Melacak Pasar Aset Digital Melampaui Tempat Asli Kripto

insights.glassnodeDipublikasikan tanggal 2026-06-03Terakhir diperbarui pada 2026-06-03

Abstrak

Glassnode telah memperluas cakupan data keuangan tradisional di platform Studionya, menghubungkan aktivitas pasar kripto asli dengan instrumen yang tercatat terkait aset digital. Ekspansi ini mencerminkan peran ETF spot, perusahaan treasury, dan kendaraan investasi terdaftar lainnya dalam analisis pasar aset digital, seiring meningkatnya eksposur institusional di luar pasar spot. Dua kelompok metrik baru telah diluncurkan: **Harga & Volume ETF Spot AS** dan **Harga & Volume Perusahaan Treasury Aset Digital AS**. Data ini memungkinkan pengguna untuk membandingkan performa aset kripto (seperti BTC) dengan saham perusahaan yang memegangnya, serta menganalisis beta ekuitas. Volume perdagangan ETF memberikan wawasan tentang likuiditas, partisipasi, dan kekuatan tren harga, membantu membedakan aliran modal melalui saluran keuangan tradisional versus pasar kripto asli. Metrik-metrik baru ini memperkuat kemampuan Glassnode untuk menyatukan data kripto dengan instrumen pasar tradisional, memberikan pandangan terpadu tentang aset spot, ETF, dan kendaraan treasury yang tercatat secara langsung dalam Studio.

Glassnode terus memperluas cakupan Keuangan Tradisionalnya di Studio, membantu pengguna menghubungkan aktivitas pasar asli kripto dengan berkembangnya instrumen yang terdaftar dan terkait dengan aset digital.

Ekspansi ini mencerminkan peran yang semakin besar dari ETF, perusahaan perbendaharaan, dan kendaraan terdaftar lainnya dalam analisis pasar aset digital, karena eksposur institusional semakin bergerak melampaui pasar spot.

Dua keluarga metrik baru kini telah aktif:

  • Harga & Volume ETF Spot AS
  • Harga & Volume Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital AS.

Untuk setiap aset kripto yang dipilih, pengguna kini dapat mengambil harga harian dan volume yang diperdagangkan di seluruh ETF spot AS yang relevan dan perusahaan perbendaharaan yang terdaftar secara publik, dengan satu seri waktu per ticker. Hal ini memberi investor pandangan yang lebih lengkap tentang bagaimana eksposur kripto diekspresikan melalui pasar ekuitas tradisional.

DAT: Menganalisis Perilaku Ekuitas Relatif terhadap Kripto

Untuk perusahaan Perbendaharaan Aset Digital (DAT) AS, data ini mempermudah perbandingan bagaimana ekuitas terdaftar berperilaku relatif terhadap aset kripto yang mendasarinya dan menilai nama mana yang menunjukkan beta ekuitas yang lebih kuat atau lebih lemah terhadap pergerakan pasar kripto.

Sebagai contoh, pengguna dapat membandingkan kinerja BTC terhadap perusahaan yang memegang BTC di neraca mereka untuk mengidentifikasi saham mana yang berperilaku lebih mirip proksi kripto langsung, dan nama mana yang diperdagangkan dengan profil ekuitas yang lebih idiosinkratik.

Lihat bagan langsung

Volume ETF Spot AS: Menilai Kondisi Partisipasi dan Likuiditas

Penambahan volume perdagangan sangat berguna untuk ETF spot AS. Volume perdagangan memberikan wawasan tentang likuiditas, partisipasi, dan keyakinan.

Misalnya, lonjakan tajam dalam volume perdagangan ETF di sekitar pergerakan harga besar atau peristiwa makro dapat menandakan repositioning institusional yang berat — dan membandingkan volume ETF dengan pasar spot yang mendasarinya menunjukkan seberapa banyak aliran nyata yang bergerak melalui tempat TradFi versus tempat asli kripto. Volume yang berkelanjutan dapat mengkonfirmasi permintaan nyata di balik tren harga, sementara volume tipis pada suatu pergerakan mungkin memerlukan kehati-hatian lebih.

Lihat bagan langsung

Bersama-sama, metrik baru ini memperkuat kemampuan Glassnode untuk menjembatani data asli kripto dengan instrumen pasar tradisional, memberi pengguna pandangan terpadu tentang aset spot, ETF, dan kendaraan perbendaharaan terdaftar langsung di Studio.

Jelajahi metrik baru di Studio

  • Perusahaan Harga DAT
  • Perusahaan Volume Perdagangan DAT
  • Harga ETF Spot AS
  • Volume Perdagangan ETF Spot AS
  • Ikuti kami di X untuk pembaruan dan analisis pasar tepat waktu
  • Bergabunglah dengan saluran Telegram kami untuk wawasan pasar reguler
  • Untuk metrik on-chain, dasbor, dan peringatan, kunjungi Glassnode Studio

Penyangkalan: Laporan ini hanya untuk tujuan informasi dan edukasi. Analisis ini mewakili studi kasus terbatas dengan kendala signifikan dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi atau sinyal perdagangan yang definitif. Pola kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan uji tuntas menyeluruh dan pertimbangkan berbagai faktor sebelum membuat keputusan investasi.

Pertanyaan Terkait

QApa yang diperluas oleh Glassnode dalam layanan Studionya dan untuk tujuan apa?

AGlassnode telah memperluas cakupan data Traditional Finance (TradFi) dalam layanan Studionya. Perluasan ini bertujuan membantu pengguna menghubungkan aktivitas pasar kripto asli (crypto-native) dengan instrumen keuangan tradisional yang terdaftar dan terkait dengan aset digital, seperti ETF dan perusahaan treasury.

QApa dua keluarga metrik baru yang telah diluncurkan Glassnode?

ADua keluarga metrik baru yang telah diluncurkan adalah: 1) Harga & Volume ETF Spot AS, dan 2) Harga & Volume Perusahaan Treasury Aset Digital AS.

QMenurut artikel, bagaimana data Perusahaan Treasury Aset Digital (DAT) dapat dimanfaatkan oleh pengguna?

AData DAT memudahkan pengguna untuk membandingkan perilaku saham perusahaan yang tercatat di bursa dengan kinerja aset kripto yang mendasarinya. Ini membantu menilai saham mana yang berperilaku lebih mirip proxy langsung kripto (beta lebih kuat) dan mana yang memiliki profil perdagangan ekuitas yang lebih khas/idiosinkratik.

QMengapa penambahan data volume perdagangan untuk ETF Spot AS disebut sangat berguna?

AVolume perdagangan ETF memberikan wawasan tentang likuiditas, tingkat partisipasi, dan keyakinan di pasar. Misalnya, lonjakan tajam volume di sekitar pergerakan harga besar dapat menandakan reposisioning institusional yang besar. Membandingkannya dengan volume pasar spot asli menunjukkan seberapa besar aliran dana riil melalui saluran TradFi dibandingkan pasar kripto asli.

QApa manfaat keseluruhan dari penambahan metrik-metrik baru ini bagi pengguna Glassnode Studio?

AMetrik-metrik baru ini memperkuat kemampuan Glassnode untuk menjembatani data crypto-native dengan instrumen pasar tradisional. Ini memberi pengguna pandangan terpadu tentang aset spot, ETF, dan kendaraan treasury yang tercatat langsung dalam satu platform Studio, sehingga analisis pasar aset digital menjadi lebih lengkap.

Bacaan Terkait

Cahaya Tak Semenarik Dulu: Apa yang Sedang Dialami oleh VC Kripto?

Krisis Dana Ventura Kripto Khusus: Pergeseran Menuju Infrastruktur dan Masa Depan yang Terpolarisasi Dana ventura khusus kripto, seperti Paradigm yang baru saja mengalihkan fokus ke AI dan robotika, sedang menghadapi tantangan eksistensial. Artikel ini membahas apakah dana semacam ini sedang menuju kepunahan, dengan menarik paralel dari siklus hidup dana khusus sebelumnya di sektor energi bersih dan SPAC. Inti masalahnya adalah runtuhnya *information advantage* (keunggulan informasi) yang dulunya dimiliki dana khusus. Saat teknologi kripto matang dan diadopsi raksasa tradisional seperti Stripe dan BlackRock, pengetahuan mendalam tentang MEV atau ekonomi validator tidak lagi menjadi penghalang masuk. Dana generalis besar (seperti a16z, Sequoia) kini dapat menilai proyek kripto dengan logika yang sama seperti fintech biasa. Industri ventura mengalami polarisasi "barbell": di satu ujung, platform besar multifokus; di ujung lain, dana kecil niche yang bisa bertahan dengan satu "home run". Dana khusus kripto ukuran menengah terjepit di "zona kematian", karena ukurannya terlalu besar untuk bergantung pada investasi seed kecil, namun terlalu kecil untuk bersaing di putaran growth. Ini memaksa banyak dana, seperti Framework Ventures, untuk melebarkan mandat investasi. Bahkan dana yang tetap berlabel "kripto" seperti Dragonfly dan a16z kini mendefinisikan ulang fokus mereka terutama pada infrastruktur keuangan berbasis blockchain (stablecoin, pasar prediksi), yang juga diminati dana generalis. Perubahan ini didorong oleh tekanan dari Limited Partner (LP) yang haus akan hasil di tengah kinerja buruk portofolio kripto mereka, dan teralihkan oleh daya tarik AI yang menyedot 70% modal ventura. Implikasi bagi startup kripto adalah tantangan baru: bersaing dengan proyek AI untuk mendapatkan perhatian di dana generalis, dan kehilangan sponsor jangka panjang untuk riset infrastruktur dasar yang kurang komersial (seperti yang pernah didanai Paradigm). Kesimpulannya, "dana ventura kripto" sebagai kategori mandiri mungkin akan usang, mirip dengan "dana internet". Kripto berevolusi menjadi infrastruktur dasar. Masa depan akan mengikuti pola barbell: dana besar multifokus mendanai pertumbuhan, sementara dana kecil khusus akan muncul untuk niche eksperimental baru (seperti tokenisasi). Dana ukuran menengah yang hanya fokus pada kripto akan menghadapi kesulitan bertahan.

Foresight News8m yang lalu

Cahaya Tak Semenarik Dulu: Apa yang Sedang Dialami oleh VC Kripto?

Foresight News8m yang lalu

Ketika Konsensus Semakin Cepat, Apa yang Ditaruhkan oleh Investor Muda?

Dengan kemajuan teknologi yang semakin cepat, terutama di bidang AI, robotika, dirgantara, dan komputasi kuantum, para investor muda berhadapan dengan perubahan logika investasi. Mereka tidak lagi cukup mengandalkan model keuangan dan pengalaman industri lama, tetapi juga harus memahami bahasa teknologi, menerima rute yang belum konvergen, dan membuat keputusan sebelum konsensus terbentuk. WAIC merilis daftar "Alpha Youth Investment Leaders," yang mencerminkan beberapa tren utama dalam investasi teknologi saat ini. Tren pertama adalah pergeseran AI dari layar ke dunia fisik. Perhatian kini beralih ke perangkat ujung, robot, mobil, sistem industri, dan infrastruktur luar angkasa. Meskipun robot humanoid dan kecerdasan emboddied menarik perhatian, fokus utama adalah kemampuan pengiriman dan ROI yang nyata, bukan hanya demonstrasi yang mengesankan. Kecerdasan ujung menjadi kunci, dengan perangkat keras AI yang membangun hubungan data dan layanan berkelanjutan dengan pengguna. Tren kedua adalah beralihnya fokus kompetisi dari model dasar ke "roda terbang cerdas." Manfaat model besar belum sepenuhnya terealisasi dalam merekonstruksi produktivitas. Nilai jangka panjang terletak pada perusahaan yang dapat mengintegrasikan kemampuan model ke dalam alur kerja nyata, membentuk siklus tertutup data, pelatihan, dan umpan balik pengguna yang saling memperkuat (roda terbang cerdas). Ini menciptakan nilai yang bertahan melampaui sekadar pembaruan model. Tren ketiga adalah munculnya teknologi dasar baru untuk mengatasi hambatan data. Ketika data manusia yang berkualitas tinggi menjadi langka, pembelajaran penguatan, permainan mandiri, dan model dasar ilmiah menjadi arah yang diperhatikan. Model-model ini bertujuan untuk membangun kemampuan yang lebih mendasar dan universal dalam bidang seperti ilmu kehidupan dan material, menggunakan data dan umpan balik eksperimen khusus untuk mendorong pertumbuhan kemampuan AI selanjutnya. Tren keempat adalah perlunya modal yang sabar untuk teknologi keras. Di bidang seperti dirgantara komersial, komputasi kuantum, dan energi canggih, siklus validasi lebih panjang dan penuh ketidakpastian teknis. Investasi di bidang ini memerlukan pemahaman awal tentang kemampuan teknik dan ketahanan tim, dengan harapan pengembalian dalam skala waktu yang lebih panjang, sambil mendorong perkembangan industri dan akumulasi kemampuan dasar. Peran investor muda adalah memahami teknologi lebih awal, masuk lebih dalam ke industri, dan membuat pilihan jangka panjang di tengah ketidakpastian.

marsbit36m yang lalu

Ketika Konsensus Semakin Cepat, Apa yang Ditaruhkan oleh Investor Muda?

marsbit36m yang lalu

Lepas Likuiditas $100 Juta? Kebijakan Baru Pump.fun Ujicoba 'Teknik Pump 5 Menit'

Pump.fun meluncurkan mode BOOST sebagai mekanisme default baru untuk meluncurkan token. Mode ini menargetkan likuiditas "terjebak" (sekitar 20%) yang biasanya terkunci permanen di pool likuiditas setelah token bermigrasi dari bonding curve. Alih-alih mengunci dana ini, BOOST menggunakannya untuk membeli token tersebut selama 5 menit pertama setelah migrasi melalui TWAP, lalu membakar token yang dibeli. Tujuannya adalah menciptakan tekanan beli jangka pendek dan mengurangi pasokan token, berpotensi memberikan "pompa" awal. Platform memperkirakan mekanisme lama menyebabkan pemborosan likuiditas lebih dari $100 juta per tahun. BOOST tidak mengubah pengalaman trading di bonding curve atau ambang batas migrasi. Ia secara otomatis berlaku untuk token yang bermigrasi setelah 21 Juli. Tujuannya adalah meningkatkan retensi trader dengan membuat momen setelah migrasi lebih menarik, yang pada akhirnya mendukung pendapatan platform yang berkelanjutan. Namun, ada kekhawatiran bahwa skema ini mungkin memudahkan peluncuran token berkualitas rendah dan berisiko menyebabkan penjualan besar dan keruntuhan harga setelah periode 5 menit berakhir.

Foresight News47m yang lalu

Lepas Likuiditas $100 Juta? Kebijakan Baru Pump.fun Ujicoba 'Teknik Pump 5 Menit'

Foresight News47m yang lalu

SBI, Manajer Investasi Terbesar India Melantai di Bursa, Sinyal Apa yang Bisa Dibaca dari Data Perdagangannya?

SBI Funds Management, manajer investasi terbesar di India, melantai di bursa pada 21 Juli dengan penawaran perdana senilai sekitar US$10 miliar. Permintaan mencapai 42 kali lipat dari saham yang ditawarkan, menunjukkan minat pasar yang kuat terhadap aset inti India. Namun, harga saham hanya naik sekitar 6,3% pada hari pertama, lebih rendah dari ekspektasi premium pasar gelap sebelumnya. Hal ini menandakan likuiditas tersedia, tetapi investor tidak mau membayar terlalu mahal. Keberhasilan SBI membuka peluang bagi IPO besar berikutnya seperti NSE dan Reliance Jio. Namun, sinyal dari SBI kompleks: jendela IPO India terbuka, tetapi terutama untuk perusahaan dengan merek kuat, arus kas sehat, dan narasi pertumbuhan jangka panjang yang jelas. Perbedaan pendapat muncul di kalangan penjamin emisi. Lembaga lokal seperti Equirus dan Kotak tetap aktif dengan menekankan efisiensi biaya, sementara beberapa bank investasi internasional seperti Citigroup dan JPMorgan menarik diri karena fee penjaminan yang sangat rendah (dilaporkan sekitar 0,01%). Ini mencerminkan pergeseran kekuatan tawar-menawar ke tangan emiten kuat seperti SBI, yang mengandalkan jaringan distribusi lokalnya. Pertumbuhan industri manajemen aset India, didorong oleh penetrasi produk bersama yang masih rendah dan tren investasi SIP, mendukung valuasi SBI. Namun, kenaikan harga yang moderat mencerminkan kehati-hatian investor terhadap risiko siklus pasar. Pada akhirnya, SBI berfungsi sebagai penanda harga baru bagi pasar IPO India. Kelanjutannya akan diuji oleh IPO besar berikutnya. Jika proyek seperti Jio dan NSE dapat diluncurkan dengan valuasi wajar, SBI akan dilihat sebagai awal pemulihan. Jika tidak, ini hanya akan menjadi kesuksesan selektif bagi emiten berkualitas terbaik.

marsbit1j yang lalu

SBI, Manajer Investasi Terbesar India Melantai di Bursa, Sinyal Apa yang Bisa Dibaca dari Data Perdagangannya?

marsbit1j yang lalu

Jepang Ingin Beli Pertumbuhan dengan AI, Akankah Pasar Obligasi Percaya?

Kabinet Jepang telah mengubah fiskal dari target 'saldo anggaran dasar' menjadi rasio utang terhadap PDB yang stabil menurun dalam 'Kebijakan Dasar 2026'. Pemerintah ingin menggunakan investasi strategis di bidang AI, semikonduktor, dan lainnya untuk meningkatkan pertumbuhan dan produktivitas, menekan rasio utang. Namun, pasar obligasi meragukan narasi pertumbuhan ini, mengkhawatirkan pelemahan aturan fiskal. Imbal hasil obligasi Jepang 10 tahun telah naik, mencerminkan kekhawatiran akan kredibilitas fiskal. Investasi strategis sebesar 370 triliun yen hingga 2040 adalah perkiraan investasi luas, bukan anggaran pemerintah tunggal. Kesuksesan kerangka baru ini bergantung pada apakah pertumbuhan nominal dapat secara berkelanjutan melampaui suku bunga jangka panjang, dan apakah investasi benar-benar meningkatkan produktivitas dan penerimaan pajak. Pasar akan terus menilai melalui pergerakan imbal hasil obligasi dan yen.

marsbit1j yang lalu

Jepang Ingin Beli Pertumbuhan dengan AI, Akankah Pasar Obligasi Percaya?

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow