Deposito token dapat membuat pendanaan bank kurang stabil dan meningkatkan biaya kredit bagi rumah tangga dan bisnis di AS, menurut analisis dua ekonom di Federal Reserve Bank of Dallas.
Para ekonom Rosie Levy dan Srini Ramaswamy mengatakan bahwa penyelesaian instan dapat memungkinkan deposan yang mencari imbal hasil lebih tinggi untuk beralih bank dengan lebih cepat. Mereka mengatakan token deposito yang dapat diprogram dan kecerdasan buatan agensi dapat mengotomatiskan transfer, memperpendek waktu deposito bertahan di bank individual dan membuatnya lebih sensitif terhadap suku bunga.
Para ekonom memperkirakan bahwa jika deposito menjadi 10% lebih sensitif terhadap suku bunga, kapasitas bank untuk menahan pinjaman jangka panjang dan aset lainnya bisa turun sekitar $700 miliar. Dalam skenario terpisah, deposito yang bertahan di bank selama waktu 10% lebih sedikit dapat mengurangi kapasitas itu sekitar $580 miliar. Kedua angka tersebut dinyatakan dalam setara 10 tahun dan tidak mewakili pengurangan langsung dalam pemberian pinjaman.
Perhitungan tersebut adalah skenario daripada prakiraan dan tidak mewakili pengurangan pemberian pinjaman bank dolar demi dolar. Hal ini muncul seiring bank-bank AS membangun jaringan blockchain bersama yang dirancang untuk memindahkan deposito token sepanjang waktu sambil menjaga dana nasabah dalam sistem perbankan yang diatur.
Bank kembangkan jaringan untuk deposito token
Pada hari Selasa, tiga puluh sembilan asosiasi perbankan negara bagian AS membentuk BankChain Alliance untuk mengembangkan jaringan nasional yang mendukung deposito token, stablecoin, dan penyelesaian otomatis. The Clearing House sedang mengembangkan jaringan terpisah yang didukung oleh JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, BNY, dan Wells Fargo.
Bank-bank juga telah mulai menghubungkan sistem deposito token antar lembaga. Pada 20 Agustus, Standard Chartered dan HSBC menyelesaikan transaksi lintas batas langsung melalui ledger blockchain Swift, yang menghubungkan sistem terpisah bank-bank tersebut dan mencatat kewajiban yang dihasilkan sebelum penyelesaian melalui infrastruktur pembayaran yang ada.
Related: Regulator AS pertimbangkan panduan untuk asuransi deposito token, stablecoins
Levy dan Ramaswamy mengatakan bank dapat merespons deposito yang lebih fluktuatif dengan memegang portofolio aset yang sangat likuid lebih besar, termasuk cadangan dan Treasury AS. Mereka mengatakan bank juga dapat lebih mengandalkan utang berjangka untuk mempertahankan portofolio pinjaman mereka, meskipun mendanai pinjaman melalui utang grosir kemungkinan akan meningkatkan biaya kredit bagi konsumen dan bisnis.
Para penulis mengutip sistem pembayaran instan Pix Brasil sebagai perbandingan potensial, sambil mencatat bahwa itu tidak identik dengan deposito token. Sebuah studi tahun 2025 menemukan bahwa penggunaan Pix yang lebih berat meningkatkan kepemilikan aset likuid bank dan mengurangi intermediasi kredit.
Magazine: Aturan kripto yang diusulkan SEC mungkin tidak akan picu ledakan ICO baru
