SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2024-01-18Terakhir diperbarui pada 2024-01-18

Abstrak

数字货币迎来了第五天的横盘行情，BTC日内最大振幅仅有1%左右，隐含波动率整体加速下行，ETH中前端暴跌8～10% Vol，降到与BTC相当的水平。

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

昨日（17 JAN）美国 12 月零售数据录得 0.6% ，超出预期的 0.4% ，再度打击了市场对美联储降息的预期，美债收益率延续上行之势，十年期一度上破 4.1% 关口，收 4.086% ，两年期重返 4.3% 上方，报 4.327% ；美三大股指因此承压收跌，道指/标普/纳指分别下跌 0.25% /0.56% /0.59% 。另外美联储褐皮书显示，各个地区都提到了劳动力市场降温的迹象。

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: SignalPlus, Economic Calendar

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: Binance & TradingView

数字货币迎来了第五天的横盘行情，BTC 日内最大振幅仅有 1% 左右，隐含波动率整体加速下行，ETH 中前端暴跌 8 ～ 10% Vol，降到与 BTC 相当的水平。交易方面，BTC 以 23 FEB 24 56000 vs 65000 为代表的 Call Spread 仍然占据大宗的多数篇幅，除此之外过去 24 小时 19 JAN 24 和 26 JAN 24 都在 40000-P 上成交了数笔多头大宗买入，在波动率相对低的价格水平下为下跌情景做出了保护；ETH 成交量比例大幅上涨，其中数量最为庞大的是买入 29 JAN 24 2550-C 卖出 29 MAR 24 2900-C 的三角价差，单腿成交额达到 25000 ETH。

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: Deribit （截至 18 JAN 16: 00 UTC+ 8）

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: SignalPlus

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: SignalPlus

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240118)：IV加速下行

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：xdengalin）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Bacaan Terkait

「Memiliki」atau「Menyewa」Kecerdasan? Pertanyaan Baru dalam Memulai Bisnis AI

Mythos ditutup minggu ini, menyoroti dilema mendasar bagi startup AI: "menyewa" atau "memiliki" kecerdasan yang menjadi inti produk mereka. Selama ini, diskusi tentang model open source seringkali hanya fokus pada biaya sebagai alternatif yang lebih murah dari model mutakhir (seperti API OpenAI). Namun, insiden Mythos mengingatkan bahwa **kendali** adalah masalah yang lebih kritis. Bergantung sepenuhnya pada model eksternal berarti bisnis Anda rentan terhadap perubahan aturan, harga, atau bahkan keputusan penutupan dari penyedia model. Artikel ini berpendapat bahwa "memiliki kecerdasan" tidak berarti meninggalkan model mutakhir. Sebaliknya, perusahaan harus membangun aset kecerdasan mereka sendiri dengan cara: * Memulai dari model open source yang kuat. * Melatih ulang (fine-tune) model tersebut dengan **data, alur kerja, pengetahuan domain, dan kasus tepi (edge cases)** unik perusahaan. * Mendefinisikan standar evaluasi dan kualitas mereka sendiri. Dengan demikian, nilai perusahaan tertanam dalam model yang semakin terspesialisasi dan mencerminkan operasi bisnisnya yang sebenarnya. Masa depan AI tidak akan didominasi oleh satu model "terdepan" tunggal. Akan ada banyak "batas terdepan": 1. Model mutakhir umum (seperti GPT, Claude). 2. Model yang dilatih ulang dengan pengetahuan khusus perusahaan. 3. Model khusus untuk tugas vertikal yang sempit. 4. Sistem perutean yang menyelaraskan beberapa model untuk kinerja terbaik. Intinya, parit pertahanan sejati di era AI bukanlah sekadar kemampuan memanggil model terkuat, tetapi kemampuan untuk **mengubah kecerdasan menjadi aset perusahaan yang unik dan dikendalikan sendiri**.

marsbit11m yang lalu

「Memiliki」atau「Menyewa」Kecerdasan? Pertanyaan Baru dalam Memulai Bisnis AI

marsbit11m yang lalu

Gelombang Pasar Saham AS (19 Juni): Premi Mereda Usai Kesepakatan AS-Iran, Chip Moncer Cetak Rekor Baru, Energi Terpuruk

Arah Pasar Saham AS (19 Juni): Kesepakatan AS-Iran Tercapai, Premium Geopolitik Menghilang, Chip Unggul dan Mencapai Rekor Tertinggi, Sektor Energi Anjlok Pada Kamis, indeks saam AS naik setelah kesepakatan sementara AS-Iran ditandatangani di Jenewa, meredakan ketegangan geopolitik di Selat Hormuz. S&P 500 naik 1,08%, Nasdaq melonjak 1,91%, dan Dow Jones sedikit menguat. Indeks Philadelphia Semiconductor meroket lebih dari 6% ke rekor tertinggi baru, didorong oleh berita kerja sama Apple dengan Intel untuk fabrikasi chip serta optimisme belanja modal AI. Saham memori seperti Micron dan SanDisk juga melonjak. Di sisi lain, sektor energi menjadi satu-satunya yang merosot karena harga minyak (WTI) jatuh sekitar 2% menyusul hilangnya premium risiko geopolitik. Saham seperti Exxon dan Chevron turun. Volatilitas (VIX) turun tajam, menunjukkan sentimen membaik. Imbal hasil obligasi pemerintah AS sedikit menurun. Emas dan perak melemah. Pasar kripto relatif datar. Analisis "Tren Arus" menyoroti bahwa reli hari ini didukung dua pilar: resolusi geopolitik sekali waktu dan kekuatan fundamental berkelanjutan dari sektor chip/AI. Namun, kenaikan sektor energi mungkin telah berakhir. Tekanan pada SpaceX terkait rencana penerbitan obligasi juga diperhatikan. Prospek pasar ke depan akan sangat bergantung pada data PCE minggu depan dan apakah ekspektasi suku bunga tinggi Federal Reserve akan bertahan atau tidak.

marsbit13m yang lalu

Gelombang Pasar Saham AS (19 Juni): Premi Mereda Usai Kesepakatan AS-Iran, Chip Moncer Cetak Rekor Baru, Energi Terpuruk

marsbit13m yang lalu

Akankah MicroStrategy Masuk ke Dalam Spiral Kematian? Bagaimana Tren Makro di Paruh Kedua?

Pembahasan inti dari podcast ini berfokus pada dua topik besar: tekanan finansial MicroStrategy terhadap harga Bitcoin dan pergeseran tren makro ke arah AI serta aset riil. Analis Didier berpendapat bahwa penurunan Bitcoin baru-baru ini terutama disebabkan oleh ekspektasi pasar bahwa MicroStrategy mungkin akan terus menjual Bitcoin dalam jumlah kecil untuk menutupi arus kas dan dividen saham preferen, demi mempertahankan prinsip "netralitas Bitcoin per saham". Tekanan ini bersifat struktural. Namun, skenario "spiral kematian" bersama Bitcoin dianggap tidak mungkin terjadi kecuali ada guncangan makro baru. Pasar saat ini sedang menunggu level harga dukungan yang tepat. Di sisi lain, Didier melihat AI sebagai pendorong fundamental jangka panjang pasar saham AS. Token dipandang sebagai "tenaga kerja baru" yang menggantikan peran manusia dalam banyak pekerjaan eksekusi, meningkatkan otomatisasi dan profitabilitas perusahaan. Rantai pasokan AI seperti semikonduktor akan terus diuntungkan. Untuk industri crypto, likuiditas telah terkikis parah pasca peristiwa 1011, membuat tren altcoin sulit pulih. Bursa crypto yang beralih menawarkan saham AS merupakan langkah alami menuju aset bernilai riil. Jangka panjang, blockchain berpotensi menjadi infrastruktur untuk "ekonomi mesin" di mana agen AI berinteraksi dan bertransaksi. Secara makro, Didier lebih hati-hati memasuki paruh kedua tahun ini karena ketidakpastian pemilu AS dan IPO raksasa seperti SpaceX yang dapat memberi tekanan likuiditas. Namun, dorongan fundamental AI terhadap produktivitas tetap kuat. Masa depan mungkin melihat kombinasi AI dan blockchain yang lebih matang, mengarah ke fase industri yang lebih institusional dibandingkan spekulasi liar masa lalu.

marsbit15m yang lalu

Akankah MicroStrategy Masuk ke Dalam Spiral Kematian? Bagaimana Tren Makro di Paruh Kedua?

marsbit15m yang lalu

Akankah MicroStrategy Masuk ke dalam Spiral Kematian? Bagaimana Prospek Makro di Paruh Kedua Tahun Ini?

Penulis: Wu Shuo Blockchain (Konten ini bukan saran investasi. Patuhi hukum setempat.) Wawancara podcast ini dengan investor teknologi Didier membahas penurunan harga Bitcoin baru-baru ini, strategi keuangan MicroStrategy (MSTR), kenaikan saham AS yang digerakkan AI, akses bursa kripto ke saham AS, dan prospek makro. **Inti penurunan Bitcoin** didorong oleh ekspektasi pasar bahwa MSTR akan terus menjual Bitcoin dalam jumlah kecil untuk menutupi dividen saham prioritas, demi mempertahankan prinsip "jumlah Bitcoin per saham yang netral". Tekanan ini berasal dari perubahan struktur keuangan MSTR, bukan sekadar penjualan ETF atau faktor makro. Didier optimis bahwa situasi ini dapat dikendalikan dan belum tentu memicu "spiral kematian", asalkan tidak ada guncangan sistemik baru. **Token sebagai Tenaga Kerja Baru:** AI mengubah struktur tenaga kerja, dengan token dipandang sebagai faktor produksi baru yang menggantikan peran manusia dalam banyak tugas eksekusi. Ini mendorong kenaikan berkelanjutan saham AS di sektor rantai pasokan AI (seperti chip, pusat data). Perusahaan masa depan akan lebih otomatis, mengalokasikan lebih banyak anggaran ke token dan AI. **Bursa Kripto Beralih ke Saham AS:** Ini adalah langkah alami karena aset kripto asli yang bernilai tahan lama terbatas. Bursa mencari aset riil yang lebih likuid. Dalam jangka panjang, ini dapat menguntungkan ekosistem blockchain dengan membawa lebih banyak aset dunia nyata dan pengguna (atau agen AI) ke dalam jaringan. **Akhir Era Saham Altcoin (Shitcoin):** Likuiditas di industri kripto rusak parah oleh peristiwa likuidasi besar (seperti rumor "1011"), mengalihkan minat spekulatif ke aset "meme" di pasar saham AS yang lebih likuid. Pasar kripto asli mungkin beralih ke tahap yang lebih matang dengan aset riil dan ekonomi mesin berbasis blockchain. **Prospek Makro (H2 2024):** Ketidakpastian meningkat menjelang pemilu AS dan IPO raksasa seperti SpaceX. Hasil pemilu dapat mempengaruhi regulasi teknologi. Didier tetap optimis jangka panjang pada AI dan integrasinya dengan blockchain, meski mungkin ada koreksi jangka pendek. AI meningkatkan produktivitas tetapi berisiko memperlebar kesenjangan jika masalah distribusi keuntungan tidak diatasi.

链捕手19m yang lalu

Akankah MicroStrategy Masuk ke dalam Spiral Kematian? Bagaimana Prospek Makro di Paruh Kedua Tahun Ini?

链捕手19m yang lalu

Dylan Patel: Pendiri SemiAnalysis yang Dipuji Jensen Huang, adalah "Peternak Lebah" dan "Kolega Forum"

**Ringkasan:** SemiAnalysis adalah lembaga penelitian investasi independen yang sangat berpengaruh di industri semikonduktor dan AI, dengan pendapatan diperkirakan mencapai $1 miliar tahun ini. Yang mengejutkan, pendirinya, Dylan Patel, bukanlah insinyur semikonduktor tradisional. Dylan tumbuh di daerah pedesaan Georgia, AS, dan pernah bekerja sebagai peternak lebah di Minnesota. Minatnya pada chip dimulai sejak usia 8-12 tahun, di mana ia aktif sebagai "forum warrior" (seperti "贴吧老哥" atau pengguna forum teknologi) di platform seperti Reddit, mempelajari desain chip secara otodidak dengan memperbaiki perangkat keras dan berdiskusi dengan komunitas. Pada Mei 2020, ia mendirikan blog SemiAnalysis, yang kemudian berkembang dari saluran konten satu orang menjadi perusahaan global dengan sekitar 60 staf dan laboratorium pembongkaran chip di Oregon. Laporan teknis mendalam mereka sangat dihormati di industri. Contoh dampaknya termasuk laporan kritis tentang perangkat lunak ROCm AMD, yang langsung mendapat tanggapan dan apresiasi pribadi dari CEO AMD, Lisa Su. CEO Nvidia, Jensen Huang, juga secara terbuka memuji analisis mereka. Baru-baru ini, sebuah laporan tentang penyesuaian memori pada server AI Nvidia Rubin dikutip oleh analis lain dan diduga mempengaruhi harga saham produsen memori. SemiAnalysis kini berperan sebagai platform model, konsultan, dan penyedia penelitian, dengan fokus pada detail teknis dan hambatan nyata dalam pembangunan AI. Dylan berencana untuk lebih lanjut mendirikan firma modal ventura.

marsbit1j yang lalu

Dylan Patel: Pendiri SemiAnalysis yang Dipuji Jensen Huang, adalah "Peternak Lebah" dan "Kolega Forum"

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow