小并同时处理更多交易。

然而,BCH本质上与比特币相似,没有重大变化。基本上,这只是一个假的比特币。为什么需要假的比特币?有看到一个真正聪明的人支持它。XRP不是最糟糕的代币,但ETH或BTC更好。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

ADA

ADA与XRP类似,但没有任何诉讼问题。

ADA拥有一个疯狂的社区,即使价格跌至0.0000001美元,他们也会牢牢持有自己的代币。

从叙事和估值出发,盘点8个可能会“失败”的代币

Похожее

Стандарт Чартерд Банк снова заявляет о 50-кратном взлёте, рисуя перспективу для AAVE в 3500 долларов

Стандарт Чартерд снова делает смелый прогноз, на этот раз по токену AAVE. Банк предполагает, что к концу 2030 года цена AAVE может вырасти в 50 раз, достигнув 3500 долларов. Этот прогноз основан на ожиданиях масштабного роста DeFi-сектора, в частности, увеличения общего объема заблокированных средств (TVL) в 37 раз до 2,7 трлн долларов и роста проникновения токенизированных реальных активов (RWA) с 3,5% до 30%. Несмотря на впечатляющую прибыльность Aave, которая, по данным MSB Intel, приносит около 80,7% чистой прибыли всего сектора кредитования DeFi, у протокола есть структурные проблемы. Исследование Delphi Digital указывает на значительные потери от неэффективного использования капитала (ежегодно около 52 млн долларов) из-за модели кредитования "пул". Этот недостаток, а также недавний инцидент с взломом KelpDAO, подчеркивают уязвимости протокола и открывают возможности для конкурентов, таких как Morpho. Таким образом, хотя оптимистичный прогноз Standard Chartered отражает веру в потенциал DeFi и Aave, путь к цели в 3500 долларов требует от протокола решения ключевых проблем с эффективностью капитала и устойчивостью к рискам.

链捕手12 мин. назад

Стандарт Чартерд Банк снова заявляет о 50-кратном взлёте, рисуя перспективу для AAVE в 3500 долларов

链捕手12 мин. назад

Tide Investment: Мы по-прежнему оптимистично оцениваем цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

Авторы из Tide Investment по-прежнему оптимистично смотрят на цепочку поставок ИИ, но их аргументация изменилась. По состоянию на середину 2026 года крупные технологические компании, такие как Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle, значительно увеличили свои капитальные затраты (Capex) на инфраструктуру ИИ, причем их планы на 2026 год только растут. Это указывает на продолжение инвестиционного цикла, а не на его пик. Ключевое отличие текущего этапа — смещение узких мест от чипов к более фундаментальным физическим ограничениям: электроснабжению, трансформаторам, сетевым мощностям и системам охлаждения. Расширение этих мощностей требует много времени и сложной координации, что делает цикл инвестиций более продолжительным и устойчивым по сравнению с прошлыми циклами в области аппаратного обеспечения. Рынок беспокоится о двух вещах: во-первых, что рост Capex опережает рост доходов, ставя под вопрос окупаемость инвестиций (ROI); во-вторых, о возможности повторения пузыря доткомов 2000 года. Авторы считают, что эти опасения преувеличены. Исторически облачные платформы проходили через фазы высоких Capex перед масштабированием и монетизацией. Более того, в отличие от легко избыточных мощностей, созданных во время бума телекоммуникаций, текущие физические ограничения в энергетике и сетях предотвратят стремительный коллапс из-за перепроизводства. Таким образом, несмотря на волатильность рынка и крупные раунды финансирования, текущая фаза представляет собой не конец, а переход к следующему, более сложному этапу развития инфраструктуры ИИ, который будет характеризоваться длительными инвестициями в преодоление физических ограничений.

marsbit1 ч. назад

Tide Investment: Мы по-прежнему оптимистично оцениваем цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

marsbit1 ч. назад

Инвестиции Tidal: Мы по-прежнему оптимистично смотрим на цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

**Приливные инвестиции: Мы по-прежнему оптимистично оцениваем цепочку поставок ИИ, но причины изменились** Рынок ИИ вступает в новую фазу. Если раньше главными были воображение и взрывной спрос, то сейчас ключевой вопрос — как долго продлится эта невероятная интенсивность капиталовложений. Несмотря на опасения инвесторов, вызванные масштабными IPO (SpaceX, OpenAI, Anthropic) и крупными планами финансирования гигантов (Alphabet, Meta), данные указывают, что цикл инвестиций далек от завершения. Пять основных облачных провайдеров (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Oracle) не просто продолжают инвестировать, а агрессивно наращивают капитальные затраты (Capex) на 2026 год, доводя их до сотен миллиардов долларов каждый. Эта «гонка вооружений» уже заставляет даже самых платежеспособных игроков пересматривать структуру капитала. Почему этот цикл может быть более устойчивым, чем предыдущие аппаратные циклы? Инвестиции теперь уходят гораздо глубже, в физическую инфраструктуру: энергоснабжение, трансформаторы, охлаждение, сети. Узкие места смещаются от чипов к элементам, расширение которых требует многих лет (например, подключение к электросетям). Заказы компаниям, таким как Eaton (энергораспределение), взлетели на сотни процентов, что подтверждает реальные темпы строительства. Рынок справедливо беспокоится о двух вещах: 1. **ROI (окупаемость инвестиций):** Рост Capex опережает рост выручки, что давит на свободный денежный поток. Однако история облачных вычислений показывает, что фаза масштабных инвестиций с последующей монетизацией — это стандартная модель. 2. **Пузырь, как в 2000-х:** Ключевое отличие — в природе предложения. В отличие от оптоволокна, которое можно было проложить с запасом, электроснабжение и тяжелое энергооборудование невозможно «предварительно установить» на десятилетия вперед. Их создание — долгий и регулируемый процесс, что предотвращает лавинообразное перепроизводство. Вывод: Текущая волна финансирования — не признак пика, а необходимое условие для следующего акта. Игра продолжается, но сменился сценарий: теперь это история о преодолении физических ограничений и долгосрочной монетизации колоссальных инфраструктурных вложений. Пока не появятся сигналы о снижении Capex или провале монетизации ИИ-сервисов, основания для пессимизма преждевременны.

链捕手1 ч. назад

Инвестиции Tidal: Мы по-прежнему оптимистично смотрим на цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

链捕手1 ч. назад

Grayscale: эти 15 прибыльных криптопротоколов сильно недооценены

**Grayscale Research:** 15 высокодоходных криптопротоколов, стоимость которых серьезно недооценена Согласно отчету Grayscale Research, многие криптопротоколы с реальными доходами, пережив медвежий рынок, сейчас выглядят фундаментально дешевыми. Из 15 ведущих протоколов по доходности (включая Hyperliquid) большинство торгуется с низкой доходной мультипликацией (Price-to-Sales) в пределах однозначных цифр, а некоторые — всего в 1x. В «клуб 1x», где рыночная капитализация примерно равна годовому доходу, входят: Pump.fun (PUMP, $459 млн дохода), PancakeSwap (CAKE, $322 млн), Meteora (MET, $62 млн) и Collector Crypt (CARDS, $49 млн). Другие протоколы, такие как Raydium (RAY, 3x), Lido Finance (LDO, 3x), Aerodrome (AERO, 4x), Aave (AAVE, 9x) и Jupiter (JUP, 6x), также торгуются с низкими мультипликаторами. В то же время Uniswap (UNI) имеет высокую мультипликацию 37x, что отражает ценность его прав управления и потенциального включения механизма распределения комиссий, а не текущие денежные потоки. Ключевым потенциальным катализатором для переоценки, по мнению Grayscale, может стать принятие закона CLARITY Act, который установит четкие правила для цифровых активов и, вероятно, откроет путь институциональному капиталу в DeFi-сектор. Большинство протоколов в списке относятся именно к финансовому сектору (DEX, кредитование, стейкинг). Важное замечание: Grayscale, как управляющая активами компания, заинтересована в притоке инвестиций в криптосектор. Хотя данные об оценке проверяемы, выводы следует рассматривать с учетом этой позиции. Реализация сценария зависит от фактического принятия закона и последующего притока институциональных средств.

marsbit1 ч. назад

Grayscale: эти 15 прибыльных криптопротоколов сильно недооценены

marsbit1 ч. назад

Ripple запускает RLUSD в Японии на фоне растущей динамики расширения регулируемых стейблкоинов

Ripple официально выводит стабильную монету RLUSD на японский рынок после получения одобрения от Агентства финансовых услуг Японии. RLUSD теперь доступен институциональным и розничным инвесторам на платформе SBI VC Trade (VCTRADE). Запуск осуществляется в рамках регулирования типа «Электронное платежное средство 4», что позволяет лицензированным финансовым институтам распространять стабильную монету, обеспеченную долларовыми депозитами, казначейскими обязательствами и аналогичными активами. Япония, как рынок с четкими правилами для цифровых активов, становится ключевым для Ripple. Партнерство с SBI Group, длящееся с 2016 года, направлено на развитие кросс-платежей, токенизации и управления залогами. SBI VC Trade обеспечит бесплатное пополнение и вывод RLUSD, повышая его доступность. Запущенная в конце 2024 года RLUSD быстро выросла до рыночной капитализации около $1,7 млрд, став второй долларовой стабильной монетой на SBI VC Trade после USD Coin. Этот шаг расширяет глобальную платежную инфраструктуру Ripple и демонстрирует его приверженность работе с регулируемыми стабильными монетами.

TheNewsCrypto2 ч. назад

Ripple запускает RLUSD в Японии на фоне растущей динамики расширения регулируемых стейблкоинов

TheNewsCrypto2 ч. назад

Торговля

Спот
Фьючерсы
活动图片