Penulis: Frank, PANews
Di dunia cryptocurrency, apa yang bisa terjadi dalam 15 menit? Bagi kebanyakan orang, ini hanyalah pembentukan satu candle K-line; tetapi bagi peserta pasar prediksi jangka pendek Bitcoin, ini sering kali berarti "sekali putus, habis".
Baru-baru ini, tim analisis PANews melakukan tinjauan ulang data lengkap terhadap pasar prediksi kenaikan dan penurunan Bitcoin 15 menit terkini. Dalam database besar yang mencakup sekitar 3 hari, 291 pasar jangka pendek, dan total 1,05 juta transaksi, yang kami lihat bukan hanya angka-angka dingin, melainkan sebuah permainan telanjang antara algoritma dan manusia.
Ini bukanlah taman bermain untuk menjadi kaya dengan mengandalkan keberuntungan, melainkan dunia terlipat yang dikuasai oleh 3,6% robot algoritma.
Pusat Lotre Retail, Pasar Semut yang Ramai
Jika hanya melihat data makro, pasar ini menampilkan pemandangan yang sangat meriah.
Dalam 3 hari ini, pasar prediksi 15 menit BTC menghasilkan total 1,05 juta transaksi, dengan total volume perdagangan sekitar $17 juta. Rata-rata volume perdagangan per pasar adalah sekitar $58,6 ribu. Tentu saja, dilihat dari data volume perdagangan, skala pasar prediksi kripto masih relatif kecil, jauh lebih kecil daripada skala perdagangan pasar kripto tradisional.
Dalam periode ini, totalnya ada 17.254 alamat independen yang berpartisipasi dalam perdagangan pasar ini. Rata-rata alamat perdagangan independen per pasar adalah 881. Rata-rata jumlah transaksi tunggal adalah $16,22, yang berarti komposisi pasar utamanya bukanlah perebutan antar-lembaga, melainkan perilaku membeli "tiket lotre" frekuensi tinggi oleh ribuan retail.
Diantaranya, alamat yang盈利 (untung) berjumlah 8.054, dan alamat independen yang亏损 (rugi) berjumlah 8.884. Rasio jumlah orang yang untung dan rugi mendekati 1:1.1. Pasar tidak menunjukkan pembantaian sepihak, sebagian besar yang rugi hanya rugi kecil, ilusi "masih bisa dimainkan" ini mempertahankan banyak pengguna.
Namun, keterbatasan kedalaman pasar juga terbuka lebar. Data menunjukkan, alamat dengan keuntungan tertinggi总计盈利 (secara total untung) $54.531, sedangkan kerugian terbesar dari sebuah alamat adalah亏损额 (jumlah kerugian) $62.184. Data ini menunjukkan bahwa kedalaman likuiditas pasar membatasi batas atas pemain besar, sulit untuk menghasilkan jutaan dolar dalam satu transaksi di sini karena kantong pihak lawan tidak cukup dalam.
Median masuk untuk semua alamat adalah 0,544, menunjukkan bahwa pembeli umumnya masuk dengan keyakinan "bullish" atau "bearish". Namun median keluar adalah 0,247. Ini berarti bahwa sebagian besar perilaku menjual aktif adalah "panic selling", dengan rata-rata kerugian sekitar 50%. Ini juga menunjukkan bahwa retail sering kali tidak bisa memegang posisi untung, tetapi sering mengoperasikan posisi rugi, akhirnya menyerahkan chip mereka kembali ke market maker di posisi rendah.
Robot VS Pengguna Nyata, 3,6% Mesin Menguasai Pasar
Jika retail bermain perang psikologis, maka lawannya sedang melakukan serangan penurunan dimensi yang dingin. Hasil analisis data dengan kejam mengungkap: Di pasar ini, trader manual sedang menghadapi penghancuran total oleh algoritma.
Pertama, dari hasilnya, alamat robot memang secara data mengungguli secara total hasil pengguna nyata.
Meskipun, alamat robot ini jumlahnya sangat sedikit, hanya 247,占比 (persentase) hanya 3,6%, namun, mereka menyumbang lebih dari 600 ribu transaksi,交易占比 (persentase transaksi) lebih dari 60%. Dari sini terlihat, sangat sedikit algoritma yang mendominasi hak penentuan harga dan likuiditas, sedangkan sebagian besar retail hanya berfungsi sebagai barang konsumsi yang menyediakan dana.
Dalam hal jumlah transaksi, rasio jumlah transaksi robot dengan pengguna nyata cukup dekat.
Selain itu, keuntungan robot sangat mencolok. Alamat robot murni dalam tiga hari ini总计收益 (keuntungan total) sekitar $284 ribu, sedangkan无论是 (baik itu) transaksi mirip robot, mirip manusia, ataupun transaksi manusia murni,总体收益 (keuntungan keseluruhan) semuanya negatif. Diantaranya,总体盈亏 (laba rugi keseluruhan) trader nyata adalah -$154 ribu. Setiap keuntungan berlebih di pasar, pada dasarnya dipindahkan dari kantong pengguna nyata ke akun algoritma. Perdagangan manual dalam perlawanan dengan algoritma frekuensi tinggi, menghadapi kesenjangan yang tidak dapat diatasi.
Dalam hal胜率 (tingkat kemenangan), alamat robot juga berkinerja lebih baik, rata-rata胜率 sekitar 65,5%, sedangkan胜率 pengguna nyata hanya 51,5%.
Dari sudut pandang analisis hasil ini, di pasar prediksi jangka pendek kripto, saat ini呈现 (muncul) keadaan dimana mesin memanen pengguna nyata, hasil perdagangan manual dibandingkan dengan robot frekuensi tinggi menghadapi kesenjangan besar. Di sisi lain, ini juga secara tidak langsung membuktikan sebuah hasil,那就是 (yaitu) di pasar prediksi dengan mengoptimalkan algoritma,是可以实现 (dapat mencapai) keuntungan berlebih.
Dekripsi Uang Pintar: "Cepat" adalah Racun, "Tepat" adalah Penawarnya
Namun, jika Anda berpikir bahwa hanya dengan menulis skrip, menjalankan robot就可以躺赚 (bisa untung dengan santai), maka itu salah besar. Dalam daftar盈利者 (pihak yang untung) teratas, kami menemukan fenomena yang反直觉 (berlawanan dengan intuisi): Dunia robot juga mengalami diferensiasi yang剧烈 (hebat), "frekuensi tinggi" tidak sama dengan "盈利暴利 (keuntungan besar-besaran)".
Ambil contoh alamat 0x5567...a7b1, dia adalah alamat dengan jumlah transaksi terbanyak dari semua alamat. Total melakukan lebih dari 33,7 ribu transaksi, rata-rata lebih dari 67 transaksi per jam. Tapi盈利 (keuntungannya) relatif tipis, hanya $4.989, rata-rata keuntungan per transaksi hanya $0,14.
Ini bukan kasus个别 (tunggal). Data menunjukkan, di alamat超高频 (frekuensi sangat tinggi) dengan transaksi lebih dari 50 per jam, hanya 40% yang bisa盈利 (untung), rata-rata tingkat pengembalian kelompok bahkan adalah -10%. Di bawah biaya Gas, slippage, dan persaingan yang sangat ketat, robot yang盲目追求速度 (mengejar kecepatan secara membabi buta) pada akhirnya hanya bekerja untuk penambang.
Mari lihat kasus lain, alamat 0x0ea5...17e4 juga merupakan alamat robot,盈利nya (keuntungannya)排名第一 (peringkat pertama) di semua alamat. Namun, frekuensi transaksinya tidak setinggi itu, rata-rata hanya melakukan 22 transaksi per jam, dan hanya参与了 (berpartisipasi dalam) 61% pasar, artinya logika transaksi alamat ini bukanlah memesan setiap detik, melainkan melakukan transaksi melalui kondisi筛选条件 (penyaringan) tertentu, hanya ketika pasar memenuhi kondisi transaksi yang sesuai barulah bertindak. Tingkat kemenangan alamat ini mencapai 72%, total keuntungan sekitar $54,5 ribu.
Manajemen Risiko Menjadi Penentu Nasib Trader Manusia
Selain itu, bagi trader manusia, data juga meninggalkan secara harapan.
Kami menemukan, alamat transaksi frekuensi sangat rendah (kurang dari 1 transaksi per jam), rata-rata tingkat kemenangan mencapai 55%, data ini jauh melampaui robot frekuensi tinggi yang盲目刷单 (membuat banyak pesanan secara membabi buta). Ini menunjukkan, tanpa dukungan algoritma顶级 (tingkat atas), penilaian manual manusia berdasarkan perasaan pasar dan logika, memiliki tingkat kemenangan yang lebih tinggi daripada robot berbasis algoritma.
Tapi manusia kalah di mana? Jawaban yang diberikan data adalah: Manajemen risiko.
Rata-rata单笔亏损 (kerugian per transaksi) trader frekuensi rendah (1~5 transaksi per jam) adalah sekitar $47, peringkat tertinggi di semua kategori alamat. Trader manusia sering kali bisa benar arahnya, tetapi kelemahan manusia membuat mereka bertahan ketika salah, dan tidak bisa memegang ketika benar. Akhirnya, rasio "赚小亏大" (untung kecil rugi besar) menjadi kutukan terbesar trader manusia di pasar ini.
1,05 juta catatan transaksi, $17 juta pergerakan, mengungkap sebuah kebenaran yang残酷 (kejam):
Pasar prediksi 15 menit Bitcoin, bukanlah mesin penarik uang untuk retail, melainkan sebuah rantai makanan dimana algoritma顶级 (tingkat atas) memanen algoritma劣质 (berkualitas rendah), lalu algoritma berkualitas rendah memanen manusia.
Bagi peserta普通 (biasa), saran yang diberikan data sangat dingin:要么进化成 (Berevolusi menjadi) penembak jitu顶级 (tingkat atas) dengan tingkat kemenangan 72%,要么 (atau) menjadi pemburu frekuensi rendah yang sangat terkendali. Selain itu, upaya operasi频繁 (sering) apa pun, upaya apa pun yang mencoba通过“勤奋”来弥补) (menggunakan "kerajinan" untuk menutupi kesenjangan teknologi), pada akhirnya hanya akan membuat Anda menjadi bagian dari sistem ekosistem besar ini, bagian yang menyediakan keuntungan.
