Sebelas dana pensiun publik utama AS kini melaporkan kerugian belum direalisasi yang signifikan pada saham Strategi microcap yang terkait dengan Bitcoin. Kepemilikan gabungan mereka yang hampir 1,8 juta saham Strategi saat ini bernilai $240 juta. Angka ini turun dari $577 juta, yang menunjukkan penurunan yang substansial. Informasi pasar mengungkapkan bahwa ini merupakan kerugian kertas sebesar $337 juta, menurut Fintel.
Saham Strategi telah menurun sekitar 67% dalam enam bulan terakhir, menurut laporan konsolidasi. Sebagian besar rencana pensiun turun mendekati 60% dari pembelian asli mereka. Aksi harga ini mencerminkan volatilitas ekstrem di pasar crypto yang lebih luas. Sifat leveraged dari kepemilikan Bitcoin Strategi memperbesar kerugian seiring dengan turunnya aset digital tersebut.
Rincian Paparan Dana Pensiun
Dana Pensiun Umum Negara Bagian New York memegang salah satu posisi terbesar dan telah kehilangan hampir 60% nilainya. Dewan Administrasi Negara Bagian Florida juga duduk di atas kerugian belum direalisasi yang substansial melebihi $40 juta. Rencana pensiun publik Wisconsin melihat nilai sahamnya turun sekitar 60%, mencerminkan tren yang lebih luas. Dana negara bagian lain di Carolina Utara, New Jersey, Utah, Kentucky, dan Maryland melaporkan penurunan serupa. Rencana pensiun Michigan adalah satu-satunya pencilan dengan posisi yang jauh lebih kecil dan kurang terdampak.
Penurunan kelompok ini mengilustrasikan risiko tidak langsung dari paparan Bitcoin melalui ekuitas seperti Strategi. Hal ini dapat menyebabkan tabungan pensiun menderita kerugian tanpa adanya investasi Bitcoin langsung. Administrator dana pensiun sebelumnya sangat antusias dengan Strategi sebagai proksi beta tinggi untuk imbal hasil harga Bitcoin, yang mendorong investasi. Karena harga Bitcoin tetap rendah, saham proksi jatuh tajam dan berkontribusi pada kerugian kertas.
Latar Belakang Pasar dan Strategi
Strategi, di bawah manajemennya, memiliki strategi mengumpulkan dana ekuitas untuk membeli Bitcoin, menghasilkan paparan leveraged di pasar tradisional. Strategi ini telah berhasil selama periode optimisme pasar tetapi memperburuk kerugian selama periode penurunan harga. Sikap terhadap investasi Bitcoin leveraged telah memburuk dengan mendinginnya pasar crypto secara keseluruhan.
Dana pensiun publik AS telah menghadapi kerugian belum direalisasi yang signifikan dalam saham Strategi karena koreksi tajam harga Bitcoin. Terdapat kerugian notional sekitar $337 juta dan penurunan sekitar 60% di sebagian besar posisi. Hal ini menunjukkan bagaimana ekuitas terkait Bitcoin yang leveraged dapat menyuntikkan volatilitas yang cukup besar ke dalam portofolio pensiun jangka panjang. Di masa depan, manajer dana dapat menilai kembali penggunaan investasi proksi volatilitas tinggi relatif terhadap aset tradisional untuk keamanan pensiun.
Sorotan Berita Crypto:
Binance Menanggapi Surat Hukum Palsu, Menolak Tuduhan Insolvensi
