Portofolio kripto institusional biasanya cenderung mewakili lingkungan pasar di masa volatilitas tinggi. Dalam pengungkapan terbaru yang dibuat oleh market maker kripto GSR, perusahaan menyatakan bahwa portofolio Crypto Core3-nya telah turun 57,78% dalam satu tahun terakhir, mengindikasikan masa-masa sulit yang dihadapi oleh manajer aset digital profesional.
Portofolio tersebut bahkan berkinerja lebih buruk dari keranjang kripto yang diberi bobot sama dalam periode waktu ini. Portofolio Crypto Core3 per 5 Agustus terdiri dari 44,1% Ethereum, 36,5% Solana, dan 19,3% Bitcoin. Meskipun Ethereum telah menjadi alokasi terbesar dalam portofolio, GSR meningkatkan alokasi Bitcoin sambil mengurangi alokasi Ethereum.
Rotasi Portofolio Merupakan Adaptasi Terhadap Lingkungan Pasar yang Berubah
Portofolio Crypto Core3 mencerminkan kinerja buruk secara umum yang terlihat pada kripto utama dalam 12 bulan terakhir. Solana memiliki kinerja year-to-date terburuk sebesar -40,21%, Ethereum kehilangan 35,49%, dan Bitcoin mengalami penurunan 24,82%. Meskipun portofolio terdiri dari tiga kripto utama dalam hal kapitalisasi pasar, portofolio tersebut mencatat return negatif yang besar karena kelemahan harga keseluruhan di segmen tersebut.
Untuk mengatasi lingkungan pasar yang negatif ini, GSR meningkatkan posisi Bitcoin dan mengurangi posisinya di Ethereum. Rotasi portofolio ini menunjukkan bahwa manajer portofolio institusional memutar portofolio untuk mengatasi risiko selama periode penurunan yang berkepanjangan. Namun, portofolio tetap berkinerja buruk karena kondisi pasar yang tidak menguntungkan.
Kinerja Portofolio Institusional Menunjukkan Risiko Pasar
Kinerja portofolio Core3 menggambarkan risiko yang melekat dalam investasi kripto yang terdiversifikasi di tengah periode kelemahan pasar yang berkepanjangan. Sementara Bitcoin menderita kerugian terkecil di antara ketiga aset, bobot yang lebih besar diberikan kepada Ethereum dan Solana membuat kerugian untuk portofolio semakin parah.
Contoh ini menunjukkan bahwa tidak peduli seberapa terdiversifikasi sebuah portofolio, portofolio tersebut tidak akan sepenuhnya kebal terhadap kerugian ketika harga kripto utama menurun. GSR kemungkinan memilih untuk eksposur Bitcoin lebih banyak dan eksposur Ethereum lebih sedikit karena ketidakpastian saat ini di pasar. Dalam hal ini, pengungkapan portofolio institusional dapat memberikan gambaran penting tentang suasana pasar dan strategi yang berlaku di industri.
Berita Kripto yang Disorot:
Rusia Menyetujui Kerangka Perdagangan Kripto Baru Sambil Mempertahankan Larangan Pembayaran Domestik
