Penulis: Raoul Pal
Kompilasi: Deep Tide TechFlow
Tautan artikel asli:
https://x.com/RaoulGMI/status/2019541941663285274
Panduan Deep Tide: Menghadapi volatilitas pasar kripto yang hebat baru-baru ini, seorang veteran dengan 38 tahun pengalaman pasar dan 13 tahun mendalami bidang kripto berbagi perjalanan hatinya. Dia telah menyaksikan Bitcoin dari $200 menjadi $75.000 yang spektakuler, dan juga mengalami momen-momen tergelap di mana nilai bersihnya berkurang 50% bahkan 80% berkali-kali. Melalui artikel ini, dia menyampaikan pesan inti kepada para investor yang merasa putus asa dan marah: dalam pasar bull sekuler jangka panjang (Secular Bull Market), volatilitas adalah 'pajak masuk' yang harus dibayar, dan kekayaan sejati seringkali milik para 'bodoh' yang mampu mengatasi naluri manusia, dengan tegas menambah kepemilikan dan memegang jangka panjang dalam kepanikan.
Sekarang pasar terasa sangat kejam, seolah tanpa harapan. Semuanya sudah berakhir. Kamu telah melewatkan kesempatan. Kamu sekali lagi mengacaukannya.
Setiap orang dipenuhi kemarahan dan kebingungan. Mereka yang memperkirakan situasi ini mungkin merasa lega, tetapi banyak juga yang bisa melihat betapa dalamnya fluktuasi harga ini melukai orang-orang. Rasanya seperti zaman terburuk.
Saya telah berada di pasar selama 38 tahun (penjualan hari ini adalah hadiah ulang tahun yang bagus, tepat saat saya keracunan makanan tadi malam!), dan saya telah melihat semua jenis kehancuran dan kepanikan.
Rasanya sama: Sangat buruk.
Saya mulai mengenal cryptocurrency pada tahun 2013. Saat itulah saya pertama kali membeli BTC dengan harga $200.
Setelah membeli, ia sempat memantul, lalu jatuh -75%...... dan itu terjadi selama masa bull market, yang akhirnya naik lebih dari 10 kali lipat dari harga masuk saya. Saya tidak menjual, karena itu adalah investasi jangka panjang, dan saya sangat menyadari risikonya.
Kemudian, dalam bear market tahun 2014, ia anjlok lagi -87%.
Dalam bull market 2017 berikutnya, saya menderita tiga kali penjualan hebat dengan kisaran -35% hingga -45%...... sangat kejam. Karena perang fork Bitcoin saat itu, saya akhirnya memilih keluar pada $2000 (titik tertinggi sebelumnya tahun 2013).
Saat itu investasi awal saya sudah untung 10 kali lipat. Namun, pada akhir tahun itu, ia naik lagi 10 kali lipat (!!), sebelum memulai bear market lain yang panjang dan buruk.
Saya berhasil menghindari seluruh bear market itu, rasanya luar biasa.
Tapi saya membuat kesalahan yang mahal: untuk melakukan 'hal yang benar' (beli di dasar), saya membeli kembali pada harga $6.500 selama kehancuran pandemi Covid-19 tahun 2020 — harga itu 3,5 kali lebih tinggi dari harga jual saya.
Pada tahun 2021, BTC juga mengalami penurunan -50% dari April hingga Juli, sentimen pasar sangat mirip dengan sekarang. Suasana di Twitter saat itu sangat buruk. Sangat buruk. Tapi tingkat oversold pasar saat itu sebenarnya belum separah hari ini......
Pada November 2021, pasar kembali ke rekor tertinggi sejarah. SOL memantul 13 kali lipat dari titik terendah, ETH naik dua kali lipat, BTC mencetak rekor tertinggi baru, memantul 150%.
Saya mengalami semua ini. Setiap momen yang memilukan dan menyedihkan, terjadi dalam sebuah bull market sekuler yang besar.
Harga beli pertama saya adalah $200. Harga sekarang adalah $65.000. Di tengahnya, saya bahkan melewatkan kenaikan 3,5 kali lipat karena mencoba timing (dengan timing yang buruk).
Pelajaran kunci pertama: (Bagi saya) Untuk aset yang mengalami kenaikan sekuler, hal terbaik yang dilakukan adalah 'tidak melakukan apa-apa'. HODL (Hold On for Dear Life / Pegang Kuat-Kuat) menjadi sebuah meme ada alasan yang mendalam, itu jauh lebih kuat daripada teori 'siklus empat tahun'.
Pelajaran kedua: Agresif menambah posisi dalam penjualan. Bahkan jika saya tidak bisa membeli tepat di dasar, dengan melakukan rata-rata bertahap dalam kelemahan (Averaging into weakness) untuk meningkatkan total posisi, efek compounding seiring waktu sangat besar, bahkan lebih efektif daripada rata-rata biaya dolar (Dollar-Cost Averaging / DCA).
Saya tidak selalu memiliki cukup uang tunai untuk membeli dalam jumlah besar di setiap penjualan, tapi saya selalu membeli sedikit, karena itu membantu melatih mental Anda.
Pada saat-saat seperti ini, Anda selalu merasa kehilangan kesempatan, merasa bull market tidak akan pernah kembali, semuanya akan berakhir selamanya. Kenyataannya tidak demikian.
Tanyakan pada diri sendiri dua pertanyaan:
- Apakah besok akan lebih digital daripada hari ini?
- Apakah nilai mata uang fiat di masa depan akan lebih rendah daripada hari ini?
Jika jawaban untuk kedua pertanyaan ini adalah ya, maka lanjutkan. Beli saat jatuh (BTFD - Buy The F***ing Dip), biarkan 'waktu di pasar' mengalahkan 'timing', karena yang pertama selalu menang. Menambah posisi dalam penjualan hebat akan menurunkan biaya rata-rata posisi tinggi Anda, ini akan membuat perbedaan yang besar.
Dalam perjalanan ini, stres, ketakutan, dan keraguan diri adalah 'pajak' yang seharusnya Anda antisipasi.
Ukuran posisi sangat penting untuk toleransi risiko pribadi. Jangan khawatir, setiap orang merasa posisinya terlalu berat saat turun, dan merasa tidak cukup membeli saat naik. Anda hanya perlu mengelola emosi ini, menemukan titik keseimbangan Anda sendiri.
Hal kunci lainnya adalah: Jangan 'menyewa' keyakinan orang lain. DYOR (Do Your Own Research - Lakukan Riset Anda Sendiri) adalah prinsip yang sangat penting. Tanpanya, Anda tidak bisa melewati rintangan ini. Dapatkan keyakinan sendiri. Keyakinan yang disewa seperti leverage, akan membuat Anda bangkrut kapan saja.
Ingat — ketika Anda sibuk menyalahkan orang lain, Anda sebenarnya hanya menyalahkan diri sendiri.
Ya, dunia luar terasa gelap sekarang. Tapi matahari akan terbit lagi segera, ini hanya satu lagi luka di perjalanan Anda (selama Anda tidak menggunakan leverage! Leverage menyebabkan kerugian modal permanen, karena Anda akan kehilangan chip di kasino). Jangan pernah kehilangan chip Anda.
Kapan semua ini akan berakhir? Saya tidak tahu, tapi saya pikir ini lebih seperti situasi April hingga November 2021 — sebuah kepanikan dalam bull market. Saya pikir ini akan segera berakhir. Jika saya salah, saya tidak akan mengubah cara, saya hanya akan terus menambah posisi ketika memiliki uang tunai.
Tapi bagi Anda, situasinya mungkin berbeda. Cobalah membangun 'portofolio penyesalan minimal'. Bisakah Anda menahan penurunan 50% lagi dari sini? Jika tidak, maka kurangi posisi, bahkan jika mengurangi posisi sekarang terasa bodoh. Memiliki pola pikir yang benar adalah kunci bertahan. Pola pikir saya beralih ke 'bagaimana membeli lebih banyak', sementara pola pikir Anda mungkin sebaliknya.
Selalu akan ada ahli timing yang bisa menghindari penjualan dengan tepat atau short. Memang akan ada orang seperti itu. Tapi jujur, Anda hanya perlu mengatakan pada diri sendiri bahwa volatilitas ini diharapkan kapan saja. Ketika Anda mengantisipasi volatilitas, Anda tidak akan merasa tertekan ketika itu terjadi! Itu menjadi bagian dari cerita, bukan keseluruhan cerita.
Saya mulai membeli lebih banyak karya seni digital (yang juga menambah kepemilikan ETH saya), dan berencana untuk menambah alokasi aset kripto saya minggu depan, seperti yang selalu saya lakukan setiap kali kesempatan muncul.
Saya membeli selama penjualan Covid-19, membeli di setiap penjualan tahun 2021, 2022, 2023, 2024, dan 2025! Kali ini saya akan melakukan hal yang sama. Setiap kali, laba rugi (P&L) saya akan mencapai rekor tertinggi baru sebelum pasar luas. Ini bekerja seperti sulap. Sekali lagi......BTFD (Beli Saat Jatuh)!
Semoga beruntung. Ini tidak pernah mudah.
Volatilitas adalah harga yang kita bayar untuk aset pengembalian majemuk jangka panjang ini. Rangkullah.
