Dua kabar nyaris bersamaan menyebar di Silicon Valley.
Satu: Anthropic diperkirakan akan mencapai penjualan $109 miliar pada kuartal ini, pertama kali mencapai laba kuartalan.
Lainnya: OpenAI sedang mempercepat proses IPO, berencana mengajukan dokumen pendaftaran rahasia dalam beberapa minggu ke depan, dan akan melantai di bursa pada musim gugur, valuasi berpotensi mengejutkan $1 triliun.
Kabar ini membuat saham SoftBank Group melonjak hampir 20% dalam satu hari, nilai pasarnya naik sekitar 240 miliar RMB.
Satu pihak baru saja menyentuh garis laba, sementara yang lainnya masih merugi dan terburu-buru untuk go public. Melihat kembali perubahan personel dua hari sebelumnya, logikanya menjadi jelas——
19 Mei, salah satu pendiri OpenAI, Andrej Karpathy, mengumumkan di X: bergabung penuh waktu dengan Anthropic.
Ini bukan perpindahan pekerjaan biasa.
OpenAI hari ini, sudah menjadi perusahaan AI dengan ukuran terbesar di pasar modal.
Baru saja menyelesaikan pendanaan $122 miliar dengan valuasi $852 miliar.
Masayoshi Son dari SoftBank Jepang, mengabaikan penentangan internal eksekutif, memusatkan taruhan lebih dari $60 miliar pada OpenAI.
Tapi di dalam perusahaan, hal lain sedang terjadi:
Dari 11 pendiri yang menandatangani perjanjian startup di kantor sederhana dulu, kini hanya tersisa 2 orang yang masih bertahan——CEO Sam Altman dan Presiden Greg Brockman.
Modal semakin terkumpul, tapi pendiri inti semakin sedikit yang tersisa.
Di balik ini bukan hanya bisa dijelaskan dengan empat kata "perbedaan prinsip", lebih seperti hasil dari perebutan jalur, perebutan daya komputasi, dan permainan raksasa yang bertumpuk.
Siapa Karpathy? Mengapa Ia Memilih Anthropic
Untuk memahami hal ini, pertama-tama harus tahu posisi Karpathy di industri AI.
Di mata investor top, dia bukan hanya seorang manajer teknologi, tapi lebih seperti sosok kunci yang bisa secara langsung memengaruhi ritme pengembangan——perusahaan mana pun yang dia masuki, kecepatan iterasi model perusahaan itu akan berubah.
Karpathy yang berusia 39 tahun, riwayatnya memang menonjol.
Saat kuliah di Stanford dia berguru pada Fei-Fei Li, berpartisipasi dalam pembuatan kursus pembelajaran mendalam pertama Stanford.
Tapi yang benar-benar membuatnya terkenal, adalah lima tahunnya di Tesla.
Dia meninggalkan OpenAI untuk bergabung dengan Tesla pada 2017, dan sempat kembali ke OpenAI pada 2023.
2017, saat itu masih menjadi direktur OpenAI, Musk, mengabaikan manajemen OpenAI, langsung merekrut Karpathy ke Tesla, bertanggung jawab atas arah AI dan visi kendaraan otonom. Bukti persidangan menunjukkan, operasi ini memicu ketidakpuasan dari pihak OpenAI saat itu.
Di Tesla, yang dilakukan Karpathy jauh lebih dari sekadar menulis makalah.
Dia membangun sistem rekayasa kendaraan otonom dari nol, termasuk membentuk tim anotasi data, men-deploy jaringan saraf ke chip buatan Tesla sendiri.
Konsep populer "Vibe Coding" (pemrograman atmosfer) di dunia teknologi dua tahun terakhir, juga dipopulerkan olehnya.
Lalu apa yang dia lakukan sekarang di Anthropic?
Jawabannya: bergabung dengan tim pra-pelatihan, menggunakan Claude untuk mempercepat pra-pelatihan model generasi berikutnya.
Sederhananya, saat ini OpenAI melatih model besar, terutama mengandalkan penumpukan daya komputasi——sejumlah besar GPU Nvidia beroperasi bersamaan, yang diadu adalah siapa yang mampu membayar lebih banyak biaya listrik dan perangkat keras.
Apa yang ingin dilakukan Karpathy di Anthropic, adalah membuat Claude berpartisipasi dalam mempercepat proses pelatihan itu sendiri.
Jika jalur ini berhasil, biaya pelatihan model besar akan turun drastis.
Pilihan Karpathy, sebenarnya menyampaikan sinyal: di mata orang yang benar-benar melakukan rekayasa, jalan semata-mata mengandalkan pembakaran uang untuk menumpuk daya komputasi hampir habis, menggunakan model untuk membantu pelatihan adalah arah yang lebih realistis.
Konsumsi Daya Komputasi dan "Bayangan WeWork"
Keberangkatan berturut-turut talenta inti, sering kali terkait dengan arah operasional perusahaan.
OpenAI hari ini, telah berubah dari lembaga penelitian nirlaba awal, menjadi perusahaan yang menanggung tekanan pendapatan.
Hingga Februari 2026, pendapatan tahunan OpenAI telah melampaui $25 miliar.
Tapi pertumbuhan biaya daya komputasi lebih cepat.
Menurut prediksi sumber yang mengetahui yang dirujuk Reuters pada 2024, OpenAI pada 2026 mungkin menghadapi kerugian hingga $14 miliar, baru pada 2029 diharapkan arus kas menjadi positif. Prediksi ini belum dikonfirmasi pembaruan.
Daya komputasi adalah aset berat yang sangat cepat penyusutannya. Untuk mengendalikan kerugian, OpenAI mulai memotong bisnis yang tidak menguntungkan.
Proyek video Sora, karena membakar biaya server sekitar $1 juta per hari dan pertumbuhan pengguna tidak sesuai harapan, ditutup pada Maret tahun ini.
Divisi Sains OpenAI for Science yang didirikan pada 2025, timnya juga dibagi dan digabungkan ke lini produk lain.
Penyesuaian ini, di satu sisi untuk memenuhi persyaratan kepatuhan setelah berubah menjadi "Perusahaan Kepentingan Publik (PBC)" pada 2025, di sisi lain juga dalam persiapan untuk IPO. Tapi bagi ilmuwan yang bergabung demi idealisme teknologi, prioritas perusahaan telah berubah.
Dan Son memilih untuk menambah taruhan pada saat ini.
Setahun terakhir, SoftBank telah menginvestasikan lebih dari $60 miliar ke OpenAI melalui berbagai saluran.
Di dalam SoftBank, hal ini sangat kontroversial.
Beberapa eksekutif secara pribadi menganggap, memusatkan begitu banyak dana pada satu perusahaan yang belum go public, risikonya terlalu tinggi.
Untuk mengumpulkan dana, SoftBank menjual sebagian aset termasuk Nvidia. Sementara itu, Vision Fund memangkas sekitar 20% karyawan, sumber daya dimiringkan ke jalur AI.
Yang dikhawatirkan para eksekutif SoftBank, adalah mengulangi kesalahan WeWork.
Dulu Son menyukai kisah komersial WeWork, akhirnya rugi ratusan miliar. Menurut Bloomberg, ada pihak internal yang menggunakan "starstruck" untuk menggambarkan sikap Son kali ini terhadap Altman——sama persis dengan sikapnya terhadap pendiri WeWork dulu.
Menginvestasikan $60 miliar, tapi SoftBank tidak mendapatkan kursi dewan dengan kekuasaan nyata di OpenAI. Tapi Son sudah melewatkan gelombang internet sebelumnya, dia tidak ingin melewatkan AI lagi. Menurutnya, kerugian ini adalah harga tiket masuk untuk "kecerdasan dasar".
Dan begitu kabar IPO OpenAI tersebar, nilai pasar SoftBank naik 240 miliar dalam satu hari——setidaknya sejauh ini, taruhan ini tidak rugi.
Kartu Daya Komputasi Musk
Dalam permainan catur ini, yang paling ahli menciptakan masalah, tetap Musk.
Dia adalah salah satu pendiri OpenAI paling awal, sekarang juga pesaing paling langsung.
Mei tahun ini, gugatan Musk terhadap OpenAI karena menyimpang dari tujuan awal kalah, alasannya batas waktu gugatan telah lewat.
Tapi selama persidangan banyak informasi terungkap: yang ingin mengubah OpenAI menjadi perusahaan nirlaba dulu, justru Musk sendiri.
Dia menghitung——rencana kolonisasi Mars membutuhkan sekitar $80 miliar, menguasai perusahaan AGI adalah cara dia mengumpulkan uang.
Tidak mendapatkan kendali, dia memilih keluar, menghentikan pendanaan, sekaligus merekrut Karpathy.
Meskipun gugatan kalah, tapi Musk segera mengambil tindakan di tingkat daya komputasi.
Awal Mei, Musk mengumumkan akan menggabungkan xAI ke SpaceX. Kemudian, SpaceX menyewakan pusat daya komputasi Colossus 1 yang berada di Memphis, Tennessee——dilengkapi dengan lebih dari 220.000 GPU Nvidia——secara keseluruhan ke Anthropic. Dokumen penawaran IPO SpaceX menunjukkan, nilai sewa total ini antara $40 miliar hingga $45 miliar.
Beberapa bulan lalu, Musk masih secara terbuka menyebut Anthropic "anti-manusia dan jahat" (misanthropic and evil) di X.
Tapi di hadapan kepentingan komersial, posisi bisa disesuaikan kapan saja.
Musk melihat titik lemah OpenAI——daya komputasi.
Menyewakan pusat daya komputasi ke Anthropic, di satu sisi mendapatkan sewa tinggi, di sisi lain juga secara tidak langsung memperkuat kekuatan pesaing OpenAI, secara tidak langsung memberikan tekanan pada OpenAI.
Pembalasan Mengerikan Anthropic
Anthropic yang mendapatkan daya komputasi yang cukup, kinerjanya memang sedang berakselerasi.
April 2026, Anthropic mengumumkan pendapatan tahunan melampaui $30 miliar, untuk pertama kalinya dalam skala melebihi OpenAI (sekitar $25 miliar).
Hingga 21 Mei, Wall Street Journal lebih lanjut mengungkap: Anthropic diharapkan dapat mencapai penjualan $10,9 miliar pada kuartal kedua, pertama kali mencapai laba kuartalan.
Sebagai referensi, Salesforce membutuhkan lebih dari dua puluh tahun untuk mencapai skala pendapatan yang setara. Anthropic dari pendiriannya pada 2021 hingga sekarang, kurang dari lima tahun.
Yang lebih krusial adalah pengendalian biaya.
Lini produk Anthropic relatif terpusat, terutama melakukan pembuatan kode tingkat perusahaan dan agen cerdas, tidak masuk ke bidang pembuatan video konsumen dan lainnya, biaya pelatihan model hanya sekitar seperempat dari OpenAI.
Pendapatan lebih tinggi, pengeluaran lebih rendah——ini adalah keunggulan Anthropic saat ini.
Bagi orang seperti Karpathy yang lama melakukan implementasi rekayasa, perbedaan ini meyakinkan.
Dari pilihan Karpathy hingga permainan daya komputasi antar raksasa, kompetisi ini menyampaikan sinyal: ambang batas pelatihan dasar model besar sudah sangat tinggi, pengusaha biasa sulit menemukan peluang di bidang model umum. Jalur yang lebih realistis, baik seperti Anthropic yang fokus pada skenario spesifik B2B——misalnya menggunakan AI untuk menyelesaikan alur kerja seperti pembuatan kode yang memiliki kemauan membayar yang jelas; atau mencari peluang segmentasi dalam arah pelatihan berbantuan AI, data sintetis, dll. Biaya daya komputasi menentukan siapa yang bisa bertahan dalam gelombang ini, ini adalah hitungan paling dasar.
(Artikel ini pertama kali diterbitkan di aplikasi TMTPost, penulis | Silicon Valley Tech_news, editor | Lin Shen)
