Analisis Laporan Goldman Sachs: Kekurangan Penyimpanan Sampai 2028, Beli Lagi
**Laporan Goldman Sachs: Kekurangan Chip Memori hingga 2028, Rekomendasikan Beli**
Laporan "The 720" Goldman Sachs menegaskan bahwa siklus kenaikan memori saat ini akan **berlangsung lebih lama**, dengan kekurangan pasokan diperkirakan terus berlanjut hingga 2028. Goldman Sachs menilai pasar meremehkan durasi siklus ini, terbukti dari valuasi saham memori yang masih rendah. Tiga faktor kunci: permintaan server AI yang kuat, pertumbuhan pasokan terbatas, dan kontrak jangka panjang yang mengikat.
**Rekomendasi Utama (Memori):**
* **Samsung Electronics & SK Hynix:** Pertahankan rating **BELI**, target harga dinaikkan.
* **Kioxia:** Ditingkatkan dari Tahan menjadi **BELI**. Goldman Sachs merevisi naik estimasi laba 2027-2029 secara signifikan, memperkirakan margin kotor tinggi dapat bertahan.
**Rantai Pasokan AI Lainnya yang Direkomendasikan:**
Laporan ini juga merekomendasikan saham di sepanjang rantai pasokan perangkat keras AI, didorong oleh peningkatan belanja modal hyperscaler global:
* **MediaTek, Eoptolink, Biren, Huaqin:** Rating **BELI**. Mencakup peralihan ke chip AI/data center, modul optik kecepatan tinggi, dan ekspansi kapasitas.
* **Lenovo:** Rating **BELI**, target harga dinaikkan. Fokus pada siklus upgrade AI PC yang diantisipasi.
**Lini Bisnis Lainnya:**
* **BYD:** **BELI**. Soroti strategi otonomi, menurunkan harga kendaraan dengan fitur NOA perkotaan, dan chip self-driving buatan sendiri.
* **Saham Properti China (COLI, CR Land):** Analisis scenario optimis dengan asumsi pemulihan harga, menunjukkan potensi upside. Bukan prediksi dasar.
* **Perusahaan Peralatan Semikonduktor Jepang:** Sebagian besar dipertahankan rating **BELI**.
* **Panasonic & NTT:** Rating **BELI**, dengan berbagai katalis termasuk komponen terkait AI dan imbal hasil pemegang saham.
**Konteks Makro:**
Goldman Sachs menyoroti ketegangan di pasar negara berkembang antara **boom investasi AI** dan **krisis energi** akibat gangguan pasokan minyak. Ekonomi pengekspor teknologi seperti Korea & Taiwan diuntungkan, sementara negara pengimpor energi menghadapi tekanan.
**Peringatan:** Informasi dalam ringkasan ini berasal dari interpretasi laporan penelitian pihak ketiga. Semua peringkat, target harga, dan perkiraan merupakan pandangan analis Goldman Sachs, bukan rekomendasi investasi. Riset sell-side cenderung optimis. Nilailah logika dan asumsi yang mendasari, bukan hanya target harga. Pasar mengandung risiko, keputusan investasi harus independen.
marsbit1j yang lalu