Di Montenegro, transaksi cryptocurrency masih berada dalam wilayah vakum regulasi. Orang-orang melakukan transaksi melalui pertukaran tunai offline dan perantara yang tidak terverifikasi untuk menghindari pengawasan hukum.
Seorang pedagang memasang iklan di media sosial, kedua pihak mengatur detail transaksi melalui aplikasi obrolan—hanya dalam beberapa menit, 70 USDT ditransfer dari satu dompet kripto ke dompet lainnya, sementara 60 euro tunai diserahkan di jalanan ramai Podgorica (ibu kota Montenegro). Biaya layanan 5 euro, tidak menanyakan pertanyaan apa pun, tidak menanyakan sumber dana.
Setelah transaksi selesai, kedua pihak dengan cepat berjabat tangan dan pergi, pedagang mengatakan dia memiliki klien lain yang menunggu dilayani.
Adegan ini merupakan gambaran nyata dari "zona abu-abu" cryptocurrency Montenegro: cryptocurrency ditukar menjadi uang tunai di luar penglihatan regulasi hukum, arus bawah yang bergolak.
Anonimitas, Tunai, dan Risiko Tinggi
Faktanya, meskipun Montenegro sejak 2020 telah berjanji untuk membuat undang-undang pengaturan aset digital, hingga saat ini belum juga terealisasi.
Meskipun mentransfer dana rekening bank ke platform perdagangan kripto itu sendiri tidak ilegal, cryptocurrency tidak dapat ditukar menjadi mata uang fiat melalui bank atau lembaga penukaran terdaftar.
Pada saat ini, platform perantara, grup Telegram, dan forum online menjadi saluran transaksi utama—yang disebut "perdagangan luar bursa" (OTC). Transaksi biasanya diselesaikan secara offline, cryptocurrency dan tunai ditukar langsung, dan tanpa verifikasi identitas apa pun.
Menurut statistik dari platform forensik blockchain dan penilaian risiko kripto "Global Ledger", alamat dompet kripto yang digunakan dalam transaksi jurnalis BIRN ini menangani transaksi senilai jutaan euro antara Oktober 2024 dan Oktober 2025. Setoran tunggal terbesar adalah 440.000 dolar AS, dan penarikan tunggal terbesar lebih dari 500.000 dolar AS.
Sebagian besar transaksi ini dilakukan melalui platform kripto terkenal seperti Binance dan Gate.io, dengan sekitar 75% aktivitas terjadi di platform berisiko rendah. Namun, seperempat transaksi masih dikategorikan berisiko menengah hingga tinggi, termasuk yang melibatkan "dana beku" (aset yang terkait dengan dompet yang dibekukan atau disanksi) serta entitas yang disanksi oleh FinCEN (Badan Penegakan Kejahatan Keuangan AS). Global Ledger menilai tingkat risiko dompet kripto pedagang ini sebagai "sedang".
"Di Podgorica, tanyakan kepada siapa pun yang berurusan dengan cryptocurrency—setiap orang memiliki 'pedagang' mereka sendiri," kata Ivan Jolicic, pengembang mata uang digital Montenegro Perper dan pakar kripto. Pedagang-pedagang ini tidak hanya berasal dari Montenegro lokal, tetapi juga banyak ekspatriat dari Rusia, Ukraina, dan Turki.
"Pesertanya termasuk investor kripto lokal, juga orang asing, terutama orang Rusia, Ukraina, dan Turki. Bagi mereka, ini adalah satu-satunya cara untuk bertahan hidup di Montenegro," jelas Jolicic kepada BIRN. "Mereka perlu membayar biaya hidup di Montenegro, tetapi bank要么 tidak mau,要么 langsung menolak untuk membuka rekening bagi mereka."
Pedagang kripto lain yang aktif di wilayah Balkan menolak permintaan jurnalis untuk menukar 70 euro dengan Bitcoin, menyatakan bahwa ambang batas transaksinya adalah "tidak kurang dari 10.000 euro per transaksi".
Grup Telegram Berbahasa Rusia Menjadi Pusat Transaksi
Investigasi BIRN menemukan bahwa beberapa saluran Telegram dan forum online beroperasi di wilayah Balkan atau khusus Montenegro menyediakan layanan penukaran kripto. Anggota grup-grup ini berkisar dari puluhan hingga ribuan orang, dengan konten yang mencakup jumlah penukaran, nilai tukar, biaya, dan lokasi transaksi spesifik.
Sebuah grup Telegram berbahasa Rusia bernama "Обмен Валют Montenegro" (Penukaran Mata Uang Montenegro) memiliki lebih dari 7000 anggota, khusus melakukan penukaran langsung cryptocurrency dengan uang tunai.
Grup ini menyarankan pengguna untuk "hanya melakukan transaksi tatap muka di tempat umum, dan mengambil tindakan pencegahan yang diperlukan", tetapi juga mengizinkan transaksi melalui pedagang terverifikasi online—pedagang ini harus mengirimkan informasi paspor untuk ditinjau oleh grup guna mendapatkan identitas terverifikasi.
Logo grup dan nama pengguna administrator mengandung simbol komunitas "Montelibero". Komunitas ini terletak di Pecurice dekat kota pelabuhan Bar, Montenegro, didirikan oleh orang Rusia pada tahun 2021, menyebut diri mereka sebagai "masyarakat bebas" berdasarkan prinsip anarko-kapitalis, dan telah menerbitkan cryptocurrency mereka sendiri, EURMTL.
Anggota dewan komunitas Montelibero, Victor Korb, menyangkal hubungan antara komunitas dan grup Telegram: "Mengenai masalah orang lain menggunakan identitas proyek Montelibero, pertanyaan harus diajukan langsung kepada pengguna."
Otoritas pajak Montenegro, sementara itu, menyatakan bahwa karena kurangnya dasar hukum, mereka tidak dapat memungut pajak atas transaksi semacam ini.
"Sebelum aset digital dan transaksinya diatur oleh hukum, kami tidak dapat mengambil tindakan apa pun," jawab Administrasi Pajak Montenegro. "Setelah kerangka hukum ditetapkan, otoritas pajak akan mengambil semua tindakan dalam yurisdikinya."
Meskipun proses legislatif lambat, telah ada perkembangan awal.
Pada Februari 2025, parlemen mengesahkan revisi Undang-Undang Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme, menambahkan "Daftar Penyedia Layanan Aset Kripto" (Register of Crypto-Asset Service Providers), yang mewajibkan verifikasi "Kenali Klien Anda" (KYC) untuk setiap transaksi kripto di atas 1000 euro.
Komite Pasar Modal Montenegro (badan pengawas independen untuk sekuritas dan pasar modal) diminta untuk menyelesaikan pembuatan daftar tersebut sebelum pertengahan Desember 2025.
"Perorangan atau entitas yang menyediakan layanan penukaran cryptocurrency ke tunai melalui media sosial, aktivitas mereka berada di 'zona abu-abu' yang tidak diatur," pernyataan komite. "Jika penyedia layanan tidak terdaftar dan tidak mematuhi hukum, aktivitas mereka dapat dianggap ilegal—terutama jika terdapat dugaan pencucian uang, penyediaan layanan keuangan tanpa izin, atau penghindaran tindakan pengawasan."
Namun, Jolicic skeptis terhadap hal ini. Dia berpendapat bahwa persyaratan pendaftaran bertentangan dengan logika operasi zona abu-abu saat ini: "Orang yang terlibat dalam perdagangan kripto OTC harus mendaftar dan melakukan verifikasi KYC untuk setiap klien—saat ini tidak ada yang melakukannya. Hukum masih samar-samar, saya pikir aktivitas ini pada dasarnya sudah diduga melanggar peraturan anti pencucian uang."
Revisi Undang-Undang Sudah di Depan Mata
BIRN sebelumnya mengungkapkan bahwa di Montenegro telah ada kasus pembelian properti dan kendaraan menggunakan cryptocurrency, tetapi transaksi semacam itu tidak dimasukkan ke dalam sistem perpajakan atau hukum.
Karena kurangnya kerangka hukum, pihak berwenang bahkan tidak dapat memperoleh informasi yang akurat tentang aset kripto yang dipegang oleh pejabat publik.
Pertengahan 2023, badan eksekutif Uni Eropa—Komisi Eropa—mengadopsi Peraturan Pasar Aset Kripto (MiCA), membangun kerangka pengaturan yang seragam untuk aset digital di UE.
Pada September 2025, Perdana Menteri Montenegro Milojko Spajic mengumumkan akan membuat undang-undang aset digital yang memenuhi standar UE, dan Kementerian Keuangan telah memulai konsultasi publik mengenai rancangan terkait.
Rancangan amendemen Undang-Undang Lembaga Kredit yang diusulkan akan untuk pertama kalinya mendefinisikan konsep "aset digital", mengizinkan lembaga kredit untuk menyediakan layanan terkait kripto (termasuk penitipan token digital, operasi platform perdagangan, dan perantara perdagangan); Amendemen Undang-Undang Administrasi Perpajakan akan menyelaraskan hukum Montenegro dengan Arahan Pertukaran Informasi Aset Kripto Otomatis UE.
Kementerian Keuangan menyatakan bahwa ini akan memungkinkan otoritas pajak Montenegro untuk bertukar informasi aset digital secara otomatis dengan negara anggota UE dan negara lainnya. Penyedia layanan kripto perlu mengumpulkan dan memelihara data pengguna (termasuk akun, transaksi, dan pendapatan kripto), dan mengajukan laporan formal ke daftar penyedia layanan nasional.
"Mengenai pengenaan pajak pada aset kripto, kami menekankan bahwa begitu undang-undang pengaturan aset digital berlaku, Kementerian Keuangan akan merevisi undang-undang perpajakan untuk memperjelas perlakuan pajak atas aset digital," jawab Kementerian Keuangan.
