Penulis:Forbes
Kompilasi:AididiaoJP,Foresight News
Sistem pensiun Amerika Serikat memiliki skala raksasa senilai US$49,1 triliun, dan merupakan kumpulan tabungan terbesar bagi masyarakat biasa. Saat ini, cryptocurrency sedang berupaya memasuki bidang ini dengan kuat melalui Rekening Pensiun Dikelola Sendiri (Self-Directed IRA). Sebuah lembaga kustodian terkemuka baru-baru ini meluncurkan platform baru yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan hampir 100 token crypto secara real-time dalam satu rekening yang sama, sambil memegang aset seperti saham, real estat, emas, dan ekuitas swasta.
Catatan: Rekening Pensiun Dikelola Sendiri adalah jenis khusus dari Rekening Pensiun Individu (IRA) yang memungkinkan pemegang rekening untuk memutuskan dan mengendalikan arah investasi mereka sendiri, tidak seperti IRA tradisional yang dibatasi pada produk keuangan konvensional seperti saham, obligasi, reksa dana, atau ETF. Singkatnya, ini memberi Anda kebebasan investasi yang lebih besar, memungkinkan dana pensiun diarahkan ke lebih banyak 'aset alternatif'.
Pendiri dan kepala IRA Financial, Adam Bergman, dengan tegas mengatakan dalam podcast: "Kebanyakan warga Amerika dicuci otak oleh lembaga keuangan besar, berpikir bahwa IRA atau 401(k) hanya bisa berinvestasi pada aset tradisional. Namun, selama 50 tahun terakhir, kenyataannya tidak demikian." Dia mencatat bahwa orang-orang yang benar-benar menjadi kaya bukan hanya dengan memegang saham, tetapi melalui lompatan kekayaan yang dicapai dengan investasi alternatif seperti aset swasta, ekuitas swasta, dana lindung nilai, dan Bitcoin. "Kita semua telah dibohongi."
Bergman menekankan, konsentrasi berlebihan pada S&P 500 atau reksa dana, ETF, sebenarnya bukanlah diversifikasi risiko, karena Anda mungkin hanya memegang saham dari tujuh perusahaan besar. Keuntungan terbesar dari rekening pensiun adalah dana dapat tumbuh bebas pajak, dan ini adalah daya tarik utama bagi aset alternatif seperti cryptocurrency untuk masuk ke pasar ini.
Pintu Kebijakan Telah Terbuka
Selama ini, lembaga-lembaga besar seperti Fidelity dan Schwab dituduh 'membangun tembok' untuk menghalangi aset alternatif memasuki rekening pensiun. Bergman cukup kecewa dengan hal ini: "Mereka mengklaim aset-aset ini terlalu berisiko, padahal sebenarnya hanya karena mereka sendiri tidak bisa menghasilkan uang — ketika klien membeli real estat atau emas, mereka tidak bisa mengenakan biaya manajemen berbasis aset."
Namun, arah angin regulasi telah berubah. Pada Maret 2022, Departemen Tenaga Kerja AS pernah meminta fidusia 401(k) untuk 'sangat berhati-hati' ketika menawarkan opsi cryptocurrency; pada 28 Mei 2025, pedoman ini dicabut. Hanya sepuluh minggu kemudian, Presiden Trump menandatangani Perintah Eksekutif 'Demokratisasi Akses ke Aset Alternatif untuk Investor 401(k)', yang secara eksplisit meminta regulator membuka jalan bagi ekuitas swasta, real estat, dan aset digital dalam rencana pensiun tempat kerja. Generasi Z, yang akan mewarisi kekayaan sekitar US$15 triliun, bahkan memiliki tingkat kepercayaan pada cryptocurrency yang lebih tinggi daripada bank tradisional, dan mereka akan segera melihat Bitcoin dalam portofolio investasi pensiun mereka.
Satu Rekening, Satu Biaya: Platform Aset Lengkap Sejati
Platform baru IRA Financial memperdagangkan saham, ETF, dan reksa dana tanpa komisi melalui Interactive Brokers; perdagangan crypto diselesaikan melalui Bitstamp dan Robinhood, dengan komisi pembelian maksimal sekitar 1%, tanpa biaya penyimpanan. Real estat, pinjaman hard money, ekuitas swasta, dan logam mulia semuanya ditempatkan di bawah rekening yang sama, dengan biaya tahunan di bawah US$500.
"Kami adalah satu-satunya lembaga nasional yang dapat menempatkan saham, Bitcoin, real estat, semuanya dalam satu platform, hanya dengan satu biaya rata yang rendah," klaim Bergman, "Anda tidak bisa melakukan ini di Vanguard, Schwab, atau Fidelity." Meskipun pesaing seperti iTrustCapital dan Alto juga menawarkan perdagangan crypto dalam IRA, mengintegrasikan berbagai jenis aset dengan mulus tanpa mengenakan biaya manajemen berbasis aset masih jarang terjadi.
Bergman sangat membenci model biaya berbasis aset yang umum di industri: "Itu benar-benar kejahatan. Mengapa saya harus menghasilkan uang dari Anda hanya karena Anda berinvestasi dengan cerdas? Bayar saya biaya manajemen saja, jangan menghukum Anda lagi karena kinerja Anda bagus."
Seorang Pengacara Pajak yang Bertaruh pada Bitcoin
Bergman dulunya adalah pengacara pajak di New York, mengundurkan diri pada tahun 2008 untuk memulai perusahaannya dari nol, tanpa mengambil gaji selama lima tahun pertama. Pada tahun 2015, ia membeli Bitcoin pertamanya meski ditentang oleh penasihat keuangannya. "Penasihat mengatakan saya gila, Bitcoin adalah penipuan. Saat itu saya berpikir, saya baru berusia awal 40-an, masih punya waktu 20-30 tahun, tidak masalah jika rugi." Dia menyatakan bahwa semua keputusan berkisar pada risiko dan imbal hasil. IRA Financial juga merupakan salah satu lembaga pertama yang mengizinkan rekening pensiun memegang Bitcoin.
Dia secara khusus menyebutkan Roth IRA milik Peter Thiel: Menurut laporan ProPublica tahun 2021, rekening yang dimulai pada tahun 1999 dengan saham pendiri kurang dari US$2000 itu telah berkembang menjadi sekitar US$5 miliar pada akhir tahun 2019, dan sepenuhnya bebas pajak. "Saya mengagumi Thiel," kata Bergman.
Peringatan Risiko Tidak Boleh Diabaikan
IRA Dikelola Sendiri bukan tanpa risiko. Pakar IRA terkenal Ed Slott menggambarkan rekening jenis ini sebagai 'Anda hanya mengandalkan diri sendiri'. SEC, FINRA, dan NASAA semuanya memperingatkan bahwa rekening dikelola sendiri menawarkan pilihan investasi yang lebih luas tetapi berpotensi lebih berisiko, dan kustodian tidak akan menguji aset yang dibeli oleh klien.
IRA Financial sendiri pernah mengalami pukulan berat: Pada Februari 2022, peretas menggunakan kunci API utama untuk mencuri sekitar US$36 juta Bitcoin dan Ethereum dari rekening klien perusahaan yang di-kustodian-kan di Gemini, dana kemudian dicampur melalui Tornado Cash. Peristiwa ini menyoroti risiko konsentrasi kustodian — masalah serupa sekarang juga mengganggu pasar ETF Bitcoin spot, dengan sebagian besar aset terkonsentrasi di tangan satu kustodian.
Yang lebih fatal adalah, jika investor secara pribadi memegang kunci pribadi cryptocurrency dalam IRA mereka, seluruh rekening dapat didiskualifikasi, dan manfaat pajak selama beberapa dekade dapat berubah menjadi peristiwa kena pajak dalam sekejap.
Meski demikian, Bergman sendiri masih mengalokasikan 50%-60% dananya ke aset alternatif dan sedang menulis sebuah buku yang berargumen bahwa orang kaya memang beroperasi seperti ini. "Tidak ada alasan mengapa tidak bisa membeli real estat atau emas dalam IRA di Vanguard, Schwab, atau Fidelity. Atas dasar apa bank besar menghalangi saya?" Dia menghabiskan 16 tahun untuk membangun platform ini.
Kesimpulan
Dengan terbukanya kebijakan dan matangnya platform teknologi, cryptocurrency sedang memasuki sistem tabungan pensiun utama Amerika Serikat dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya. Pandangan Bergman radikal namun tepat sasaran: lembaga keuangan tradisional telah lama membatasi pilihan kekayaan orang biasa, dan aset alternatif mungkin justru menjadi kunci yang benar-benar memperlebar kesenjangan kekayaan. Namun, risiko dan peluang hidup berdampingan, investor perlu sepenuhnya mengevaluasi kompleksitas dan potensi jebakan rekening dikelola sendiri sambil mengejar imbal hasil tinggi.
Investasi crypto dan perencanaan pensiun sangat personal, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak dan keuangan profesional sebelum membuat keputusan dengan hati-hati.
