Oleh | Lin Wanwan
Uang sudah tinggal di dalam kode.
Enam bulan lalu, pembayaran AI masih hanya sekadar PPT di konferensi. Kini, AI sedang menjadi "kasir".
Sekarang, buka ChatGPT, cari produk apa pun, Anda akan melihat tombol Beli berwarna biru. Isi alamat, bayar, kirim. Tanpa pengalihan, tanpa membuka halaman web apa pun.
Minggu lalu Google menyusul, mengintegrasikan produk dari Etsy dan Wayfair ke dalam pencarian dan Gemini, menyelesaikan pembayaran langsung dalam percakapan. Copilot Microsoft juga meluncurkan fitur pembayaran belanja. Baru saja Zuckerberg dari Meta mengumumkan peralihan penuh ke perdagangan agen AI.
Tapi kisah bisnis yang lebih tersembunyi juga sedang berlangsung diam-diam. Perang biaya jalan tol pembayaran AI dimulai dari dua kubu besar pembayaran AI pada musim gugur 2025.
16 September, Google mengajak lebih dari 60 perusahaan, merilis "Protokol Pembayaran AI Agent".
Daftarnya penuh dengan wajah-wajah lama keuangan tradisional: Mastercard, PayPal, American Express, ditambah beberapa sekutu dari kalangan teknologi.
Tanggal 29 bulan yang sama, Stripe bersama OpenAI merilis protokol lain, Agentic Commerce Protocol, disingkat ACP. Stripe juga mengumumkan sedang menguji solusi perdagangan agen berbasis ACP dengan Microsoft Copilot, Anthropic, Perplexity, dan perusahaan AI lainnya, semuanya pemain asli AI.
Dua daftar, hampir tidak ada irisan. Coinbase muncul di ekosistem AP2 Google dan juga merupakan mitra jangka panjang Stripe.
Yang diperebutkan dua kubu ini adalah masalah yang terdengar biasa tetapi bernilai triliunan: Ketika AI membelanjakan uang untuk manusia, uangnya mengalir lewat pipa siapa?
Anda mungkin merasa hal ini jauh dari Anda. Tapi coba pikirkan: Anda meminta ChatGPT memesan tiket pesawat, asisten AI membantu membandingkan harga dan membeli barang, Agent secara otomatis membeli perlengkapan kantor. Skenario-skenario ini sedang menjadi kenyataan. Setiap transaksi membutuhkan sebuah pipa untuk mengangkut uang dari kantong Anda ke pedagang.
Siapa yang membangun pipa ini, dialah yang bisa memungut biaya jalan tol untuk setiap transaksi.
Inilah esensi perang ini.
12 Bulan yang Diubah oleh Sebuah Meja Bundar
Kisahnya dimulai dari sebuah jamuan makan.
Musim panas 2024, Stripe menerima Wakil Menteri Keuangan AS saat itu, Wally Adeyemo, di markas besarnya di San Francisco, mengadakan pertemuan meja bundar fintech.
Sejumlah bos perusahaan pembayaran duduk bersama mengobrol, di antaranya ada dua orang yang sebelumnya belum pernah bertemu: CEO Stripe Patrick Collison, dan seorang pemuda bernama Zach Abrams.
Latar belakang Abrams tidak kecil. Dia dan rekannya Sean Yu adalah pengusaha serial, tahun 2013 menjual perusahaan pertama mereka Evenly (yang melakukan transfer P2P, mirip Venmo versi AS) ke Square (sekarang bernama Block).
Kemudian Abrams pergi ke Coinbase menjadi kepala produk konsumen, juga pernah menjabat sebagai kepala produk utama Brex; Yu sebelumnya bekerja sebagai insinyur di DoorDash dan Airbnb. Tahun 2022, keduanya berkelompok lagi mendirikan Bridge, membantu perusahaan mengintegrasikan pembayaran stablecoin. Klien termasuk Coinbase dan SpaceX.
Topik pertemuan meja bundar itu awalnya luas, tapi Abrams kemudian mengenang, dia terkejut: Lebih dari 90% waktu di ruangan itu membicarakan stablecoin, meskipun dia adalah satu-satunya perusahaan stablecoin yang hadir.
Sebelumnya, Bridge terus mengejar Stripe sebagai klien, ingin memasukkan teknologinya ke dalam sistem pembayaran Stripe. Tapi setelah meja bundar itu, arahnya berubah. Collison mulai sering menjumpai Abrams, bukan untuk membicarakan kerja sama, tapi akuisisi.
Oktober 2024, Stripe mengumumkan akuisisi Bridge senilai $1,1 miliar. Bridge pada Maret 2024 baru saja merampungkan pendanaan Seri A sebesar $40 juta (pendanaan institusi pertama), valuasi $200 juta.
Harga akuisisi adalah 5,5 kali valuasi, berdasarkan kelipatan pendapatan mungkin lebih dari 100 kali. Sequoia Capital dalam pernyataan pasca-investasi mengatakan, mereka percaya Bridge akan bergabung dengan Instagram, YouTube, PayPal, dan WhatsApp, menjadi "perusahaan yang justru mewujudkan seluruh potensinya setelah diakuisisi".
Februari 2025, transaksi resmi diselesaikan. Tim Bridge yang beranggotakan 60 orang pindah ke markas besar Stripe di San Francisco, mengikuti kamp pelatihan karyawan baru Stripe yang diadakan setiap dua minggu.
Ini hanya langkah pertama.
Hal-hal selanjutnya terjadi dengan cepat. Mei 2025, Stripe meluncurkan akun keuangan stablecoin, memungkinkan perusahaan di 101 negara langsung memegang saldo stablecoin, menerima dan mengirim pembayaran dengan stablecoin secara global.
Bulan yang sama, ChatGPT meluncurkan fitur rekomendasi belanja, pengguna dapat mencari produk, membandingkan pilihan, lalu beralih ke situs web merchant untuk memesan.
Juni, mengakuisisi perusahaan dompet Privy.
Yang dilakukan Privy sederhana: Membuat App apa pun dapat memiliki dompet digital bawaan, pengguna tidak perlu mengunduh perangkat lunak dompet cryptocurrency tambahan untuk menyelesaikan pembayaran on-chain. Saat itu sudah ada lebih dari 75 juta akun yang menggunakannya.
Patrick Collison men-tweet kalimat yang sangat gamblang: "Uang pasti tinggal di suatu tempat, Privy membangun brankas yang dapat diprogram terbaik di dunia." Money has to reside somewhere, and Privy builds the world's best programmable vaults.
September, bersama raksasa investasi kripto Paradigm menginkubasi bersama Tempo chain, sebuah blockchain baru yang dirancang khusus untuk pembayaran. Pendiri bersama Paradigm Matt Huang (juga anggota dewan Stripe) memimpin tim secara pribadi.
Daftar perusahaan yang bergabung dengan desain Tempo dibaca seperti pertandingan all-star industri pembayaran: OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Standard Chartered, bank digital terbesar Brasil Nubank, DoorDash, Revolut, raksasa e-commerce Korea Coupang.
CEO Stripe Patrick Collison menyatakan, Tempo dapat memproses puluhan ribu transaksi per detik, konfirmasi sub-detik, biaya per transaksi kurang dari 0,1 sen, dan biaya transaksi dalam stablecoin dolar, tidak perlu memegang native token yang sangat fluktuatif.
Bulan yang sama, Stripe dan OpenAI secara resmi merilis protokol ACP, sekaligus meluncurkan fitur Instant Checkout ChatGPT — pengguna dapat langsung memesan dan membayar dengan satu klik setelah melihat produk yang direkomendasikan dalam kotak dialog, tanpa pengalihan, tanpa kartu.
Yang pertama didukung adalah merchant Etsy, diikuti oleh jutaan merchant Shopify.
Oktober, Tempo menyelesaikan pendanaan putaran pertama $500 juta, dipimpin Greenoaks dan Thrive Capital, dengan partisipasi Sequoia, Ribbit Capital, dan SV Angel, valuasi $5 miliar. Sebuah proyek blockchain yang baru berusia kurang dari dua bulan, valuasi 5 miliar. Stripe dan Paradigm sendiri tidak berpartisipasi dalam pendanaan ini.
Desember, Tempo membuka beta publik. Grup UBS, Mastercard, raksasa buy now pay later Eropa Klarna bergabung dalam daftar mitra.
Zach Abrams dari Bridge juga mengumumkan, Bridge telah mengajukan izin perbankan nasional (national bank trust charter) ke AS untuk memenuhi persyaratan undang-undang stablecoin yang ditandatangani dan berlaku efektif Juli 2025, "GENIUS Act".
Menyambungkan peristiwa-peristiwa ini: Beli kemampuan menerbitkan koin seharga 1,1 miliar, buat akun keuangan stablecoin, akuisisi perusahaan dompet, inkubasi blockchain khusus, ajukan izin bank.
Dari menerbitkan koin, membangun chain, membuat dompet, menetapkan protokol, hingga mendapatkan izin, Stripe melakukan setiap lapisannya sendiri.
Sebaliknya, Google, lebih dari 60 aliansi, satu protokol terbuka, satu gudang kode. Google punya segalanya, kecuali chain-nya sendiri, stablecoin-nya sendiri, dompetnya sendiri.
Aliansi adalah produk dari sekelompok orang yang duduk rapat. Yang dilakukan Stripe adalah sistem yang bisa diluncurkan dengan keputusan satu orang.
Bulan Google merilis AP2, Tempo sudah dalam pengujian.
Siapa Pun yang Menang, Circle Pasti Menang
Dalam perang ini ada satu peran, lebih pintar dari Stripe.
Dia tidak memihak, tidak berperang, bahkan jarang bicara. Tapi siapa pun yang menang, dia pasti menang.
Peran ini bernama Circle.
Circle menerbitkan stablecoin bernama USDC, adalah dolar digital dengan tingkat kepatuhan tertinggi di dunia saat ini.
Perusahaan lain Tether menerbitkan USDT dengan skala lebih besar, tetapi apakah cadangan cukup, audit dapat diandalkan atau tidak, lembaga pengawas memperdebatkan selama bertahun-tahun tanpa kesimpulan. Retail mungkin tidak peduli, tapi di dunia AI, setiap hari mungkin ada ratusan ribu transaksi otomatis, setiap transaksi perlu tahan audit. Tidak ada perusahaan yang berani membangun transaksi AI-nya di atas stablecoin yang kepatuhannya dipertanyakan.
Circle? Perusahaan yang terdaftar di Bursa Saham New York. SEC AS melihat pembukuan, mengungkapkan laporan keuangan setiap kuartal, berapa banyak obligasi pemerintah AS, berapa banyak uang tunai dalam cadangan, seluruh dunia bisa melihat.
Jadi Anda melihat situasi yang menarik: Akun keuangan stablecoin Stripe mendukung USDC. OpenAI menggunakan USDC melalui Stripe. Coinbase di kubu Google juga terhubung dengan USDC.
Dua kubu bertarung hingga kepala pecah, memperebutkan "pintu masuk", siapa yang mengontrol antarmuka AI membelanjakan uang, set protokol itu. Tapi tidak peduli pintu masuk di tangan siapa, uang akhirnya harus ditukar menjadi stablecoin dan berjalan di chain. Dan di pasar stablecoin patuh, USDC hampir tidak memiliki saingan.
Dua kubu berebut pintu masuk, Circle mendapatkan volume penyelesaian.
Lihat sekelompok data. Tahun 2024, total transfer stablecoin global mencapai $15,6 triliun. Angka ini sebesar apa? Hampir sama dengan total transaksi Visa setahun.
Sebuah hal yang lahir kurang dari sepuluh tahun, sudah menyamai jaringan yang dibangun Visa selama enam puluh tahun.
Dan transaksi AI baru saja dimulai. Lembaga konsultan Edgar Dunn & Co. memprediksi, pada tahun 2030, transaksi yang digerakkan AI akan mencapai $1,7 triliun. Setiap transaksi dari 1,7 triliun ini, kemungkinan besar harus melewati pipa stablecoin.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent dalam dengar pendapat Senat Juni 2025 secara terbuka mengatakan, kapitalisasi pasar stablecoin mencapai $2 triliun adalah "ekspektasi yang sangat masuk akal".
Patrick Collison sendiri mengatakan: Tingkat suku bunga rata-rata deposito bank AS hanya 0,40%, bahkan $4 triliun deposito bank AS berbunga nol.
Dia berpendapat praktik yang tidak ramah konsumen ini adalah "strategi pecundang", anak muda cepat atau lambat akan menukar uangnya menjadi stablecoin dengan hasil lebih tinggi.
Dia berbicara tentang tren. Dan Circle, kebetulan berada tepat di tengah-tengah tren.
Penutup
Akhirnya, mari kita ambil gambaran yang lebih luas.
Perang standar pembayaran AI ini, di permukaan adalah dua kubu bisnis memperebutkan wilayah. Tapi di baliknya mencerminkan masalah yang lebih dalam: Ketika AI mulai berpartisipasi secara independen dalam aktivitas ekonomi, apakah sistem keuangan yang kita desain untuk manusia masih cukup?
Patrick Collison melihat sebuah masa depan, di masa depan itu, AI Agent adalah peserta utama aktivitas ekonomi. Mereka membandingkan harga, membeli, membayar, menyelesaikan, seluruh proses tidak memerlukan manusia menekan tombol apa pun. Ini adalah efisiensi tertinggi, juga batas risiko.
Aliansi Google dan keuangan tradisional melihat masa depan lain: AI harus dicangkokkan pada infrastruktur keuangan manusia yang sudah ada, dikendalikan oleh aturan pengawasan manusia yang sudah ada, berjalan dalam kerangka kepercayaan manusia yang sudah ada.
Dua masa depan, dua set logika, dua kubu.
Tapi masa depan mana pun yang datang, satu hal pasti: AI harus membelanjakan uang, uang harus berjalan di chain, penyelesaian di chain membutuhkan stablecoin.
Jadi Circle terus menang. Stripe dan Google terus bertarung. Pengawas terus mengejar. Merchant terus terhubung. Konsumen terus tidak tahu uangnya mengalir lewat pipa mana.
Sampai suatu hari, barang yang dibeli AI untuk Anda bermasalah, dan Anda menemukan tidak ada orang, juga tidak ada AI, yang tahu harus meminta pengembalian uang kepada siapa.
Pada hari itu, semua orang akan teringat mendadak pertanyaan-pertanyaan yang tidak dijawab hari ini.
Tapi pada hari itu, pipa sudah dibangun, biaya jalan tol sudah mulai dipungut.
Sejarah selalu seperti ini: Naik dulu, bayar karcis belakangan.
Hanya saja kali ini, mobilnya melaju terlalu cepat.
