Penulis: Francesco Andreoli, Consensys & MetaMask Kepala Hubungan Pengembang
Diterjemahkan: Jiahuan, ChainCatcher
Semua orang menghitung putaran pendanaan, tak ada yang menghitung pemakaman. Jadi saya menghitung keduanya.
Enam bulan lalu saya mulai menghitung neobank (bank digital), karena saya menyadari tak ada yang bisa memberi tahu berapa banyak perusahaan di industri ini. Analis yang menjual PDF seharga 4000 dolar tidak tahu, VC yang menanamkan uang tidak tahu, pendiri yang saling bersaing pun tidak tahu.
Jawabannya, hingga Juli 2026: 368 neobank yang telah diverifikasi dan masih beroperasi. Saya melacak setiap satunya di neobankbeat.com, data sepenuhnya terbuka.
Tapi angka yang benar-benar mengubah pandangan saya tentang industri ini bukanlah 368, melainkan berapa banyak yang saya hapus untuk mencapai angka itu.
368 Neobank yang Diverifikasi Masih Beroperasi
Kebangkitan itu nyata. Mari kita mulai dari sini.
Jika menjumlahkan semua jumlah pengguna yang diungkapkan sendiri oleh perusahaan dalam kumpulan data ini, neobank yang kami lacak ini melayani sekitar 1,46 miliar orang. Ini bukan prediksi, bukan juga angka di bagan TAM, melainkan jumlah klien yang dilaporkan masing-masing.
Dan distribusi geografisnya akan mengejutkan siapa pun yang terbiasa membaca media fintech Barat:
Sebanyak 817 juta pengguna di antaranya berada di Asia. Webank sendiri melayani lebih dari 400 juta orang, lebih banyak daripada gabungan semua neobank di AS dan Eropa.
Nubank memiliki 131 juta klien, lebih banyak daripada total neobank di seluruh AS.
Revolut, andalan Eropa, memiliki lebih dari 50 juta pengguna. Hasil ini mengesankan, tetapi masih menjadi bagian kecil dibandingkan dengan angka dari Asia.
Dinamika marjinal industri juga berpindah. Di antara neobank yang didirikan dan bertahan sejak tahun 2020-an, 30% adalah aplikasi asli web3 yang diatur sendiri, di mana saldo pengguna tidak dipegang oleh perusahaan mana pun. Pada kelompok yang didirikan di tahun 2010-an, proporsinya adalah 4%. Apapun pandangan Anda tentang cryptocurrency, para pembangun telah memilih dengan kaki mereka.
Jadi ya, kebangkitan itu nyata: 368 perusahaan, tiga gelombang yang strukturnya sama sekali berbeda (254 bank penantang tradisional, 58 aplikasi campuran mata uang fiat & kripto, 56 aplikasi asli web3), ditopang oleh 106 penyedia infrastruktur, dan didukung oleh 219 investor. Semuanya ditandai di peta.
Selanjutnya adalah bagian yang tidak akan pernah ditulis ke dalam rencana bisnis.
Hanya 127 dari 368 yang memiliki lisensi bank lengkap.
Baca lagi. Dua pertiga dari "bank" di toko aplikasi ponsel Anda itu sebenarnya bukan bank. Hak hidup mereka disewa, dari bank yang memegang lisensi, lisensi uang elektronik, atau lembaga penerbit kartu yang belum pernah Anda dengar. Dan klien mereka hampir tidak pernah tahu di sisi mana garis ini mereka berdiri.
Lisensi Bank
Ini bukan masalah teknis, melainkan risiko struktural inti dari seluruh industri, dan bahkan menyangkut nyawa manusia:
WaveCrest, 2018: Visa mencabut kualifikasi lembaga penerbit kartu, puluhan proyek kartu kripto mati dalam semalam.
Wirecard, 2020: Seorang penyedia pemrosesan pembayaran terbongkar lubang 1,9 miliar euro, dana sejumlah "bank" di seluruh Eropa dibekukan, kesalahan satu-satunya adalah mereka dibangun di atasnya.
Synapse, 2024: Seorang perantara BaaS (Banking-as-a-Service) bangkrut, orang Amerika biasa baru sadar bahwa "diperusahaanikan FDIC" bukan berarti seperti yang mereka kira, karena yang bermasalah justru buku besar yang mencatat uang siapa milik siapa.
Ready, 2026: Film yang sama, dengan pemain yang berbeda.
Ketika bank sungguhan bangkrut, asuransi simpanan akan membayar. Ketika infrastruktur neobank bermasalah, klien mendapat nomor antrian dalam proses kepailitan.
Kematian dalam industri ini terjadi tanpa suara. Inilah skandal sesungguhnya.
Setelah memelihara kumpulan data ini, ada satu hal yang tidak saya perkirakan sejak awal: penghapusan tidak pernah berhenti.
Siapa yang Mengendalikan?
Hanya dalam satu bulan ini, lima entitas menghilang dari daftar, mereka dilikuidasi, diserap bergabung, atau diam-diam bertransformasi menjadi sesuatu yang lain. Tidak ada siaran pers, tidak ada analisis ulang. Neobank tidak mati dengan gegap gempita seperti FTX.
Aplikasinya hanya berhenti diperbarui, layanan pelanggan tidak lagi merespons, dan suatu hari domainnya dialihkan ke halaman arahan mitra tertentu, ratusan ribu klien bermigrasi atau menguap begitu saja.
Tidak ada yang menuliskan berita duka untuk neobank. Media fintech meliput peluncuran produk dan putaran pendanaan, karena biaya iklan dan peluang wawancara ada di sana. Akibatnya, kuburan ini tetap tak terlihat, setiap pendiri baru akan menabrak lima jebakan yang sama, dan mengira dirinya adalah yang pertama melihatnya.
Inilah alasan kami mencatat keluar dengan teliti sama seperti masuk. Data kegagalan lebih berharga daripada data pendanaan. Anda tidak akan belajar apa pun dari siaran pers.
"Tapi AI akan menyelesaikan masalah model profitabilitas." Benarkah?
Sekarang setiap rencana bisnis neobank menuliskan AI. Jadi kami mengulas 368 perusahaan satu per satu, dengan membandingkan dokumen laporan keuangan, pengungkapan regulasi, dan bukti implementasi nyata, bukan halaman pemasaran.
67 lolos. 18%. Sisanya 300 lebih masih dalam uji coba, atau "sedang dieksplorasi", atau mengklaim model mitra sebagai milik mereka.
Neobank Berbasis AI?
Dan bagian yang kontra-intuitif adalah: yang terbaik dalam AI kebanyakan bukan perusahaan terkenal, melainkan lembaga peminjam di pasar negara berkembang seperti Nigeria, Filipina, Meksiko, Bangladesh. Di tempat-tempat di mana sistem kredit hampir tidak ada, model yang bisa memberikan kredit kepada mereka yang belum memiliki riwayat kredit bukanlah fitur tambahan, melainkan satu-satunya alasan bisnis ini bisa ada.
Dunia Barat membicarakan bank AI, Global Selatan yang benar-benar membuatnya, karena mereka tidak punya pilihan lain.
Apa yang Sebenarnya Ditunjukkan Peta Ini
Lihatlah bagian infrastruktur di peta: 106 penyedia, menopang 368 merek konsumen. Di dalam bingkai ini, beberapa bank pemegang lisensi, platform BaaS, dan pemroses penerbit kartu, masing-masing menopang puluhan logo di atasnya. Konsentrasi yang tidak terlihat dari sisi konsumen, adalah konsentrasi yang melahirkan Synapse berikutnya.
Inilah wajah paling jujur industri ini di tahun 2026: sebuah kebangkitan spektakuler yang benar-benar mengubah dunia, 1,5 miliar orang memperoleh layanan perbankan melalui satu aplikasi, banyak di antaranya untuk pertama kalinya dalam hidup mereka; dan semua ini dibangun di atas lapisan penopang yang belum pernah didengar oleh sebagian besar klien, di mana dua pertiga perusahaan tidak akan bertahan lebih lama dari satu kuartal buruk pemilik gedung mereka.
Dua hal ini benar pada saat bersamaan. Inilah yang membuatnya menarik.
Tiga Prediksi yang Saya Akui Mungkin Salah
Kesenjangan lisensi akan menyempit dari kedua sisi. Pemain kuat tanpa lisensi akan mengakuisisi atau mengajukan lisensi, pemain lemah akan menjadi item penghapusan di tahun 2027. Zona tengah akan lenyap.
Ledakan kredit berbasis AI pertama akan terjadi dalam dua siklus kredit. Dari 67 model yang telah diimplementasikan, kebanyakan belum mengalami siklus penurunan yang sebenarnya dalam bentuknya saat ini. Beberapa di antaranya akan segera belajar, apa yang hilang dari data pelatihan mereka.
Gelombang pelanggan berikutnya bukan manusia. Infrastruktur perbankan yang melayani agen AI, termasuk dompet yang dioperasikan agen, kartu yang diterbitkan agen, pembayaran mesin ke mesin, saat ini hanya dilakukan oleh 7 perusahaan. Ini terlihat seperti web3 asli di tahun 2021: kecil, aneh, dan struktural.
