Memindai Peta Ekosistem Keuangan Baru: Sembilan Jalur Kompetisi 'Pertempuran Ratusan Tim', Tokenisasi, Stablecoin, dan Neobank Menjadi Medan Utama

marsbitDipublikasikan tanggal 2026-01-19Terakhir diperbarui pada 2026-01-19

Abstrak

Andy, pendiri The Rollup, memproyeksikan pertumbuhan pesat sektor Keuangan Baru (Neo Finance) pada tahun 2026, menyebutnya sebagai area dengan pertumbuhan tercepat dalam sistem keuangan global. Analisis ini mencakup sembilan segmen utama dengan lebih dari 100 proyek ekosistem. Tiga area fokus utamanya adalah: 1. **Tokenisasi**: Proses membawa aset dunia nyata (seperti obligasi, saham, komoditas) ke blockchain. Sektor ini diperkirakan akan benar-benar berkembang pesat pada tahun 2025, dengan pemain kunci seperti Figure, Ondo Finance, dan Paxos. 2. **Stablecoin**: Tetap menjadi produk crypto paling sukses dan pintu masuk utama bagi pengguna baru. Selain penerbit utama seperti Circle dan Tether, “yield-bearing stablecoin” seperti $sUSDS dan $BUIDL juga mengalami pertumbuhan eksponensial. 3. **Neobank (Bank Baru)**: Perusahaan seperti ether.fi dan KAST membangun pengalaman perbankan konsumen dari nol dengan memanfaatkan infrastruktur DeFi di backend, menawarkan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada bank tradisional. Kombinasi antarmuka pengguna yang familiar di frontend dan infrastruktur DeFi yang efisien di backend diharapkan dapat mengubah cara dunia berinteraksi dengan uang. Andy menekankan bahwa era keuangan lama dengan strategi yang sudah usang telah berakhir, dan era Keuangan Baru siap untuk merealisasikan potensi sebenarnya dari teknologi ini.

Penulis: Andy, Pendiri The Rollup

Kompilasi: Felix, PANews

Pendiri The Rollup, Andy, baru-baru ini menerbitkan artikel yang membahas peta pasar Keuangan Baru (Neo Finance) tahun 2026, menunjukannya bahwa keuangan baru akan menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat dalam sistem keuangan global. Berikut adalah detail kontennya.

Bidang keuangan baru akan melahirkan lebih banyak perusahaan 'unicorn miliaran dolar' yang sesungguhnya daripada sebelumnya. Ia telah siap untuk menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat dalam sistem keuangan global dalam beberapa tahun bahkan beberapa dekade mendatang.

Berikut adalah peta pasar Keuangan Baru 2026, mencakup sembilan segmen pasar, meliputi lebih dari 100 proyek ekosistem:

Pengalaman pengguna tingkat konsumen di front-end yang dikombinasikan dengan infrastruktur DeFi back-end yang efisien, akan membawa pengalaman 'seperti perbankan' yang familiar namun jauh lebih unggul daripada bank tradisional bagi pengguna.

Tabungan pengguna dapat diperdagangkan, ditransfer secara global, dan tersedia 24/7. Sebagai contoh sederhana, 'akun giro' pengguna dapat memperoleh suku bunga tahunan 5%, bukan 0,25% dari bank tradisional.

Pasar keuangan baru yang didorong oleh kolaborasi tim yang berfokus pada berbagai bagian dari technology stack, berpotensi mengubah secara revolusioner cara dunia berinteraksi dengan uang.

Selanjutnya, mari kita lihat beberapa area kunci dalam peta pasar.

Tokenisasi

Tokenisasi adalah proses membawa aset dunia nyata (seperti obligasi pemerintah, saham, komoditas, kredit, pasar uang, dll.) ke dalam blockchain.

Lapisan infrastruktur dan agen tokenisasi meliputi: Figure, Ondo Finance, Paxos, Ccentrifuge, SuperstateInc, Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, Securitize, dan perusahaan lainnya.

Tokenisasi telah dibahas selama bertahun-tahun, tetapi tahun 2025 adalah tahun dimana ia benar-benar mulai diadopsi secara besar-besaran.

Stablecoin

Stablecoin sejauh ini merupakan produk kripto yang paling sukses, dengan 90% klien keuangan baru memilih stablecoin sebagai cara pertama mereka untuk menyentuh cryptocurrency.

Bidang penerbit stablecoin berkembang pesat, dengan munculnya banyak perusahaan, seperti: Circle, Paxos, Tether, dan Sky, dll.

Sementara itu, stablecoin berpenghasilan (atau 'yieldcoin') seperti $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC dan $syrupUSDC telah tumbuh secara eksponensial dalam 18 bulan terakhir, dengan pasokan melebihi $13 miliar.

Pengguna tidak perlu lagi memilih antara stabilitas dan hasil seperti yang terjadi di bidang CeDeFi pada tahun 2020-2022, sekarang mereka bisa mendapatkan keduanya.

Neobank

Di bidang neobank, muncul banyak tim seperti ether.fi, KAST, Tuyo, Galaxy, dan banyak lainnya. Tim-tim ini memanfaatkan back-end DeFi untuk membangun pengalaman 'perbankan' yang berorientasi konsumen dari nol.

Masih ingat dengan 'DeFi Mullet'? (Catatan PANews: yaitu front-end menggunakan antarmuka yang ramah pengguna TradFi, back-end memanfaatkan teknologi dasar DeFi) Itu masih ada, dan datanya juga membuktikannya.

Tokenisasi, stablecoin, dan neobank adalah tiga area fokus utama saat ini, yang diperkirakan akan mengalami pertumbuhan terbesar pada tahun 2026 dan seterusnya.

Selain itu, pasar kripto sedang menghadapi realitas yang keras: strategi lama sedang gagal.

FDV tinggi, penerbitan dengan float rendah untuk dijual ke retail; protokol tanpa jalur pertumbuhan nilai; DEX altcoin di chain 'hantu'; proyek yang didukung VC dimana pendirinya menguangkan ratusan juta dolar tanpa mencapai PMF (product-market fit) apapun.

Semua permainan ini sudah ketinggalan zaman, dan situasi ini akan terus berlanjut.

Faktanya, saya mulai terjun ke cryptocurrency setelah membaca buku "The Truth Machine" pada tahun 2017. Saat itu, saya hampir yakin bahwa teknologi ini akan membentuk kembali keuangan. Entah bagaimana, rasanya kita telah menyimpang dari misi awal. Sembilan tahun kemudian, kita lebih dekat daripada sebelumnya dengan saat impian menjadi kenyataan.

Semuanya sudah siap, peluang ada di depan mata. Selamat datang di era keuangan baru.

Bacaan terkait: Kekosongan dan Siklus Merusak, Mengapa Kita Harus Menentang Over-Financialisasi?

Pertanyaan Terkait

QApa yang dimaksud dengan Keuangan Neo (Neo Finance) dan mengapa disebut sebagai bidang dengan pertumbuhan tercepat dalam sistem keuangan global?

AKeuangan Neo merujuk pada ekosistem keuangan baru yang menggabungkan antarmuka pengguna konsumen yang familiar dengan infrastruktur DeFi yang efisien di belakangnya. Disebut sebagai bidang dengan pertumbuhan tercepat karena menawarkan pengalaman seperti perbankan namun jauh lebih unggul, seperti suku bunga yang lebih tinggi (contoh: 5% vs 0.25% di bank tradisional), kemampuan transaksi global, dan ketersediaan 24/7.

QApa itu tokenisasi' dalam konteks Keuangan Neo dan sebutkan beberapa perusahaan yang beroperasi di lapisan infrastruktur dan agen tokenisasi?

ATokenisasi adalah proses membawa aset dunia nyata (seperti obligasi pemerintah, saham, komoditas, kredit, pasar uang) ke dalam blockchain. Perusahaan di lapisan infrastruktur dan agen tokenisasi termasuk Figure, Ondo Finance, Paxos, Centrifuge, SuperstateInc, Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, dan Securitize.

QMengapa stablecoin dianggap sebagai produk crypto paling sukses dan apa itu 'yield stablecoin' (stablecoin hasil) yang disebutkan dalam artikel?

AStablecoin dianggap paling sukses karena 90% pelanggan keuangan baru memilih stablecoin sebagai pintu masuk pertama mereka ke cryptocurrency. 'Yield stablecoin' atau 'stablecoin hasil' seperti $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC, dan $syrupUSDC adalah stablecoin yang memberikan hasil (yield) kepada pemegangnya, menggabungkan stabilitas nilai dengan potensi pendapatan, dengan total pasokan telah melebihi $13 miliar.

QApa yang dimaksud dengan 'bank baru' (emerging bank) dalam peta ekosistem Keuangan Neo dan berikan contoh perusahaannya?

A'Bank baru' merujuk pada tim yang membangun pengalaman 'perbankan' yang berorientasi pada konsumen dari awal dengan memanfaatkan teknologi backend DeFi. Contoh perusahaannya termasuk ether.fi, KAST, Tuyo, dan Galaxy. Pendekatan ini sering disebut 'DeFi Mullet' (antarmuka TradFi yang ramah pengguna di depan, teknologi DeFi di belakang).

QMenurut artikel, 'strategi lama' seperti apa yang sudah tidak efektif lagi di pasar crypto, dan apa misi awal yang sempat 'menyimpang' menurut penulis?

AStrategi lama yang sudah tidak efektif termasuk peluncuran token dengan FDV tinggi dan suplai yang rendah untuk dijual ke retail, protokol tanpa jalur pertumbuhan nilai, DEX altcoin di chain yang 'hantu', serta proyek yang didukung VC dimana pendirinya mencairkan jutaan dolar sebelum produk mencapai product-market fit (PMF). Misi awal yang dimaksud penulis adalah menggunakan teknologi untuk membentuk ulang dunia keuangan, yang kini dirasa lebih dekat untuk terwujud dibanding sembilan tahun sebelumnya.

Bacaan Terkait

Menarik Modal Global, Siklus "Super" Baru Asia Sedang Berlangsung

Investor memusatkan perhatian pada Asia sebagai celah pertumbuhan selanjutnya dalam pasar saham global. Di bawah dorongan gelombang kecerdasan buatan (AI), pasar saham Korea Selatan unggul, menarik arus modal besar dan meningkatkan volatilitas implisit di pasar opsi. Siklus "super" Asia ini didorong oleh percepatan belanja modal, terutama untuk infrastruktur AI seperti chip, server, pusat data, dan sistem listrik. Investasi global di pusat data AI diperkirakan mencapai $2,8 triliun pada 2026-2028. Asia, sebagai pusat rantai pasok perangkat keras AI, akan diuntungkan. Morgan Stanley memperkirakan investasi tetap Asia akan tumbuh dari sekitar $11 triliun (2025) menjadi $16 triliun (2030). China memainkan peran kunci dengan sistem AI lengkapnya, termasuk chip domestik yang diperkirakan mencapai $67 miliar pada 2030. Selain AI, ekspor manufaktur China meluas dari "tiga hal baru" (mobil listrik, baterai, PV) ke robotika. China mendominasi sekitar 90% pengiriman robot humanoid global awal tahun 2025, menyerupai tahap awal ekspor mobil listrik. Dua pendorong utama lainnya adalah keamanan energi (investasi dalam energi terbarukan, listrik, penyimpanan) dan pengeluaran pertahanan yang meningkat di seluruh Asia, memberikan investasi yang tahan lama untuk manufaktur canggih. Ekonomi yang paling diuntungkan adalah China (rantai pasok lengkap, ekspor baru), Korea Selatan (memori, HBM, baterai), dan Jepang (peralatan semikonduktor, otomasi). Namun, risiko termasuk kelebihan pasokan, tekanan margin, pembatasan teknologi, dampak AI pada lapangan kerja, dan volatilitas pasar yang meningkat.

marsbit5m yang lalu

Menarik Modal Global, Siklus "Super" Baru Asia Sedang Berlangsung

marsbit5m yang lalu

38 Ribu Aplikasi Terpapar, 2.000+ Aplikasi Bocor, Pemrograman AI Mengubah 'Jaringan Internal' Menjadi Jaringan Publik

“Alat pengkodean AI seperti ‘vibe coding’ membocorkan data sensitif perusahaan dan pribadi secara besar-besaran ke internet terbuka,” demikian temuan penelitian oleh startup keamanan siber RedAccess. Sekitar 38 ribu aplikasi yang dibuat menggunakan alat AI seperti Lovable, Base44, Netlify, dan Replit dapat diakses publik, dengan hampir 2.000 di antaranya terbukti mengekspos informasi rahasia seperti rekam medis, data keuangan, dokumen internal perusahaan, dan percakapan chatbot berisi detail pelanggan. Peneliti menemukan banyak aplikasi web ini hampir tidak memiliki mekanisme keamanan atau autentikasi. Bahkan, beberapa memberi akses admin kepada siapapun yang menemukan URL-nya. Masalahnya diperparah oleh pengaturan default platform yang membuat aplikasi bersifat publik dan terindeks mesin pencari, serta dikembangkan oleh “pengembang warga” tanpa latar belakang keamanan yang melewati proses peninjauan internal. Perusahaan platform seperti Replit dan Wix (pemilik Base44) menekankan bahwa konfigurasi keamanan adalah tanggung jawab pengguna, sementara Lovable menyatakan sedang menyelidiki laporan tersebut. Insiden ini menyoroti risiko keamanan sistemik dari alat pembuat aplikasi berbasis AI yang memudahkan pembuatan tanpa pemahaman keamanan yang memadai.

marsbit9m yang lalu

38 Ribu Aplikasi Terpapar, 2.000+ Aplikasi Bocor, Pemrograman AI Mengubah 'Jaringan Internal' Menjadi Jaringan Publik

marsbit9m yang lalu

Penciptaan Kekayaan Internal Terbesar OpenAI: 600 Orang Total Mencairkan $66 Miliar, 75 Orang Ambil Maksimal $30 Juta

_Journal Wall Street_ mengungkapkan skala penciptaan kekayaan internal OpenAI yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dalam penjualan saham karyawan pada Oktober lalu, perusahaan meningkatkan batas penjualan per individu dari $10 juta menjadi $30 juta. Lebih dari 600 karyawan, baik yang masih aktif maupun mantan, berpartisipasi, menguangkan total sekitar $6,6 miliar. Sekitar 75 orang mengambil jumlah penuh maksimum $30 juta. Presiden dan salah satu pendiri, Greg Brockman, dalam persidangan mengonfirmasi kepemilikan sahamnya bernilai sekitar $30 miliar. Secara keseluruhan, karyawan OpenAI secara kolektif memegang sekitar 26% saham perusahaan, dengan kekayaan kertas rata-rata per karyawan sekitar $1 miliar. Paket kompensasi berbasis saham per karyawan OpenAI tahun 2025 dilaporkan sekitar $1,5 juta, 34 kali lipat dari rata-rata 18 perusahaan teknologi besar sebelum IPO dalam 25 tahun terakhir. OpenAI baru saja menyelesaikan putaran pendanaan senilai $122 miliar dengan valuasi $852 miliar pada Maret, memecahkan rekor pendanaan swasta terbesar di Silicon Valley. Perusahaan ini dilaporkan sedang mempersiapkan IPO pada kuartal keempat 2026, dengan valuasi target potensial mencapai $1 triliun.

marsbit44m yang lalu

Penciptaan Kekayaan Internal Terbesar OpenAI: 600 Orang Total Mencairkan $66 Miliar, 75 Orang Ambil Maksimal $30 Juta

marsbit44m yang lalu

Pasar Obligasi Jepang, Siap Tersambung Sepenuhnya ke 'Blockchain'

**Ringkasan: Pasar Obligasi Jepang Bergerak ke Blockchain** Pada April 2026, beberapa institusi keuangan besar Jepang memulai proyek percontohan untuk memindahkan Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) sebagai jaminan ke dalam *Canton Network*, sebuah jaringan berbasis blockchain. JGB, dengan nilai beredar lebih dari $9 triliun, merupakan aset jaminan kunci di pasar keuangan Asia. Langkah ini diambil sebagai respons terhadap percepatan adopsi teknologi serupa di AS, di mana obligasi pemerintah AS telah mulai ditokenisasi. Sistem jaminan tradisional untuk JGB lambat, hanya beroperasi pada jam kerja Tokyo, dan menyebabkan triliunan yen tertahan. Tokenisasi di *Canton Network* menjanjikan penyelesaian transaksi (*settlement*) atomik secara real-time, 24/7, lintas batas, yang dapat membebaskan modal yang terikat, mengurangi risiko, dan meningkatkan efisiensi. *Canton Network* dipilih karena arsitekturnya yang memungkinkan privasi data dan kepatuhan regulasi yang ketat, memenuhi kebutuhan unik pergerakan jaminan antar lembaga keuangan global. Jaringan ini semakin mengukuhkan posisinya sebagai infrastruktur inti untuk pergerakan aset jaminan global, menyatukan obligasi pemerintah AS, Jepang, dan Eropa. Migrasi ini merevolusi cara kerja pasar dengan memungkinkan penggunaan jaminan secara langsung saat tekanan pasar, mengurangi siklus jual paksa, dan menghilangkan risiko kredit dalam transaksi seperti *repo*. Pada akhirnya, ini merupakan peningkatan efisiensi sistem keuangan tradisional yang signifikan, meskipun masih melibatkan pemain institusional utama yang sama.

marsbit1j yang lalu

Pasar Obligasi Jepang, Siap Tersambung Sepenuhnya ke 'Blockchain'

marsbit1j yang lalu

Laporan Mingguan Pendanaan | 14 Peristiwa Pendanaan Publik, Kalshi Selesaikan Putaran Pendanaan Baru US$10 Miliar dengan Valuasi US$220 Miliar, Dipimpin oleh Coatue Management

Laporan Mingguan Pendanaan: 14 Acara Pendanaan Terbuka, Total Lebih dari $10.49 Miliar Menurut statistik PANews yang tidak lengkap, terjadi 14 acara pendanaan di sektor blockchain global pekan lalu (4-10 Mei), dengan total nilai lebih dari $10.49 miliar. Rinciannya sebagai berikut: * **DeFi:** 4 acara. OnRe, perusahaan reasuransi on-chain, mengumpulkan $5 juta dalam pendanaan Seri A. Saturn Credit mengamankan $2 juta. * **Infrastruktur & Alat:** 4 acara. OpenTrade mengumpulkan $17 juta untuk mengembangkan infrastruktur pendapatan stablecoin. Balcony mengamankan $12.7 juta. * **Keuangan Terpusat (CeFi):** 1 acara. Platform perdagangan Stockcoin.ai yang digerakkan AI menyelesaikan putaran pendanaan benih. * **Pasar Prediksi:** 3 acara. **Kalshi**, platform pasar prediksi, menyelesaikan putaran pendanaan $1 miliar dengan valuasi $22 miliar yang dipimpin Coatue Management. Elastics mengumpulkan $2 juta. * **Aplikasi Web3 Lainnya:** 2 acara. SC Ventures dari Standard Chartered berinvestasi strategis di market maker kripto GSR. **Sorotan Pendanaan Besar:** * **Kalshi** meraih $1 miliar dengan valuasi $22 miliar, dipimpin Coatue Management. * **OpenTrade** mendapatkan $17 juta untuk ekspansi infrastruktur RWA dan stablecoin. * **Centrifuge**, infrastruktur tokenisasi, menerima investasi strategis "tujuh digit" dari Coinbase. * **Haun Ventures**, firma VC Katie Haun, menyelesaikan pengumpulan dana baru sebesar $1 miliar. Sektor Infrastruktur dan RWA (Aset Dunia Nyata) tetap menjadi fokus utama bagi investor.

marsbit1j yang lalu

Laporan Mingguan Pendanaan | 14 Peristiwa Pendanaan Publik, Kalshi Selesaikan Putaran Pendanaan Baru US$10 Miliar dengan Valuasi US$220 Miliar, Dipimpin oleh Coatue Management

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow