数读 RWA：链上 RWA 总额已超过 109 亿美元，代币化黄金仍是最普遍的商品形式

深潮Dipublikasikan tanggal 2024-08-14Terakhir diperbarui pada 2024-08-14

代币化资产市场自年初以来，从约 80 亿美元增长至 109 亿美元，增长约 37.1%。

作者：OurNetwork

编译：深潮TechFlow

真实世界资产（Real World Assets）

Ondo, BUIDL, Maple, OpenEden

rwa.xyz | Dashboard

目前公共区块链上的真实世界资产（RWA）总额已超过 109 亿美元

  • 代币化资产市场自年初以来，从约 80 亿美元增长至 109 亿美元，增长约 37.1%，主要受私人贷款和美国国债需求的推动。当前私人信贷市场规模为 81 亿美元，而代币化国债为 19 亿美元。其余代币化资产类别均低于 10 亿美元。

rwa.xyz

  • 代币化的美国国债自 3 月份 $BUIDL 启动以来持续加速。过去五个月，该资产类别增加了 11 亿美元。在过去几周内，包括高盛和瑞波在内的多家机构表示有意发行代币化国债。

rwa.xyz

  • 代币化黄金仍然是最广泛的代币化商品形式。Tether 和 Paxos 继续是最大的发行方。两大产品 $XAUT（Tether 黄金）和 $PAXG（Paxos 黄金）的市值分别为 4.557 亿美元和 4.554 亿美元。为了占领更多市场，Tether 宣布推出 $aUSD₮（Tether Alloy），这是一种以 $XAUT 为支持的稳定币。由于 $XAUT 由实物黄金担保，$aUSD₮ 的设计允许用户通过贵金属铸造和赎回稳定币。有关代币化金属的更多信息，请查看 RWA.xyz 的最新报告。

rwa.xyz

  • 交易级 Alpha：自成立以来，BlackRock/Securitize 的 $BUIDL 基金已支付 700 万美元的股息。以下是自 3 月以来每月支付的金额：

    • 3 月：265,400 美元

    • 4 月：120 万美元

    • 5 月：170 万美元

    • 6 月：180 万美元

    • 7 月：210 万美元

    • 根据交易数据，7 月份的最大股息几乎为 94 万美元，而最小的为 2,011 美元。Securitize 似乎通过一次交易支付了所有代币持有者，交易费用为 97 美元的以太坊网络手续费。

  1. Ondo Finance

kindeagle | Website | Dashboard

Ondo Finance 是代币化美国国债的第一提供商

*Ondo Finance 是真实世界资产代币化的市场领导者，最近其现金等价产品的总锁仓价值（TVL）超过了 5.6 亿美元。Ondo 的 USDY 是一种收益型稳定币，可在多个区块链上使用，包括以太坊、Solana、Cosmos、Aptos、Mantle 和 Sui。Ondo 正在优先推动这些代币的采用、集成和流动性。

DeFiLlama

  • Ondo 的 OUSG 代币提供对短期美国国债的流动性敞口，支持 24/7 的稳定币铸造和赎回，提供稳定的回报和深厚的流动性。投资组合主要包括 BlackRock 的 BUIDL，其余部分在 BlackRock 的 FedFund、银行存款和 USDC 中。OUSG 的 TVL 为 2.1789 亿美元，提供 4.62% 的年化收益率（APY）。

DeFiLlama

  • USDY（Ondo 美元收益代币）已超过 3.4 亿美元的 TVL。USDY 是一种代币化票据，基于稳定币的成功，提供非美国投资者存储美元计价价值的方式，同时产生收益。USDY 持有者目前的年化收益率为 5.35%。

ondo.finance

  • 交易级 Alpha：涉及 BlackRock 的 BUIDL 基金的一笔重要交易是，在经历市场波动的周末后，近 500 万美元的 USDC 被赎回并发送到 Ondo Finance。这一大规模的赎回通过 OUSG 无缝处理，突显了该基金在市场压力时期保持流动性和保护投资者的能力。这笔交易具有重要意义，因为它测试了代币化国债的韧性，并验证了链上金融产品的有效性。

  1. BUIDL

Marco | Website | Dashboard

BlackRock 的 BUIDL 基金在 4 个月内的供应量达到 5 亿美元

  • 今年 3 月，Securitize 和 BlackRock 推出了 BUIDL，这是一个基于以太坊区块链的代币化投资基金。该基金旨在使每个代币的价值稳定在 1 美元，通过投资于美国国债等资产来赚取收益。BUIDL 的供应量在 4 个月内迅速增长到超过 5 亿美元，目前的供应量为 5.13 亿美元。目前，BUIDL 代币有 17 位持有者，其中最大的一位是 Ondo Finance，持有 1.75 亿 BUIDL。

Dune Analytics - @Marcov

  • 代币化证券市场已经存在一段时间，让我们来看一下整体市场情况。根据 21.co 的证券仪表板，目前总市场管理的资产为 18.4 亿美元。BUIDL 迅速成为第一基金，现在覆盖了总市场的 27.3%。

Dune Analytics - @Marcov

  • 除了可以查看 BUIDL 的供应量和持有者外，该代币还可以在链上赎回。一个赎回基金已被部署，并注资初始的 1 亿美元 USDC，目前已经赎回（并销毁）超过 1.11 亿美元。在下图中，您可以看到基金供应量的波动。

Dune Analytics - @Marcov

  • 交易级 Alpha：有趣的是，这些基金的利息/收益也是在链上支付的。每个月会进行一次大规模发行，铸造利息代币并分配给 BUIDL 的各个持有者。

  1. Maple Finance

fatmac | Website | Dashboard

Maple Finance 和 Syrup 的 TVL 超过 3 亿美元

  • Maple Finance 的平台为合格的贷款人提供企业信贷收益，通过向以 BTC、ETH 和 SOL 等数字资产作为抵押的机构发放贷款。自今年 3 月推出高收益担保池以来，平台的总锁仓价值（TVL）增长了约 280%，最近突破了 3 亿美元的门槛。协议收入也呈现类似的增长轨迹，7 月的收入比年初增长超过 300%。

Dune - @maple-finance

  • Syrup 是 Maple Finance 团队推出的新无许可借贷产品。Syrup 的收益来自于对机构发放的超额抵押贷款（平均约 170%），这些贷款具有固定利率和短期期限。在公开访问开放仅一个月后，该池的 TVL 就突破了 5000 万美元。

syrup.fi

  • 自 6 月底上线以来，Syrup 的表现显著超过了 Aave v3 USDC 的平均日年化收益率（APY），其利差通常超过 10%。贷款和抵押品在 Syrup 的网页应用中透明展示，允许贷款人实时验证绩效。

Dune - @maple-finance

交易级 Alpha：尽管近期加密市场波动，Maple 和 Syrup 的净流入超过 1300 万美元，因为贷款人寻求 Maple 超额抵押池中稳定币收益的安全性。特别是，Syrup 看到了一些迄今为止最大的存款，分别在1、2和3处；后两个分别是来自传奇的 7 Siblings 钱包的 600 万美元。

  1. OpenEden

OpenEden Labs | Website | Dashboard

OpenEden 是首个获得穆迪“A”评级的代币化美国国债产品，当前总锁仓价值（TVL）接近 1 亿美元。

  • OpenEden 是首个获得穆迪“A”评级的代币化美国国债产品。有趣的是，即使是 Coinbase 的债券也仅获得“BB-”评级。值得注意的是，OpenEden 的 $TBILL 代币在 180 天内为代币持有者提供了最高净收益，某些情况下收益率高达 20-30 个基点。这部分得益于他们通过代币化基础国债所采用的较低费用结构。

Dune Analtyics - @Steakhouse

  • 获得“投资级”穆迪评级，加上其不断增长的为代币持有者提供更高净收益的业绩记录，使 OpenEden 成为增长最快的代币化国债发行商之一。

rwa.xyz

  • 自 2024 年 4 月以来的四个月内，OpenEden 的 TVL 增长了近 400%。根据公司说法，这一增长的需求主要来自寻求链上现金管理工具的加密货币国库、DAO 和机构投资者。

DeFiLlama

  • 交易级 Alpha：在近期市场抛售中，需要一个交易所将 TBILL 兑换为 USDC 以资助提款。OpenEden 在短短几小时内处理了这一赎回。

Bacaan Terkait

Interpretasi Laporan Riset: Saham Semikonduktor Naik 155%, Bernstein Bilang NVDA dan AVGO Masih 'Konyol Murah'

Analis Bernstein menerbitkan ulasan industri semikonduktor pada 23 Juni. Inti laporan: AI telah menjadi "satu-satunya permainan" yang mendorong sektor semikonduktor. Indeks SOX naik 155,6% dalam setahun, didorong fundamental kuat, walau valuasi dan kepadatan posisi mencapai level tinggi historis. Laporan sangat merekomendasikan NVDA dan AVGO (rating "Outperform"). Meski kinerja tahun ini tertinggal, keduanya dianggap penerima manfaat inti dari rantai pasokan AI dan saat ini "terlalu murah secara absurd". Alasan: Valuasi NVDA untuk 2027 hanya 25x P/E (lebih rendah dari rata-rata sektor 34x) dengan prospek pendapatan chip Blackwell yang masif. AVGO dinilai murah dengan target pendapatan AI $100 miliar pada 2030. AMD dinaikkan ratingnya menjadi "Outperform" karena cerita ganda: momentum AI/GPU dan pemulihan CPU. Sebaliknya, QCOM dipertahankan pada "Market-Perform" karena tekanan pada bisnis ponsel dan kurangnya mesin pertumbuhan baru. Subsektor peralatan semikonduktor (seperti AMAT, LRCX) tetap optimis. Chip analog (ADI, TXN) dilihat mahal dan diberi rating "Market-Perform". Laporan memperingatkan dua risiko: tingkat kepadatan (crowding) yang sangat tinggi dan peningkatan hari persediaan (inventory days). Jika permintaan melemah, tekanan penurunan persediaan dan perang harga dapat mengancam. Bernstein mengambil posisi bullish selektif—memilih saham yang tepat kini lebih penting daripada sekadar melihat arah sektor.

marsbit14m yang lalu

Interpretasi Laporan Riset: Saham Semikonduktor Naik 155%, Bernstein Bilang NVDA dan AVGO Masih 'Konyol Murah'

marsbit14m yang lalu

Wawancara Ribuan Kata dengan CEO Anthropic: Setelah AI Menjadi Senjata Super, Bagaimana Mencari Keseimbangan antara Bisnis dan Keamanan?

Sumber: Bloomberg, disusun oleh PANews. Dario Amodei, CEO Anthropic, membahas perjalanan startup-nya di San Francisco, persaingan dengan OpenAI, dan tujuan akhir AI dalam wawancara ini. Amodei menggambarkan pertumbuhan Anthropic sebagai "kurva eksponensial yang mulus" di pusat alam semesta AI. Ia menyoroti pengaruh lingkungan San Francisco yang mendorong pemikiran non-konformis. Mengenai perpisahannya dari OpenAI, ia menekankan perbedaan nilai dan isu kepercayaan sebagai alasan utama, bukan sekadar perbedaan pendapat soal keamanan. Ia menjelaskan fokus Anthropic pada aplikasi perusahaan (seperti Claude Code dan Claude Coworker) didorong oleh keselarasan dengan nilai-nilai perusahaan dan kebutuhan model bisnis yang berkelanjutan. Menurutnya, kualitas model adalah faktor kunci untuk mempertahankan kepemimpinan, bukan sekadar 'kelekatan' pengguna. Amodei mengakui dampak disruptif AI pada lapangan kerja, terutama posisi kerah putih junior, tetapi menekankan pentingnya transisi ke "permainan jumlah positif" di mana peningkatan efisiensi digunakan untuk menciptakan nilai baru, bukan hanya pemutusan hubungan kerja. Ia membantah klaim bahwa peringatannya adalah "pemasaran kiamat". Dalam bidang keamanan nasional, Anthropic bekerja dengan Departemen Pertahanan AS tetapi menetapkan batasan ketat, menolak kerja sama dalam pengawasan massal atau senjata otonom mematikan. Amodei percaya AI yang dikelola dengan baik lebih mungkin mencegah Perang Dunia III melalui deterensi kecerdasan. Mengenai model Mythos yang sangat kuat, Amodei membela keputusan untuk tidak merilisnya kepada publik saat ini karena kemampuannya yang luar biasa dalam menemukan dan mengeksploitasi kerentanan perangkat lunak, yang dianggapnya sebagai "senjata super". Rilis akan dilakukan hanya setelah mekanisme pertahanan memadai. Ia menyatakan kekhawatiran tentang keseimbangan kekuasaan antara sektor swasta dan pemerintah dalam mengontrol teknologi AI yang kuat, mendukung pendekatan regulasi yang seimbang. Amodei melihat peningkatan diri AI bukan sebagai momen tunggal yang tiba-tiba, tetapi sebagai proses eksponensial yang terus dipercepat yang memerlukan kewaspadaan berkelanjutan. Meskipun mengakui adanya risiko eksistensial (10-25%) bagi peradaban dari AI, ia menegaskan bahwa misi Anthropic adalah secara aktif mengurangi risiko tersebut melalui pengembangan yang bertanggung jawab.

marsbit26m yang lalu

Wawancara Ribuan Kata dengan CEO Anthropic: Setelah AI Menjadi Senjata Super, Bagaimana Mencari Keseimbangan antara Bisnis dan Keamanan?

marsbit26m yang lalu

Bitcoin Kehilangan Support $63.500 karena Heatmaps Tunjukkan Likuiditas Terkumpul di Atas Harga

Bitcoin kehilangan level dukungan penting di $63.500 setelah pembeli gagal mempertahankannya, menurut analisis The Martini Guy. Hal ini mengubah sentimen jangka pendek, di mana level tersebut kini berpotensi menjadi resistance. Namun, peta panas likuiditas menunjukkan akumulasi pesanan besar di kisaran $65.500-$66.500, di atas harga saat ini. Likuiditas ini bisa menjadi magnet untuk reli korektif atau short squeeze, menciptakan ketegangan antara sinyal teknis yang melemah dan potensi pemulihan. Untuk mengonfirmasi kekuatan bullish, Bitcoin perlu merebut kembali $63.500 dan mendorong melewati zona likuiditas di atasnya dengan volume tinggi. Sebaliknya, penolakan di bawah $63.500 dapat meningkatkan tekanan jual dan mengalihkan fokus ke level dukungan yang lebih rendah. Pasar kini berada dalam fase menunggu konfirmasi dari pergerakan harga dan likuiditas selanjutnya.

bitcoinist31m yang lalu

Bitcoin Kehilangan Support $63.500 karena Heatmaps Tunjukkan Likuiditas Terkumpul di Atas Harga

bitcoinist31m yang lalu

Penerbit DRAM ETF: Samsung, SK Hynix, Micron Semua Tembus Triliunan, Era AI Chip Memori Baru Dimulai

**Ringkasan: Masa Depan Cerah Chip Memori di Era AI** Kritik dari Morningstar mengingatkan investor akan siklus boom-bust historis di industri chip memori, sifat komoditas, dan kemungkinan harga saham telah meninggalkan fundamental. Namun, **Roundhill Investments** (penerbit DRAM ETF) berpendapat bahwa **era AI telah mengubah struktur industri secara fundamental**: 1. **Siklus Baru, Dinamika Baru:** Permintaan kini didorong oleh infrastruktur AI skala besar, bukan siklus upgrade elektronik konsumen. Perjanjian pasokan jangka panjang yang lebih ketat dengan hyperscalers (seperti Google, AWS) muncul karena intensitas modal manufaktur yang sangat tinggi. 2. **Parit Pertahanan (Moat) yang Nyata:** Chip memori kunci untuk AI adalah **High-Bandwidth Memory (HBM)**, yang sangat kompleks untuk diproduksi. **SK Hynix, Samsung, dan Micron menguasai hampir seluruh pasokan global**. Hambatan masuknya sangat tinggi (teknologi, peralatan EUV dari ASML yang langka, waktu pembangunan pabrik 3-5+ tahun), mencegah kelebihan pasokan seperti di masa lalu. 3. **Fundamental yang Sangat Kuat:** Proyeksi konsensus Bloomberg menunjukkan pada 2027, ketiga raksasa memori ini akan menjadi di antara **10 perusahaan paling menguntungkan di dunia**, dengan total laba bersih gabungan diperkirakan mencapai **$704 miliar** dan pendapatan gabungan melampaui $1 triliun. Margin operasi mereka telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. 4. **Penilaian Ulang (Revaluasi):** Meskipun kenaikan harga saham tajam, valuasi relatif (seperti P/E maju) masih menarik dibandingkan saham teknologi lain jika mempertimbangkan tingkat pertumbuhan laba yang eksplosif. Kerangka valuasi historis mungkin tidak lagi relevan mengingat profil profitabilitas baru yang berkelanjutan. **Kesimpulan Roundhill:** Kenaikan saat ini didorong oleh fundamental baru — permintaan AI yang masif dan berkelanjutan, parit pertahanan manufaktur yang dalam, dan siklus profitabilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya — menandai transisi industri menuju **"era baru" yang lebih stabil dan menguntungkan**. Kelangkaan pasokan HBM diperkirakan bertahan hingga 2030. *Catatan: Penulis adalah pihak yang mengelola DRAM ETF, sehingga memiliki sudut pandang yang secara alami bullish (optimis).*

marsbit45m yang lalu

Penerbit DRAM ETF: Samsung, SK Hynix, Micron Semua Tembus Triliunan, Era AI Chip Memori Baru Dimulai

marsbit45m yang lalu

Restrukturisasi Epik EF: PHK 20%, Anggaran Dipotong Setengah, Ethereum Bersiap Jadi Lebih Ringan?

Yayasan Ethereum (EF) telah mengumumkan restrukturisasi organisasi besar-besaran, termasuk pemotongan sekitar 20% karyawan (54 orang) dan pengurangan anggaran hingga 40%. Reformasi ini bertujuan untuk menyederhanakan operasi EF dan beralih ke model yang lebih berkelanjutan, dengan target menurunkan tingkat pengeluaran tahunan menjadi sekitar 5% setelah tahun 2030. Restrukturisasi membagi EF ke dalam klaster fungsional yang jelas: lapisan protokol, lapisan akses, lapisan pengguna, lapisan komunitas, dan lapisan kelembagaan. Langkah ini dipandang sebagai upaya untuk memperjelas peran EF yang selama ini dianggap ambigu, dengan fokus kembali pada penelitian protokol inti, dukungan barang publik, dan koordinasi ekosistem, sementara lebih banyak tugas pembangunan diserahkan kepada kekuatan pasar dan tim independen di ekosistem yang lebih luas. Latar belakang reformasi ini adalah berbagai kritik yang dihadapi EF selama setahun terakhir, terkait penjualan ETH, eksekusi strategi, dan daya saing ekosistem. Vitalik Buterin mengakui bahwa penyusutan ini akan mengakibatkan penghentian beberapa proyek dan kehilangan kontributor jangka panjang. Namun, hal ini juga mencerminkan perubahan struktur kekuatan di Ethereum, di mana organisasi independen seperti Ethlabs (didirikan oleh mantan peneliti EF) mulai muncul untuk mengisi peran yang ditinggalkan. Bahkan pesaing seperti Anatoly Yakovenko dari Solana memberikan tanggapan positif, menyatakan bahwa EF yang lebih ramping dapat menjadi lebih gesit dan fokus. Meskipun reformasi ini tidak serta-merta menyelesaikan semua tantangan Ethereum, langkah ini menandai penyesuaian yang signifikan dalam positioning EF seiring dengan maturingnya ekosistem Ethereum.

Odaily星球日报1j yang lalu

Restrukturisasi Epik EF: PHK 20%, Anggaran Dipotong Setengah, Ethereum Bersiap Jadi Lebih Ringan?

Odaily星球日报1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow