Autor: SixSigmaCapital
Compilado por: Yuliya, PANews
Este artículo tiene como objetivo resumir un proceso de compra en los mínimos de precios de las acciones, detallando lecciones aprendidas en la práctica y estableciendo un marco sostenible de identificación y ejecución. Se recomienda a los inversores combinar esta estrategia con otras filosofías de inversión para una comprensión más completa del mercado.
Análisis Inicial y Seguimiento de Catalizadores
Cuando una acción de interés para el inversor comienza a caer, debe ser monitoreada de cerca. Identifique cualquier catalizador próximo, ya sea positivo o negativo. Si no hay un catalizador claro, esto generalmente significa que el inversor tiene más tiempo para analizar.
En este punto, la clave es determinar la razón de la caída del precio: ¿es un problema específico de la empresa o una dificultad general de la industria? ¿Es la caída justificada o el mercado ha castigado en exceso? ¿Es un problema temporal o uno que cambia fundamentalmente la lógica de inversión original? Si la razón de la caída no rompe la lógica de inversión inicial, entonces se puede proceder a los siguientes pasos para una consideración más profunda de esta oportunidad de inversión.
Due Diligence Fundamental
Es crucial completar la investigación fundamental lo antes posible. El clásico "Marco 4M" es una herramienta efectiva, que consta de cuatro dimensiones:
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Modelo de Negocio (Meaning): Qué hace exactamente la empresa.
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Ventaja Competitiva (Moat): Qué ventajas competitivas posee la empresa.
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Gestión (Management): Capacidad y integridad del equipo directivo.
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Margen de Seguridad (Margin of Safety): Si el precio actual ofrece un margen de seguridad suficiente.
Se recomienda a los inversores revisar cuidadosamente los documentos financieros de la empresa y familiarizarse con sus tres estados financieros principales (Estado de Resultados, Balance General, Estado de Flujos de Efectivo). También se debe prestar atención a las conferencias de resultados. Si se utiliza un modelo DCF (Descuento de Flujos de Caja) para la valoración, asegúrese de utilizar estimaciones conservadoras para determinar el valor intrínseco de la acción. Esto asegura que, cuando llegue el momento, el inversor sepa claramente que está comprando a un descuento significativo.
Combinación con Análisis Técnico
No compre demasiado pronto en los mínimos; la paciencia es clave. Idealmente, el inversor debería intentar ser uno de los últimos en comprar en los mínimos. Esto es crucial, ya que le da tiempo para estudiar el movimiento de precios anterior y esperar a que la fuerza vendedora se agote gradualmente. Se recomienda estudiar gráficos en múltiples marcos temporales; los gráficos diarios y semanales son un buen punto de partida.
A continuación, se presentan varios métodos de análisis técnico que se pueden utilizar individualmente o en combinación:
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Comprar en el "lado derecho" de una reversión en V
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Esperar a que la EMA (Media Móvil Exponencial) de 5 días cruce por encima de la EMA de 20 días
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Comprar en niveles de soporte de larga data
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Esperar a que la acción se estabilice al menos un 5% por encima del mínimo de 52 semanas y comience a formar un suelo antes de realizar una compra de prueba
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Comprar en una "caída en cascada" (este método es de mayor riesgo)
A continuación, se ilustra la aplicación de estos métodos con algunos casos.
1. Comprar en el "lado derecho" de una reversión en V
Esta es una estrategia relativamente simple: primero determine un precio ideal que esté dispuesto a pagar, luego espere pacientemente a que la acción deje de caer. Cuando el precio rebote y se recupere hasta ese nivel, puede ejecutar la operación. Esta es una forma de entrada con mayor probabilidad de éxito y le permite establecer un stop loss cerca del mínimo reciente para proteger la posición.
2. Cruce de Medias Móviles Exponenciales
Esperar a que la EMA de 5 períodos cruce por encima de la EMA de 20 períodos es una estrategia sencilla. La idea central es esperar una posible señal de confirmación de reversión de tendencia antes de comprometer cualquier capital.
Tomemos como ejemplo una operación reciente con FLY. Esta acción llamó la atención de los inversores, pero se esperó a que la EMA de 5 días cruzara y se mantuviera por encima de la EMA de 20 días antes de entrar en una prueba de la EMA de 20 días. Esta operación resultó exitosa, generando una ganancia de aproximadamente 35% a 36% en unos seis días de trading.
3. Formación de Suelo (Base)
Esperar a que una acción se estabilice por encima de su mínimo de 52 semanas y comience a formar una base (por ejemplo, al menos un 5% por encima del mínimo) es otra estrategia recomendable. La razón es simple: el inversor necesita ver evidencia de que es probable que el precio mantenga los mínimos anteriores y de que la tendencia podría estar cambiando.
Retrocediendo a 2023, BABA es un buen ejemplo. Aunque la acción ya había tocado fondo a 55 dólares por acción el año anterior, un inversor optó por entrar en diciembre de 2023, cuando el precio estaba entre 68 y 70 dólares. En ese momento, la acción estaba formando una base y existía una gran discrepancia entre el precio y el valor, con un ratio P/E de sólo 7. Posteriormente, el inversor añadió a su posición cuando el precio probó la SMA (Media Móvil Simple) de 40 semanas y aún mantiene esas acciones.
4. Caída en Cascada
UNH es un caso de trading de "caída en cascada". Esta es una configuración de mayor riesgo, pero el riesgo puede gestionarse combinando los principios de "compra retardada" (esperar a que disminuya la presión vendedora) y de añadir posiciones en el "lado derecho" de la reversión en V.
Cuando el precio de UNH cayó inicialmente a mediados de mayo, entró en la lista de observación del inversor, pero no se compró de inmediato. El enorme volumen de ventas en ese momento era suficiente para disuadir. Sin embargo, tras completar el análisis fundamental, desde una perspectiva de valoración, 240 dólares se marcaron como un nivel de compra a considerar. Cuando el precio comenzó a caer rápidamente en agosto, se iniciaron las compras. Se compró en tramos a medida que el precio comenzaba a recuperarse, en el rango de 230 a 240 dólares. Finalmente, se cerró la posición a mediados de octubre después de que se llenara el gap (hueco).
Otro caso de compra en caída en cascada fue capturar con éxito el fondo del 7 de abril de 2025. La operación se ejecutó a las 4 a.m. (hora del Este) de ese lunes, tras un análisis profundo durante todo el fin de semana.
Análisis de Sentimiento
Seguir el sentimiento del mercado es otra pieza importante del rompecabezas de decisión. Aunque no es una ciencia exacta, hay varios métodos específicos para incorporarlo en el proceso de análisis.
Como se mencionó anteriormente, no se recomienda comprar cuando el público en general está comprando en los mínimos. En su lugar, se deben buscar puntos de entrada cuando los primeros compradores se han frustrado y finalmente se han rendido. Una señal importante es cuando comienzan a circular precios objetivo extremadamente pesimistas, o cuando los inversores "all-in" (todo en una acción) venden sus posiciones por desesperación. Ejemplos típicos incluyen la caída de Tesla a 150 dólares en abril de 2024 y la percepción generalizada en ese momento de que Google estaba "condenado al fracaso" en el campo de la inteligencia artificial.
Además, esperar a que los analistas bajen sus expectativas y precios objetivo también es una estrategia efectiva. Este proceso generalmente reduce el riesgo; una vez que las expectativas del mercado se han reducido, la empresa sólo necesita superarlas ligeramente para可能 provocar una reacción positiva en el precio.
Finalmente, si tiene una base de seguidores en redes sociales, puede utilizarlos para medir el sentimiento actual del mercado. Por ejemplo, puede publicar una entrada probando el sentimiento, como preguntar: "¿Compré UNH a 237 dólares, me equivoqué mucho?" Si la publicación tiene un engagement anormalmente alto y las respuestas son abrumadoramente bajistas, incluso con alguien gritando precios por debajo de 100 dólares, este pesimismo extremo puede ser visto como un buen indicador contrario.
