Dikumpulkan & Diterjemahkan: Deep Tide TechFlow
Pembawa Acara:Brian, mantan karyawan Target & Amazon
Sumber Podcast:BWB - Business With Brian
Judul Asli:Millionaires are Hitting These 10X Stocks HARD!
Tanggal Tayang:21 Juni 2026
Ringkasan Poin Utama
Yang benar-benar membatasi pusat data AI bukanlah pemenang chip tunggal, melainkan seluruh rantai industri fotonik yang mengubah sinyal listrik menjadi sinyal cahaya, lalu memindahkan data dalam jumlah besar ke luar. Penilaian inti Brian adalah: Ketika industri beralih dari 800G ke 1.6T, bahkan terus menuju 3.2T, keuntungan berlebih seringkali didapat bukan oleh perusahaan bintang paling terkenal di depan panggung, melainkan oleh pemasok yang tidak bisa dihindari oleh semua raksasa seperti Corning, Amphenol, Ciena, serta segmen bahan baku dan pengujian yang lebih hulu. Podcast ini memberi Anda gambaran lengkap rantai pasokan fotonika, serta saham pertumbuhan emas yang perlu Anda pantau erat sebelum kawanan besar Wall Street berbondong-bondong masuk, terlambat menyadari.
Cuplikan Pandangan Menarik
Mengapa Pusat Data AI Harus Beralih ke Komunikasi Cahaya
- "Kabel tembaga sedang menabrak batas fisik, setiap pusat data pada akhirnya harus beralih ke cahaya. China telah membuktikan kepada seluruh industri bahwa jalan ini masih bisa ditempuh lebih jauh."
- "Begitu jarak transfer data melebihi kira-kira 3 kaki, kabel tembaga dengan cepat kehilangan keunggulan, panas lebih tinggi, konsumsi daya lebih besar; sementara cahaya dapat menyelesaikan semua masalah ini sekaligus."
- "Beralih dari listrik ke cahaya, inilah inti signifikansi teknologi fotonik."
Mengapa Peluang Investasi Seringkali Ada di Rantai Pasokan Bukan di Perusahaan Bintang
- "Selama suatu teknologi baru terbukti berjalan, kekayaan terbesar seringkali mengalir terlebih dahulu ke perusahaan yang harus diandalkan oleh semua pemain, bukan ke satu-satunya nama yang paling menjadi berita utama."
- "Kaca, laser, konektor, bahan, dan peralatan pengujian, tak ada yang bisa dilewatkan, inilah bagian paling berharga dari rantai industri fotonik."
Poin Menarik Corning
- "Pendapatan komunikasi cahaya Corning kuartal lalu tumbuh 36%, tetapi laba terkait tumbuh 93%, ini menunjukkan kekuatan penetapan harga dan efek skala sedang terealisasi bersamaan."
- "Corning sekaligus menjadi pemasok inti yang ditunjuk oleh Meta, Amazon, Google, Microsoft, OpenAI, dan Nvidia. Tidak ada satu pun pesaing di dunia yang secara bersamaan memiliki daftar klien seperti ini, hubungan-hubungan ini telah dikonversi menjadi pendapatan bertahun-tahun yang terkunci lebih awal."
- "Meta berkomitmen hingga $60 miliar, Amazon juga menandatangani kontrak bernilai puluhan miliar dolar, dua klien hyperscale lainnya juga menandatangani perjanjian dengan skala serupa, dan banyak dari pendapatan ini telah terkunci bertahun-tahun sebelum serat optik benar-benar ditarik."
Apa yang Diwakili oleh Amphenol dan Credo
- "Jika Anda ingin saham interkoneksi komunikasi cahaya dengan cakupan lebih luas, fluktuasi relatif lebih kecil, dan valuasi yang masih masuk akal, Amphenol adalah nama yang sangat pantas dipantau dalam jangka panjang."
- "Credo adalah jembatan antara dunia lama dan dunia baru, memeras umur kabel tembaga di dalam rak hingga batasnya, sekaligus merambah ke sisi komunikasi cahaya."
- "Risiko Credo juga sangat jelas, konsentrasi klien sangat tinggi, cukup satu klien hyperscale saja yang menunda pembelian, harga saham bisa dipukul keras."
Peluang di Lapisan Sistem, Material Hulu, dan Pengujian
- "Nilai Ciena terletak pada kemampuannya membuat serat optik yang ada membawa lebih banyak data, tanpa perlu menggali dan memasang kabel baru."
- "AXT berada di posisi yang lebih hulu, hampir merupakan pemasok langka wafer kunci untuk laser cahaya, tetapi juga menghadapi risiko izin ekspor China yang sangat tinggi."
- "VEO Solutions lebih seperti 'penjual sekop' di dunia komunikasi cahaya, karena baik tautan serat optik, transceiver, maupun peralatan sistem, semuanya harus diuji sebelum diluncurkan, dan perlu dipantau setelah berjalan, sedangkan VEO menjual alat uji yang harus dilalui oleh semua perangkat ini."
Konfigurasi Tema dan Pilihan ETF
- "Jika Anda tidak ingin memilih perusahaan satu per satu, sekarang sudah ada ETF bertema fotonik murni yang bisa mencakup tema utama ini dengan satu klik."
- "Tetapi dana semacam ini baru saja didirikan, skalanya masih kecil, biayanya juga tidak rendah, cocok dimasukkan ke daftar pantauan dulu, bukan untuk dibeli tinggi secara membabi buta."
China Mengangkat Batas Atas Transmisi Serat Optik Lebih Tinggi Lagi
Brian:
Para insinyur baru-baru ini menyalakan sehelai serat kaca tunggal di China, kemampuannya membawa data 5 kali lebih tinggi daripada tingkat yang ada di belahan dunia lain. Ini bukan jalur baru yang dipasang ulang, bukan penggalian besar-besaran, melainkan langsung mengaktifkan sehelai serat yang lebih tipis dari rambut di dalam kabel yang sudah tertanam di dalam tanah. Dulu, memindahkan semua data perpustakaan Kongres AS mungkin membutuhkan setengah jam, sekarang hanya butuh sekitar 5 menit.
Teknologi ini setidaknya belum benar-benar diimplementasikan di AS, ini juga menunjukkan secepat apa evolusi di bidang ini. AI sedang menciptakan banjir data yang jauh melampaui kapasitas transmisi yang ada, dan pusat data AS semakin kekurangan kemampuan ini. Semua penyedia cloud hyperscale pada akhirnya akan membutuhkannya, dan mereka tidak akan membuat seluruh sistem dari nol sendiri, mereka akan membelinya.
Yang mereka beli adalah kaca, laser, dan chip yang mengubah listrik menjadi cahaya, dan sebenarnya hanya ada sedikit perusahaan yang benar-benar dapat menyediakan barang-barang ini. Selama bertahun-tahun saya berdiri di sisi pembelian rantai pasokan melihat industri, pengalaman memberitahu saya, pola peluang seperti ini hampir tidak pernah berubah. Selama suatu teknologi baru terbukti berjalan, kekayaan terbesar seringkali mengalir terlebih dahulu ke perusahaan yang harus diandalkan oleh semua pemain, bukan ke satu-satunya nama yang paling menjadi berita utama.
Mengapa Teknologi Fotonik Menjadi Variabel Inti Saat Ini
Brian: Hari ini saya ingin membongkar seluruh rantai industri fotonik untuk Anda, juga akan menjelaskan perusahaan publik yang sesuai dengan setiap lapisan. Mengapa teknologi fotonik, mengapa justru sekarang?
Jawabannya sebenarnya bermuara pada satu kendala keras. Di dalam pusat data, semua chip harus berkomunikasi satu sama lain. Pada jarak pendek, kabel tembaga masih menjadi pemenang; tetapi begitu Anda ingin mentransfer data ke luar sekitar 3 kaki, masalah kabel tembaga akan cepat terungkap, semakin jauh jaraknya, panas semakin parah dan konsumsi daya juga lebih tinggi.
Dan cahaya hampir menyelesaikan semua masalah ini sekaligus. Ia mentransmisikan lebih jauh, panas lebih rendah, konsumsi dayanya juga hanya sebagian kecil dari solusi tembaga. Beralih dari listrik ke cahaya, inilah inti signifikansi teknologi fotonik.
Yang lebih penting, titik balik ini sudah sangat jelas. Setiap pusat data sedang meningkatkan dari koneksi 800G ke 1.6T, bahkan 3.2T juga sudah ada di atas meja. Sementara itu, serat optik China yang disebutkan sebelumnya, sekali lagi mendorong batas atas industri secara keseluruhan lebih tinggi.
Jika dibongkar, beberapa lapisan paling kritis termasuk: kaca, serat optik, dan kabel yang benar-benar membawa sinyal cahaya; konektor yang menghubungkan semua barang ini; peralatan sistem yang bertanggung jawab menyalakan serat optik, mentransmisikan data antar gedung dan antar negara; serta bahan baku dan peralatan pengujian yang lebih mendasar. Chip, laser, dan silicon photonics itu sendiri, sudah saya bahas secara terpisah di video sebelumnya, jadi hari ini fokus pada beberapa segmen yang sering diabaikan pasar tetapi sama-sama menghasilkan uang ini.
Dalam pengelompokan ini, saya akan memberikan nama-nama yang layak dimasukkan ke daftar pantauan. Tapi saya harus jelaskan dulu, banyak sasaran sudah naik banyak, titik beli yang benar-benar ramah selanjutnya, kemungkinan besar harus menunggu koreksi muncul.
Di Lapisan Kaca dan Serat Optik, Mengapa Corning Paling Pantas Dipantau
Brian:
Mari mulai dari kaca paling dasar, nama pertama adalah Corning. Ini adalah perusahaan material berusia 175 tahun, yang benar-benar bertanggung jawab menarik serat optik, yaitu 'benang kaca' seperti yang disebutkan di awal video. Pangsa pasarnya di pasar serat optik global sekitar 20%, sudah menjadi pemain yang sangat inti.
Tempat di mana Corning benar-benar membedakan diri adalah teknologi. Serat optik generasi terbarunya, dapat memuat jumlah inti serat sekitar dua kali lipat dari kabel standar dalam ruang fisik yang sama, dan inilah kemampuan yang paling sangat dibutuhkan oleh pusat data AI yang sudah sangat padat. Kaca tahan tekuknya juga sulit ditiru oleh pesaing. Ditambah lagi pabrik serat optik terbesar di dunia, serta pasokan lokal AS yang sesuai dengan aturan 'Buy America', faktor-faktor ini digabungkan, itulah parit pertahanan sebenarnya.
Karena itulah, Corning sekaligus menjadi pemasok inti yang ditunjuk oleh Meta, Amazon, Google, Microsoft, OpenAI, dan Nvidia. Tidak ada satu pun pesaing di dunia yang secara bersamaan memiliki daftar klien seperti ini, dan hubungan-hubungan ini tidak hanya berhenti pada tingkat 'kerja sama yang baik', tetapi telah dikonversi menjadi pendapatan bertahun-tahun yang terkunci lebih awal.
Sekarang permintaan industri terhadap serat optik tumbuh sekitar 22% hingga 25% per tahun, tetapi kapasitas pasokan baru seluruh industri hanya setengah dari laju pertumbuhan ini, siklus pengiriman sudah tertunda hingga lebih dari 60 minggu. Maka klien hyperscale akan memesan kapasitas bertahun-tahun sebelumnya, bahkan membayar di muka untuk mengunci kapasitas. Meta berkomitmen hingga $60 miliar, Amazon juga menandatangani kontrak bernilai puluhan miliar dolar, dua klien hyperscale lainnya juga menandatangani perjanjian dengan skala serupa, dan banyak dari pendapatan ini telah terkunci bertahun-tahun sebelum serat optik benar-benar ditarik.
Yang paling saya perhatikan adalah elastisitas laba. Pendapatan komunikasi cahaya Corning kuartal lalu tumbuh 36%, tetapi laba segmen ini tumbuh 93%, laju pertumbuhan lebih dari dua kali lipat pendapatan, begitulah tampilan kekuatan penetapan harga dan efek skala yang terjadi bersamaan. Pada tingkat seluruh perusahaan, margin operasinya juga telah meningkat dari sekitar 8% dua tahun lalu menjadi lebih dari 16% sekarang, manajemen masih menargetkan 20% pada akhir tahun ini.
Tentu saja, sisi realitas juga harus diakui, cerita ini bukan lagi rahasia. PEG Corning saat ini mendekati 3, rasio harga terhadap penjualan sekitar 9 kali, ditempatkan di antara perusahaan material tidak murah. Jadi jika Anda ingin mengonfigurasi lapisan serat optik ini dengan cara yang paling stabil dan paling sedikit dramatis, Corning cocok, tetapi ritme yang lebih masuk akal adalah menunggu koreksi berikutnya yang lebih berarti.
Perusahaan Inti Lapisan Interkoneksi: Amphenol dan Credo
Brian:
Selanjutnya masuk ke lapisan koneksi, yaitu lapisan yang benar-benar menghubungkan semua komponen, nama pertama adalah Amphenol. Ini adalah raksasa yang cukup rendah hati, yang membuat konektor dan kabel berkecepatan tinggi, mencakup tembaga dan cahaya, dan sekarang hampir setiap rak server AI yang baru dibangun dapat ditemukan kehadirannya.
Kunci untuk memahami Amphenol adalah pada dasarnya ia adalah mesin akuisisi yang sangat efisien. Pada Januari tahun ini, ia menghabiskan $10,5 miliar untuk membeli seluruh bisnis koneksi serat optik CommScope, dalam semalam berubah dari perusahaan konektor, menjadi pemain serat optik yang benar-benar berarti. Sekarang, bisnis pusat data AI telah menjadi mesin inti seluruh perusahaannya, segmen tunggal terbesar, dan pertumbuhan organik kuartal lalu melebihi 80%.
Buku pesanannya juga mencapai rekor $9,4 miliar, pesanan baru masih lebih cepat daripada kecepatan pengiriman. Seiring pendapatan kuartalan melonjak dari sekitar $4 miliar menjadi sedikit di atas $7 miliar, margin operasinya tidak hanya tidak terbebani, malah mengembang dari 22% mendekati 28%.
Ini sangat layak dilihat. Karena dalam kondisi normal, akuisisi bernilai miliaran dolar setidaknya akan membuat perusahaan menanggung tekanan integrasi selama satu atau dua tahun, margin sering turun dulu. Tapi margin Amphenol justru naik, ini menunjukkan kemampuannya yang sangat kuat dalam dengan cepat menarik target akuisisi ke dalam sistem operasi standar tinggi mereka sendiri. Karena itu pula, transaksi sebesar ini tidak menjadi beban, malah menjadi penambah laba.
Yang lebih langka, valuasinya masih belum terbilang konyol. PEG Amphenol hanya sekitar 0,7, rasio harga terhadap penjualan sekitar 7 kali. Bagi perusahaan yang tumbuh secepat ini, valuasi seperti ini tidak umum. Jadi jika Anda menginginkan sasaran interkoneksi komunikasi cahaya dengan cakupan lebih luas, fluktuasi relatif lebih kecil, dan valuasi yang masih masuk akal, Amphenol adalah nama yang sangat pantas dipantau dalam jangka panjang.
Nama kedua yang juga masih di lapisan koneksi adalah Credo Technology. Peran yang dimainkannya lebih seperti jembatan antara dunia lama dan dunia baru. Di satu sisi, ia menggunakan teknologi chip berdaya rendah untuk memeras kapasitas transmisi kabel tembaga di dalam rak hingga batasnya; di sisi lain, ia juga membuat chip dan kabel komunikasi cahaya, begitu sinyal harus berjalan lebih jauh, ia bisa beralih dengan mulus.
Baru-baru ini ia juga mengakuisisi perusahaan silicon photonics, melengkapi tumpukan produk ujung ke ujungnya hingga 1.6T, dan telah mengirimkan ke kelima penyedia cloud hyperscale terbesar di AS. Pertumbuhannya bisa dibilang cukup luar biasa, pendapatan kuartal hanya butuh 6 kuartal, melonjak dari $135 juta menjadi $437 juta, langsung lebih dari tiga kali lipat.
Satu indikator lagi yang sangat menjelaskan, adalah margin kotor sekitar 68%. Angka ini lebih mirip perusahaan perangkat lunak, bukan perusahaan perangkat keras. Sementara itu, margin operasinya juga dengan ekspansi skala, hampir dua kali lipat menjadi 37%. Panduan pendapatan manajemen untuk tahun fiskal berikutnya, masih menunjukkan pertumbuhan lebih dari 80%.
Tapi risikonya di sini sangat spesifik, dan harus ditanggapi serius. Meskipun memasok ke lima klien besar, tetapi hanya tiga klien saja, telah menyumbang 88% pendapatan perusahaan. Begitu satu klien hyperscale saja memperlambat pembelian, saham ini kemungkinan besar akan dipukul keras oleh pasar dengan cepat. Ditambah lagi insider terus menjual selama kenaikan, dan rasio harga terhadap penjualan perusahaan saat ini sudah mencapai sekitar 35 kali, pada dasarnya setara dengan pasar yang memberi harga 'hampir semuanya terus berjalan lancar'. PEG mendekati 1, menunjukkan pertumbuhan memang kuat, tetapi perusahaan semacam ini lebih mirip sasaran keyakinan tinggi, pertimbangkan baru dibeli saat koreksi dalam.
Pemain Kunci Sebenarnya di Lapisan Sistem: Ciena
Brian:
Naik lagi, adalah lapisan sistem yang menyalakan serat optik, dan memindahkan data antar gedung, antar negara, nama kunci di segmen ini adalah Ciena. Ini adalah pemimpin di bidang optik koheren Barat, teknologi WaveLogic milik perusahaan sendiri adalah skema pertama di dunia yang memampatkan data 1.6T ke dalam sinyal cahaya panjang gelombang tunggal. Anda dapat memahami ini sebagai 'cheat code' 'tanpa penggalian juga dapat meningkatkan kapasitas', karena ia membuat serat optik yang ada membawa lebih banyak data tanpa memasang ulang kabel.
Dan ini bukan demonstrasi teknologi di laboratorium. Hanya dalam dua kuartal, produk tunggal ini telah mendapatkan 49 klien. Sementara itu, posisinya dalam hubungan klien besar juga sangat kuat. Skema terkaitnya telah diadopsi oleh tiga dari empat penyedia cloud dan layanan cloud hyperscale, sekarang klien cloud telah menyumbang hampir setengah pendapatan perusahaan.
Bagi saya, data paling kunci tetap backlog pesanan. Kuartal lalu, backlog Ciena meningkat sekitar $2 miliar dalam 90 hari, mencapai mendekati $7 miliar. Hampir semuanya direncanakan dikirim tahun depan, ini berarti ia telah mengunci setara dengan pendapatan lebih dari setahun sebelumnya.
Seiring pendapatan mencetak rekor tertinggi baru, tumbuh tahunan 40%, margin operasinya juga meningkat dari kurang dari 8% menjadi lebih dari 15%. Masalahnya, pasar juga tahu kabar baik ini, sehingga valuasi sudah sangat agresif. PER yang diharapkan Ciena saat ini sekitar 120 kali, ini hampir memberi harga berdasarkan 'eksekusi sempurna'. Oleh karena itu, fundamental baik, tetapi dalam harga harus tetap hormat.
Kendala yang Benar-benar Lebih Hulu: AXT dan Perusahaan Peralatan Pengujian VEO Solutions
Brian:
Selanjutnya masuk ke lapisan favorit saya, yaitu 'pemasok di balik pemasok'. Nama yang posisinya paling hulu di seluruh video ini adalah AXT. Perusahaan yang benar-benar dapat memproduksi wafer indium fosfida secara global dapat dihitung dengan jari, dan kristal khusus ini, justru merupakan bahan kunci yang harus dibangun di atasnya oleh semua laser cahaya. Dari sudut pandang ini, itu hampir secara alami adalah parit pertahanan, karena kemampuan pertumbuhan kristal semacam ini bukanlah sesuatu yang dapat Anda buat dalam semalam.
Sekarang, seiring semua produsen laser memperebutkan pasokan, backlog AXT untuk bahan semacam ini telah menembus $100 juta, mencetak rekor. Namun risikonya juga berada di barisan terdepan seluruh daftar, dan sangat spesifik. Hampir semua manufaktur perusahaan berada di China, dan China sekarang meminta setiap pesanan ekspor harus mendapatkan izin pemerintah. Ini telah langsung memengaruhi realisasi pendapatan kuartal lalu, meskipun backlog rekor ada di sana, tidak berarti dapat dikirim dengan lancar.
Selain itu, perusahaan juga mengumpulkan dana sekitar $550 juta, menyebabkan pengenceran pemegang saham; insider juga menjual bersih lebih dari $70 juta saham selama kenaikan. Lebih rumit lagi, ia saat ini masih belum menghasilkan laba, meskipun kerugian menyusut, margin kotor juga meningkat dari 17% menjadi sekitar 30%.
Jadi, cerita AXT nyata, kendala juga nyata, tetapi jika Anda melihat rasio harga terhadap penjualannya yang mendekati 66 kali, Anda akan mengerti ini lebih mirip 'tiket lotere' volatilitas tinggi, risiko tinggi untuk posisi kecil, bukan sasaran inti yang cocok untuk posisi besar.
Nama terakhir di lapisan ini adalah VEO Solutions. Ini lebih seperti 'penjual sekop' di dunia komunikasi cahaya, karena baik tautan serat optik, transceiver, maupun peralatan sistem, semuanya harus diuji sebelum diluncurkan, dan perlu dipantau setelah berjalan, sedangkan VEO menjual alat uji yang harus dilalui oleh semua perangkat ini.
Keindahan posisi semacam ini, terletak pada ketidaksensitifannya terhadap pemenang spesifik. Anda tidak perlu bertaruh perusahaan laser mana yang akhirnya menang, juga tidak perlu bertaruh transceiver mana yang menjadi arus utama, karena siapa pun yang menang, akhirnya harus diuji pada perangkatnya, ini adalah jenis posisi bisnis yang sangat saya sukai secara pribadi.
Selama bertahun-tahun, pendapatan VEO sebenarnya hampir tidak bergerak, lama tersangkut di sekitar $285 juta per kuartal. Hingga infrastruktur konstruksi AI benar-benar berakselerasi, bisnis pengujian jaringannya baru mulai meledak, naik lebih dari 54%, karena pusat data semua terburu-buru memvalidasi banyak perangkat komunikasi cahaya tambahan. Sekarang pendapatan kuartalannya telah menembus $400 juta, margin operasinya juga kembali ke dua digit.
Selain itu, perusahaan juga memiliki bisnis kedua yang lebih sepi, tetapi margin tinggi, memproduksi lapisan anti-pemalsuan yang dicetak pada uang kertas global, ini memberikan bagian dukungan margin tinggi untuk seluruh perusahaan. Perlu diperhatikan, insider termasuk CEO, juga terus menjual. PEG saat ini sekitar 1,4, tidak terlalu berlebihan, tetapi seperti perusahaan lain dalam daftar, kenaikan sebelumnya sudah cukup besar, tindakan yang lebih masuk akal tetap menunggunya mendingin dulu.
Jika Tidak Ingin Memilih Saham Satu per Satu, Ada ETF Fotonik Murni yang Baru Muncul
Brian: Banyak orang mungkin bertanya, mengapa hari ini tidak fokus membahas Coherent, Lumentum, Marvell, Broadcom, serta pabrik wafer yang benar-benar memproduksi chip?
Perusahaan-perusahaan ini tentu layak dimasukkan ke daftar pantauan, mereka berada di segmen laser dan silicon photonics yang merupakan pusat rantai industri ini, juga bagian yang sangat penting dari seluruh tema. Hanya saja saya sebelumnya telah membuat analisis lengkap secara terpisah, jadi hari ini ingin fokus melengkapi bagian yang sering dilompati orang lain, yaitu kaca, konektor, peralatan sistem, serta pemasok di belakang mereka.
Jika Anda tidak ingin memilih perusahaan satu per satu, sekarang juga ada metode konfigurasi satu klik untuk seluruh tema utama. Di pasar baru muncul ETF bertema fotonik murni, kodenya FOTO, yaitu Tuttle Capital Pure Play Photonics Fund.
Satu hal yang saya sukai, adalah ia memang melakukan penyaringan 'tema murni'. Ia akan mengecualikan perusahaan besar komprehensif yang bisnis fotoniknya hanya sebagian kecil, memusatkan posisi pada perusahaan optik sebenarnya. Posisi terbesarnya justru adalah perusahaan laser dan transceiver yang saya sebutkan sebelumnya, seperti Lumentum, Coherent, Fabrinet, juga termasuk IPG Photonics dan Inphi. Seluruh dana hanya memiliki 15 nama, 10 posisi terbesar menyumbang hampir 90%, jadi gayanya sangat terkonsentrasi, dan sangat jelas bertaruh pada 'fotonik murni'.
Tentu saja, informasi lengkap juga harus disampaikan. Dana ini baru didirikan beberapa minggu, belum memiliki catatan kinerja jangka panjang nyata, ukuran pengelolaan sekitar $140 juta, tingkat biaya 0,75%. Jadi Anda tentu harus melakukan pekerjaan rumah sendiri dengan cukup dulu. Tetapi jika Anda hanya ingin memasukkan tema utama 'tembaga ke cahaya' ke dalam cakupan pantauan dulu, FOTO memang layak diperhatikan.
Kesimpulan: Batas Tembaga Sudah Tercapai, Penerima Manfaat Sebenarnya Akan Menyebar Sepanjang Rantai Cahaya
Brian: Akhirnya tutup. Tembaga sudah mulai menabrak batas fisik, dan setiap pusat data di bumi harus bermigrasi ke cahaya. China telah membuktikan kepada seluruh industri bahwa jalan ini masih bisa ditempuh lebih jauh.
Dana sekarang sudah mengalir ke dalam rantai ini, masalah sebenarnya bukan lagi apakah hal ini akan terjadi, melainkan dalam proses peralihan yang dipercepat ini, perusahaan mana yang bisa mendapatkan peningkatan terbesar.
Jika perusahaan laser dan silicon photonics yang saya bahas sebelumnya, ditambah dengan perusahaan kaca, konektor, sistem dan pemasok hulu dari video hari ini ditempatkan bersama, Anda sebenarnya sudah mendapatkan peta rantai industri fotonik yang cukup lengkap dari ujung ke ujung.
