SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Odaily星球日报Опубликовано 2024-06-11Обновлено 2024-06-11

Введение

前端IV在美国经济数据带来的不确定和比特币因遭到抛售而下跌的行情中大幅上涨，ETH六月各期限出现大量看跌期权买入建仓。

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

本周四凌晨美国将进行新一期的 FOMC 会议，在此之前周三晚还有重磅的 CPI 通胀数据公布，全球市场如坐针毡。金十报道，“美联储传声筒”NickTimiraos 表示大多数买方经济学家和其他专业美联储观察人士现在预计美联储 9 月或 12 月会降息一到两次，现阶段存在两个风险，一是美联储将经济活动稳健视为政策不够紧缩，高利率维持时间不够长的信号；另一个风险是美联储试图先发制人可能会点燃市场。

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: SignalPlus, Economic Calendar

事实上，接下来的通胀数据和美联储利率前景展望对 BTC 来说至关重要，近期美国强劲的经济数据以及比特币和美债收益率之间不断上升的负相关性让投资者在重大经济数据之前有理由警惕潜在的波动加剧。过去 24 小时里，BTC 在短暂回升到 70000 美元关口很快便出现连续下跌，至一周低点。如此行情着实令人担忧，尽管 BTC 现货 ETF 在上一周连续大量的注入资金，也并不能在“关键 36 小时”的当下为投资者提供足够的信心支撑。Paradigm 的 Anand Gomes 评论道，加密市场就像一个瘾君子，不断需要利好消息来支撑，“No news is bad news in crypto”。

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: TradingView

期权方面，前端 IV 在美国经济数据带来的不确定和比特币因遭到抛售而下跌的行情中大幅上涨，ETH 六月各期限出现大量看跌期权买入建仓，BTC 前端看跌买入的比例也同样被拉高，但与此同时在六月底上行权价为 70000 的看涨期权更是遭到大量抛售，共同造成了两币种前端 Vol Skew 的大幅同步下跌。

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: Deribit （截至 11 JUN 16: 00 UTC+ 8）

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: SignalPlus，前端 IV 飙升

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Sourc: SignalPlus, 前端 Vol Skew 下跌

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240611)：关键36小时

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：SignalPlus 123）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Похожее

Уош наносит серьезный удар по «торговле на ослабление доллара»! Золото обвалилось, биткоин рухнул, как долго продержится ликование чипмейкеров?

Ключевая сделка 2024 года на Уолл-стрит – ставка на ослабление доллара – стремительно рушится. Жесткая риторика главы ФРС Кевина Уорша усилила ожидания дальнейшего повышения ставок, что в сочетании с сильным долларом оказывает двойное давление на рынки. В результате золото упало ниже $4000 за унцию, серебро – ниже $60, а биткоин опустился ниже $60 000, обновив минимумы с конца 2024 года. Индекс доллара достиг 14-месячного максимума. Основной причиной разворота стало заявление Уорша о приоритете ценовой стабильности, что убедило рынок в его готовности агрессивно бороться с инфляцией. Сильный доллар делает драгоценные металлы дороже для иностранных покупателей, а растущие ставки повышают альтернативную стоимость владения активами, не приносящими дохода. На этом фоне значительные объемы средств перетекают из драгоценных металлов и криптовалют в полупроводниковый сектор. Отчетность Micron, превзошедшая ожидания, временно поддержала чиповые акции, включая корейские SK Hynix. Однако аналитики предупреждают, что экстремальная волатильность в секторе и признаки массовой спекуляции могут указывать на формирование рыночного пика. Рекомендуется фиксировать прибыль по полупроводниковым акциям, учитывая исторические паттерны, совпадающие с вершинами рынка.

华尔街日报4 мин. назад

Уош наносит серьезный удар по «торговле на ослабление доллара»! Золото обвалилось, биткоин рухнул, как долго продержится ликование чипмейкеров?

华尔街日报4 мин. назад

Micron заставил медведей замолчать и заставил индийского «Баффетта» пожалеть: преждевременное закрытие позиции стоило $2 млрд

Индийский инвестор Мониш Пабраи, известный как «индийский Баффет», признал крупную ошибку в своей торговой стратегии. В интервью корейской программе «Инсайдеры информации» он рассказал, что, несмотря на многолетние исследования и уверенность в олигопольной структуре рынка памяти, он преждевременно продал акции компаний Micron и SK Hynix. Пабраи купил акции Micron в 2017 году и продал их в 2023 году, получив прибыль всего около 100%. Однако после его продажи цена акций Micron выросла более чем в 15 раз за два года, что, по его оценкам, стоило ему около $20 млрд неполученной прибыли. Схожая ситуация произошла и с SK Hynix. Инвестор объяснил, что его решение о продаже было основано на опасениях по поводу расширения производства Samsung, но он не учел будущий взрывной спрос на высокопроизводительную память (HBM) после появления ChatGPT. Он назвал эти сделки нарушением своего собственного принципа: «держать вечно» компании с устойчивым конкурентным преимуществом. Пабраи подчеркнул, что барьеры для входа в отрасль памяти чрезвычайно высоки, и сохранил уверенность в долгосрочных перспективах оставшихся на рынке трёх игроков. Его совет текущим инвесторам: «Если вы уже владеете этими акциями, не продавайте. Вечеринка только начинается». В интервью также затронуты его философия инвестирования, основанная на чек-листах из 213 пунктов, и три ключевых принципа: отсутствие долгов, долговечность конкурентного преимущества (рва) и честность менеджмента. Он считает, что для более чем 99% инвесторов лучшей стратегией являются индексные фонды.

marsbit1 ч. назад

Micron заставил медведей замолчать и заставил индийского «Баффетта» пожалеть: преждевременное закрытие позиции стоило $2 млрд

marsbit1 ч. назад

Следующий протагонист miHoYo – она, играющая на фортепиано

Компания miHoYo, известная по играм Genshin Impact и Honkai, делает стратегическую ставку на искусственный интеллект для создания виртуальных миров. Соучредитель Цай Хаоюй переключился на исследовательский AI-проект Anuttacon, а компания планирует инвестировать до 100 миллиардов юаней в разработку «эмоциональной» большой языковой модели. Первый публичный продукт этого направления — бесплатное приложение B-Side: Olivia Lin для Steam. Это не игра, а интерактивный рабочий стол с персонажем Линь Ли, студенткой-пианисткой. Пользователи могут слушать, как она играет, загружать мелодии для неё, получать письма в ответ на свои. Низкочастотное взаимодействие, основанное на письмах и музыке, — осознанный дизайн-выбор, смягчающий текущие ограничения ИИ в поддержании иллюзии «живого» человека. Истоки этой цели лежат в самой основе miHoYo, названной в честь виртуальной певицы Хацунэ Мику. Теперь компания стремится преодолеть ключевое ограничение индустрии: односторонние отношения между игроком и персонажем. Их долгосрочное видение — не просто умные, а truly «ожившие» персонажи с памятью, эмоциями и устойчивой личностью, способные населить виртуальный мир для миллиардов пользователей.

marsbit1 ч. назад

Следующий протагонист miHoYo – она, играющая на фортепиано

marsbit1 ч. назад

Обзор отчета: Доходы TSMC от ИИ удвоятся к 2027 году, производственные мощности CoWoS остаются узким местом

Интерпретация отчета: доходы TSMC от искусственного интеллекта удвоятся к 2027 году, производственные мощности CoWoS остаются узким местом Согласно углубленному отчету Morgan Stanley от 23 июня о цепочке поставок TSMC, прогнозируется, что доходы TSMC, связанные с ИИ, достигнут 86,3 млрд долларов США в 2027 году, что на 218% больше по сравнению с 27,1 млрд долларов в 2026 году. Рост в основном обеспечивается доходами от передовой упаковки CoWoS (40 млрд долларов), GPU (28 млрд долларов) и пользовательских ИИ-чипов (18 млрд долларов). Хотя NVIDIA остается основным драйвером спроса на CoWoS, ожидается, что потребление AMD вырастет на 308% до 530 000 пластин в 2027 году, а чипы Google TPU могут стать вторым по величине источником спроса. Общий мировой спрос на CoWoS, по прогнозам, составит 2,694 млн пластин в 2027 году. Несмотря на планы TSMC по расширению производственных мощностей CoWoS до 200 000 пластин в месяц к концу 2027 года, и с учетом мощностей других производителей (общий объем 336 000 пластин в месяц), может сохраняться дефицит, особенно для самых передовых технологий, таких как CoWoS-L, используемых NVIDIA. Это обеспечивает TSMC преимущество в ценообразовании. В отчете также отмечается, что в выигрыше окажутся компании цепочки поставок, такие как MediaTek (партнер по проектированию TPU для Google), а также ASE и KYEC. Рост подтверждается такими факторами, как улучшение поставок подложек ABF, запуск новых CPU (NVIDIA Vera, AMD Venice) и начало массового производства следующего поколения GPU NVIDIA Rubin Ultra.

marsbit1 ч. назад

Обзор отчета: Доходы TSMC от ИИ удвоятся к 2027 году, производственные мощности CoWoS остаются узким местом

marsbit1 ч. назад

Citrini Research: Обзор 5 основных инвестиционных тем, скрытых за торговлей на тему ИИ

**Citrini Research: Пять инвестиционных тем, скрытых за ажиотажем вокруг ИИ** Все внимание рынка приковано к ИИ, что создало "налог на внимание" и привело к перегруженности инвестиций в полупроводники и центры обработки данных. Однако это игнорирует другие фундаментально улучшающиеся сектора. Citrini Research выделяет пять менее заметных тем, предлагающих потенциал для роста: 1. **Авиакомпании:** Акции ведущих перевозчиков, таких как Delta и United, были несправедливо наказаны в течение 18 месяцев из-за макроэкономических факторов (тарифы, цена на нефть), а не из-за их собственных прибылей. Их стратегия фокусировки на премиум-сегменте и рост спроса на путешествия (включая ЧМ-2026) создают потенциал для восстановления. 2. **Недвижимость для пожилых:** Демографический тренд неоспорим: число американцев старше 80 лет вырастет на 56% за следующее десятилетие. Предложение объектов (например, от REITs Welltower и Janus Living) сильно отстает от этого растущего спроса, создавая долгосрочную инвестиционную возможность. 3. **Живые развлечения:** Стремление к "реальному присутствию" делает этот сектор одним из лучших за последнее десятилетие. Спортивные франшизы, концерты, кинотеатры (Cinemark) и компании премиального опыта (IMAX) извлекают выгоду из готовности потребителей платить за уникальные впечатления. 4. **Конкуренция на биржах:** Двадцатилетняя монополия CME Group на рынке процентных деривативов США впервые сталкивается с реальным вызовом от FMX Futures Exchange. Поддержанная крупными банками, FMX предлагает более низкие fees и усилия по снижению системных рисков, бросая вызов устоявшемуся игроку. 5. **Финтех-восстановление:** Бывший одним из худших секторов в 2026 году, финтех демонстрирует признаки оживления. Такие компании, как SoFi (с запуском стейблкоина), Robinhood (рост выручки и трансформация в "суперапп") и Upstart (смена руководства), показывают улучшение фундаментальных показателей при крайне низких оценках, что создает потенциал для резкого отскока. **Вывод:** Хотя тренд на ИИ остается сильным, "усталость от ИИ" и вращение капитала могут принести пользу этим недооцененным и недостаточно изученным темам, где растущие реалии опережают забытые рыночные ожидания.

marsbit2 ч. назад

Citrini Research: Обзор 5 основных инвестиционных тем, скрытых за торговлей на тему ИИ

marsbit2 ч. назад

Торговля

Спот
Фьючерсы
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow