Setelah data NFP AS yang mengecewakan pada Jumat lalu, dolar AS melanjutkan penurunannya, sementara emas dan saham AS ditutup melonjak secara signifikan pada pekan ini.
Lowongan kerja non-pertanian AS pada Juli tak terduga berkurang 23.000, jauh lebih buruk dari perkiraan penambahan 80.000, dan data untuk Mei serta Juni bersama-sama direvisi turun sebesar 103.000. Meskipun tingkat pengangguran turun dari 4,2% menjadi 4,1%, penurunan tingkat partisipasi angkatan kerja menjadi 61,4% menandakan lebih banyak orang yang keluar dari pasar tenaga kerja.
Sinyal pendinginan pasar tenaga kerja menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada September menjadi 43% (sekitar dua pekan lalu 70%), tetapi beberapa analis berpendapat bahwa karena AI meningkatkan produktivitas, nilai referensi data NFP tidak seperti dulu. Dengan kata lain, data CPI AS bulan Juli pekan ini mungkin memiliki bobot pengaruh yang lebih besar terhadap prospek suku bunga.
Emas naik lebih dari 7% pekan lalu, menembus level 4.300 dolar AS, mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Januari. Perlu diperhatikan bahwa bank sentral Tiongkok terus menambah cadangan emas selama 21 bulan berturut-turut dengan jumlah pembelian yang meningkat setiap bulannya, sementara kepemilikan obligasi AS turun ke level terendah sejak 2008.
Fokus pekan ini meliputi CPI AS, keputusan suku bunga Bank Reserve Australia, serta pergerakan saham teknologi dan emas.
CPI AS Juli – Rabu 20:30
Harga minyak telah turun 15% sejak akhir Juli, dan dengan negosiasi tentang lalu lintas Selat Hormuz "masuk tahap akhir", harga minyak dan risiko inflasi diharapkan dapat terus menurun.
Pasar memperkirakan CPI kali ini sedikit turun menjadi 3,4%, dari sebelumnya 3,5%, sedangkan CPI inti diperkirakan turun dari 2,6% menjadi 2,5%. Inflasi yang lebih rendah dari perkiraan mungkin semakin menekan ekspektasi kenaikan suku bunga tahun ini, sehingga membebani dolar AS, tetapi akan menguntungkan emas, perak, dan saham teknologi. Sebaliknya, jika inflasi secara tak terduga lebih tinggi, ekspektasi kenaikan suku bunga September mungkin meningkat lagi, berpotensi membantu indeks dolar AS berhenti turun di sekitar 99,40.
Data ekonomi AS lainnya pekan ini termasuk PPI pada Kamis dan penjualan ritel pada Jumat.
Keputusan Suku Bunga Bank Reserve Australia – Selasa 12:30
Karena inflasi dan tingkat pengangguran Australia masih tinggi, pasar secara umum memperkirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pekan ini, tidak hanya itu, probabilitas kenaikan suku bunga lagi dalam tahun ini pun kurang dari 50%.
Meskipun RBA tidak lagi sehawkish seperti pada paruh pertama tahun, berkat penurunan dolar AS, dolar Australia telah ditutup naik dalam 5 dari 6 pekan terakhir, dengan nilai tukar menembus 0,7000 mencapai level tertinggi baru sejak Juni. Jika bank sentral tidak mengeluarkan pernyataan dovish pekan ini, momentum kenaikan dolar Australia diharapkan dapat berlanjut.
Laporan Keuangan "Meledak", Saham Teknologi Terus Memanas Kembali
Hingga Jumat lalu, sekitar 90% perusahaan komponen S&P 500 telah melaporkan laporan keuangannya, perkiraan pertumbuhan laba keseluruhan kuartal kedua diperkirakan mencapai tingkat yang mengejutkan sebesar 50%, tertinggi sejak 2021, jauh melampaui perkiraan 23% pada akhir Juni dan 27% dari kuartal sebelumnya.
Laporan keuangan yang kuat untuk sementara menghilangkan keraguan pasar tentang pengeluaran AI yang berlebihan, tiga indeks utama AS pekan lalu mencatat kinerja terbaik sejak April, dengan S&P 500 ditutup pada level rekor tertinggi, sementara indeks Nasdaq 100 hanya berjarak sekitar 3% dari puncak sejarahnya.
Laporan keuangan CoreWeave, Cisco, Applied Materials, dll., pekan ini akan terus menguji kepercayaan pasar. Di sisi HK, Tencent dan JD.com akan merilis laporan keuangan terbaru.
Yang berikutnya mungkin memicu gejolak pasar adalah laporan Nvidia pada 26 Agustus.
XAUUSD 1 Jam
Seperti yang ditunjukkan pada grafik, setelah emas menembus garis tren penurunan yang berlangsung selama setengah tahun dan bertahan di atas 4.300 dolar AS, pola mingguan dan harian mengisyaratkan kelanjutan momentum naik, dan dengan mempertimbangkan dolar AS terbebani oleh penurunan ekspektasi kenaikan suku bunga, dapat terus memperhatikan peluang beli pada saat penurunan.
Seperti yang ditunjukkan pada grafik, secara jangka pendek, harga emas pagi hari Senin mengalami tekanan melanjutkan koreksi terhadap indikator teknis yang divergen. 4.300/20 adalah area fokus awal, di sini adalah titik awal lonjakan setelah rilis data NFP Jumat lalu, memiliki penyangga tertentu, jika bertahan diharapkan dapat kembali menantang level kunci 4.380, yang merupakan hambatan terakhir sebelum bulls (pihak pembeli) melanjutkan kenaikan. Namun jika gagal bertahan, koreksi kemungkinan akan berlanjut ke area 4.200/30 untuk mencari dukungan.
NASDAQ 100 4 Jam
Seperti yang ditunjukkan pada grafik, indeks Nasdaq 100 rebound kuat pada grafik harian, naik hampir 10% dari titik terendah akhir Juli. Pada level 4 jam, setelah kembali menguji 29.100, tren naik kembali dikonfirmasi, saat ini sedang menantang level 29.850, jika dapat melanjutkan momentum dan menyelesaikan penetrasi, kenaikan diharapkan dapat berlanjut ke 30.000 dan di atasnya.
Di sisi penurunan, jika jatuh di bawah 29.100/200, momentum naik mungkin akan semakin melemah.
