Использование котировок зарубежных криптобирж в качестве базового актива для российских производных инструментов возможно, однако требует точной регулировки и контроля со стороны регулятора. Об этом 18 ноября заявил «Известиям» руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман.
«Криптовалюты фактически торгуются преимущественно на иностранных площадках, и именно их ценовая динамика является единственным объективным ориентиром для расчетов. Однако в таком подходе заложены два риска: зависимость от юрисдикций, чьи регуляторы могут менять правила доступа к данным, и технологическая уязвимость самих площадок. Поэтому корректность использования этих котировок будет напрямую зависеть от того, какие источники данных выберут профучастники, каким образом обеспечат их непрерывность и как Центральный банк выстроит требования к надежности ценовых провайдеров», — сказал эксперт.
Шнейдерман отметил, что появление фьючерсов, опционов и структурных облигаций на криптовалюты вряд ли приведет к росту волатильности российского фондового рынка. Эти инструменты будут нишевыми и рассчитанными на подготовленных участников, а их влияние ограничится специализированными сегментами. Традиционные акции и облигации, имеющие собственные механизмы ценообразования, от крипторынка не зависят.
«Важно, что Банк России, согласно комментариям, намерен сохранить расчётный характер таких инструментов, что исключает прямой оборот криптовалюты и снижает потенциальные системные риски», — подчеркнул экономист.
Защита инвесторов, по мнению эксперта, должна включать несколько уровней. Речь идет о раскрытии рисков, связанных с высокой волатильностью и отсутствием внутренней инфраструктуры для обращения криптоактивов, регулировании источников ценовой информации и ограничении доступа к подобным инструментам. Шнейдерман считает, что предлагать такие ПФИ следует прежде всего квалифицированным инвесторам, которые понимают природу базового актива и характер его колебаний. Дополнительно должны применяться требования к стресс-тестированию и устойчивости расчетных систем, чтобы минимизировать вероятность технических сбоев.
Эксперт заключил, что запуск подобных инструментов может стать стимулом для дальнейшего развития российского рынка цифровых финансовых активов.
В этот же день РБК рассказали два источника на финансовом рынке, что российским частным инвесторам могут стать доступны фьючерсы и опционы с прямой привязкой к криптовалютам. Банк России намерен разрешить профессиональным участникам рынка — брокерам, управляющим компаниям и биржам — предлагать клиентам производные финансовые инструменты, а также структурные облигации, стоимость которых напрямую зависит от курса криптовалют на зарубежных биржах. Информацию подтвердили в ЦБ.
Коммерческий директор логистического оператора NC Logistic Игорь Ковальчук 12 сентября рассказал «Известиям», что россияне стали активнее инвестировать в объекты коммерческой недвижимости из-за их высокой доходности. По его словам, наибольшей популярностью у частных инвесторов пользуются складские объекты, спрос на которые в течение последних лет возрос. Ковальчук подчеркнул, что вложения частных инвесторов становятся всё более важным источником финансирования новых коммерческих проектов, поэтому девелоперы упрощают инвестиционные инструменты и консультируют желающих вложить средства в данный актив.
