Penulis Asli: Wenser, Odaily Planet Daily
Kemarin, setelah pengumuman besar pada bulan Januari tentang "rencana meluncurkan platform perdagangan sekuritas tokenisasi dengan penyelesaian on-chain yang mendukung perdagangan 24/7", ICE Group (Intercontinental Exchange), perusahaan induk di balik Bursa Efek New York (NYSE), kembali meluncurkan dua "inisiatif besar" — pertama, meluncurkan tujuh kontrak berjangka kripto indeks CoinDesk, dan berencana meluncurkan kontrak berjangka USDC satu bulan berdasarkan CoinDesk Overnight Rate (CDOR) (menunggu persetujuan); kedua, meluncurkan alat sinyal dan sentimen Polymarket, menyediakan data pasar prediktif dan analisis sinyal pasar untuk investor institusional. Serangkaian tindakan ini menunjukkan bahwa sebagai "pemilik" di balik salah satu bursa saham terbesar AS, NYSE, ICE Group sedang membangun "ekosistem sembilan anak baru" miliknya sendiri.
Dalam konteks pasar keuangan tradisional dan pasar kripto yang semakin terhubung dalam, ICE Group telah beralih dari perencana di belakang layar menjadi pemimpin tren.
ICE Meluncurkan Kontrak Berjangka Kripto CoinDesk: Memberikan Lebih Banyak Pilihan untuk Pasar Sekuritas
Dalam artikel sebelumnya "NYSE Berencana Memulai Perdagangan Tokenisasi Saham 24/7, Pesaing Terkejut", kami telah menganalisis ambisi NYSE untuk mengkonsolidasikan likuiditas dua pasar besar TradFi dan DeFi, serta menyajikan pandangan pro dan kontra dari pasar pada saat itu.
Dan dalam waktu kurang dari satu bulan, perusahaan induk NYSE, ICE Group, tidak lagi diam, malah langsung dari belakang layar ke depan panggung, langsung meluncurkan 7 kontrak berjangka kripto indeks Coindesk yang lebih sesuai dengan indikator asli kripto, termasuk: ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures, dan ICE CoinDesk BNB Futures, dengan kontrak terkait dinilai dalam dolar AS dan diselesaikan secara tunai.
Yang perlu disebutkan di sini adalah, kontrak berjangka kripto terkait indeks Coindesk memiliki keunggulan berikut:
- 1. Historis — Indikator indeks CoinDesk telah beroperasi sejak 2014, dengan indeks andalannya seperti CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX)历来 dianggap sebagai salah satu indikator dasar industri, produk ETF BTC seperti BlackRock juga menggunakannya sebagai salah satu indikator referensi, dan saat ini lebih dari $400 miliar aset (seperti ETF, dana) terhubung dengan indeks ini.
- 2. Luas — Indeks CoinDesk 20 mencakup sekitar 90% kripto mata uang utama, menggunakan desain tertimbang kapitalisasi pasar + batas atas, menghindari dominasi aset tunggal, memenuhi standar investasi tingkat institusional, dengan total kapitalisasi pasar produk terkait lebih dari $160 miliar; Indeks CoinDesk 5 melacak kinerja lima komponen terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dalam Indeks CoinDesk 20, yang memenuhi persyaratan keseimbangan indeks sekaligus mempertimbangkan posisi pasar kripto mata uang dengan kapitalisasi pasar tinggi.
- 3. Inovatif — ICE Group sebelumnya telah bekerja sama dengan CoinDesk Indices untuk produk berjangka Singapura, transparansi dan kualitas data indeks CoinDesk memenuhi kebutuhan kepatuhan regulasi, dan membantu ICE Group dengan cepat memperluas lini produk kripto, sekaligus mengurangi ambang pemahaman bagi lembaga investasi.
Dengan demikian, ICE memperkenalkan kontrak berjangka kripto ke pasar perdagangan keuangan tradisional dengan bantuan indeks Coindesk, memberikan lebih banyak pilihan perdagangan bagi investor institusional profesional; juga secara tidak langsung memasukkan lebih banyak likuiditas ke pasar kripto — dengan bantuan 7 kontrak berjangka kripto indeks Coindesk yang dinilai dalam dolar dan diselesaikan secara tunai, trader institusional dapat secara fleksibel melakukan lindung nilai aset berisiko, diversifikasi konfigurasi posisi aset.
Dan produk "Kontrak Berjangka USDC satu bulan berdasarkan CoinDesk Overnight Rate (CDOR)" yang rencananya akan didorong oleh ICE Group selanjutnya lebih memperluas pengaruh pasar kripto terhadap pasar keuangan tradisional.
Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa langkah ICE adalah pertama kalinya bursa efek tradisional memperkenalkan derivatif berdasarkan suku bunga DeFi on-chain, yang juga berarti bahwa tingkat bunga tahunan pinjaman overnight dari protokol pinjaman on-chain diakui oleh pasar keuangan tradisional, memudahkan investor untuk melindungi nilai biaya pinjaman USDC atau mengunci imbal hasil. Terlepas dari bagaimana performa harga produk setelah diluncurkan, ini adalah langkah historis. Dalam kondisi pasar kripto yang sedang dalam siklus penurunan saat ini, ini sama dengan menyuntikkan darah segar.
Jika kita mengibaratkan pasar keuangan tradisional sebagai pasar sayur, peluncuran kontrak berjangka kripto indeks Coindesk adalah seperti "kios sayur" ICE Group yang menyediakan lebih banyak "menu" untuk pelanggan; sedangkan peluncuran alat sinyal dan sentimen Polymarket, mirip dengan ICE Group yang menyediakan lebih banyak "indikator pengaruh harga sayur" untuk "pembeli" (Catatan Odaily Planet Daily: yaitu lembaga investasi profesional dan investor), membantu mereka membuat keputusan efektif tentang "sayur apa yang akan dibeli".
ICE Group Meluncurkan Alat Sinyal dan Sentimen Polymarket: "Sekop Emas Informasi" untuk Investor
Pada September lalu, ICE Group membeli saham Polymarket dengan valuasi $9 miliar seharga $2 miliar. Pada saat itu, pasar prediksi masih berada di ambang ledakan volume perdagangan, volume perdagangan bulanan industri masih sekitar $5 miliar, tetapi dengan lesunya pasar kripto secara keseluruhan, peristiwa prediksi yang beruntun, dan sambutan hangat dari lembaga modal, mulai kuartal keempat tahun lalu, volume perdagangan seluruh lini pasar prediksi mengalami periode ledakan — volume perdagangan bulanan terus memecahkan rekor baru, volume perdagangan November dengan cepat melebihi $13 miliar, meningkat lebih dari 4 kali lipat dibandingkan selama tahun pemilihan presiden AS 2024.
Sejak saat itu, Polymarket, yang menyebut dirinya sebagai "platform pasar prediksi terbesar di dunia", mengalami ledakan valuasi serta volume perdagangan platform dan jumlah pengguna. Dibandingkan dengan saluran tradisional seperti jajak pendapat, lembaga penelitian data, dll., peran indikator informasi pasar prediksi yang lebih intuitif dan lebih cerdas kolektif, semakin mendapat perhatian.
Dalam某种程度上, kecenderungan probabilitas berbagai peristiwa taruhan di Polymarket adalah "indikator sinyal risiko" terbaik, dan ICE Group tepat melihat nilai bantu keputusan di sini.
Seperti yang dikatakan CEO Polymarket Shayne Coplan: "Pasar prediksi mencerminkan ekspektasi kolektif hampir real-time terhadap peristiwa penggerak pasar, dan telah menjadi input informasi yang andal di luar sumber data tradisional."
Demikian juga, kami memberikan 2 contoh sederhana untuk menjelaskan peran spesifik peristiwa ini.
Pertama, peristiwa taruhan "waktu dan cara AS menyerang Iran" di Polymarket dapat memberikan informasi tambahan untuk trader aset energi, hedge fund, dll. Jika kemungkinan peristiwa ini tiba-tiba meningkat, volume perdagangan melonjak sangat cepat, ini sering berarti ketegangan di beberapa daerah, energi seperti minyak kemungkinan besar akan mengalami kenaikan harga yang tajam, investor institusional dapat menggunakan ini untuk membuka posisi lebih awal untuk mendapatkan keuntungan, atau membeli aset safe haven, menjual aset berisiko.
Kedua, berbagai peristiwa taruhan cuaca dan iklim di Polymarket dapat berfungsi sebagai informasi tambahan penting bagi investor institusional untuk menilai hasil panen, tren harga produk pertanian besar seperti jagung, kedelai, serta kenaikan dan penurunan saham terkait. "Kecenderungan probabilitas peristiwa" real-time di platform pasar prediksi dapat langsung membantu lembaga investasi menyesuaikan portofolio investasi sebelum peristiwa cuaca benar-benar mempengaruhi rantai pasokan/harga, menghindari kerugian aset karena memegang saham berisiko tinggi secara terkonsentrasi.
Dengan kata lain, berbagai peristiwa taruhan di pasar prediksi dapat mengidentifikasi faktor-faktor abnormal selangkah lebih awal, dan kemudian memvisualisasikan dampak potensial dari aset terkait.
Perlu disebutkan bahwa data terkait Polymarket bukan satu-satunya sumber informasi yang disediakan ICE Group untuk investor institusional, sumber sebelumnya juga termasuk data terkait Reddit dan Dow Jones. Dan verifikasi silang dari berbagai sumber informasi juga dapat lebih meningkatkan akurasi dan sensitivitas alat sinyal dan sentimen pasar ICE Group.
Dengan bantuan "mesin kebenaran" yang dijalankan oleh uang sungguhan ini, ICE Group setara dengan membuka jendela probabilitas "melihat masa depan lebih awal" untuk investor institusional.
Kesimpulan: ICE Group Sedang Membangun "Peta Kripto" Miliknya Sendiri
Pada September lalu, satuan tugas khusus kripto SEC AS mengadakan pertemuan dengan NYSE dan ICE Group mengenai masalah pengawasan kripto, mencakup derivatif kripto dan perdagangan saham tokenisasi. Sebelumnya, ICE Group telah bekerja sama dengan Circle, Chainlink dalam integrasi USDC, data valuta asing dan logam mulia on-chain, dll.
Berdasarkan informasi yang ada, dalam lingkungan regulasi yang ramah kripto yang diciptakan oleh pemerintahan Trump, ICE Group sedang melangkah besar进入 "era keuangan kripto", mengumpulkan "peta kripto" miliknya sendiri melalui investasi, kerja sama, perluasan underlying perdagangan, dll.
