SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2024-05-14Terakhir diperbarui pada 2024-05-14

Abstrak

昨天市场以一个安静的交易日开启新的一周，不过接下来几天将有多个可能影响市场的经济数据公布。虽然加密货币狂热最近有所平息，不过著名的TradFi meme股票OG(Roaring Kitty) 昨天在Twitter(X)上凯旋归来。

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

昨天市场以一个安静的交易日开启新的一周，不过接下来几天将有多个可能影响市场的经济数据公布，周二 PPI 数据，接著重要的 CPI 和零售销售数据都会在周三发布，分析师们都忙于预测这些指标的结果。同时，继上周五密大消费者调查的通胀预期上升后，纽约联储消费者预期调查也显示未来 1 年通胀预期反弹至 3.3% （之前为 3.0% ），这是 1 年多来首次出现显著反弹。

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

本周期明显的一点是，住房和服务业通胀与历史数据相比相当根深蒂固，住房供应短缺、原材料成本上升以及顽固的租金价格（最近有谁的租金“降价”了吗？）似乎成为我们这个时代的常态，就像过去几十年的量化宽松/宽松货币政策一样，这种情况可能会使得即将发布的名目通胀维持在一定的水平，不过由于美联储倾向为其鸽派叙事背书，预计市场会“过度分析”数据结果，试图找出任何微妙的细节或未达预期的部分来配合美联储的叙事。

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

根据花旗的计算，SPX 在过去 24 个 CPI 发布日平均波动 +/-1.3% ，其中约 40% 的交易日实际波动低于 1 日跨式盈亏平衡点，而 60% 的交易日则较高。目前的跨式定价与 3 月类似，盈亏平衡点约为 1.25% ，处于近期波动范围的较高水平，但考虑到 CPI 以及零售销售数据将在同日发布，这个预期也相当合理。各位交易时务必小心！

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

在 CPI 之外，股市的基本波动率指标仍较为有利，VIX 及其二阶 VVIX 仍处于历史低百分位数，凸性仍倾向于上涨，换句话说，SPX 在上涨日实现更强的回报，而该指数自 2 月中旬以来从未出现过 -2% 的日跌幅。最近的月度和季度波动范围也是近 40 年来的最低水平之一，同时隐含相关性较低。简而言之，市场的理想荣景仍然活跃，且市场定价也正在从最微小的宏观发展中纳入美联储更细微和间接的政策反应和调整。

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

虽然加密货币狂热最近有所平息，不过著名的 TradFi meme 股票 OG (Roaring Kitty) 昨天在 Twitter (X) 上凯旋归来，发布了一个简单的 meme，没有任何附带信息，不过他的出现就足以刺激 Gamestop 价格飙升超过 100% ，导致做空者（专业人士？）昨天损失超过 10 亿美元，这让人想起疫情期间的热闹日子。过去一个月，SPX 指数仅上涨了 2% ，而最被做空的股票群体则上涨了近 16% ， 0 DTE 看涨-看跌期权比率升至 1 以上，且交易量强劲。看看谁才是最终的赢家？

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

SignalPlus宏观分析(20240514)：数据预期不容乐观，通胀恐将开始反弹

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：SignalPlus 123）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Bacaan Terkait

Jangan Langsung Daftar, 8 Jalur Utama untuk Mendapatkan Status Hong Kong 2026, Lengkap dengan Analisis Komparatif

Penulis: Biteye Kebijakan talenta Hong Kong baru-baru ini mengalami penyesuaian intensif, dengan delapan jalur utama untuk memperoleh status, mulai dari Top Talent Pass Scheme (TTPS), Quality Migrant Admission Scheme (QMAS), hingga skema terbaru seperti Technical Professional Stream (TP Stream) dan Vocational Professionals Admission Scheme (VPAS). Aturan tersirat mendasar untuk status Hong Kong sangat banyak. Biteye meringkas logika inti, ambang batas perekrutan perusahaan, serta kelebihan dan kekurangan dari delapan skema ini dalam sebuah gambar perbandingan lengkap. Satu gambar ini dapat membantu menghemat biaya konsultan hingga puluhan ribu yuan. (Semua pihak yang tertarik harap ingat, semua ketentuan mengacu pada pengumuman resmi dari Departemen Imigrasi Hong Kong.)

marsbit23m yang lalu

Jangan Langsung Daftar, 8 Jalur Utama untuk Mendapatkan Status Hong Kong 2026, Lengkap dengan Analisis Komparatif

marsbit23m yang lalu

Interpretasi Laporan Riset: Saham Semikonduktor Naik 155%, Bernstein Bilang NVDA dan AVGO Masih 'Konyol Murah'

Analis Bernstein menerbitkan ulasan industri semikonduktor pada 23 Juni. Inti laporan: AI telah menjadi "satu-satunya permainan" yang mendorong sektor semikonduktor. Indeks SOX naik 155,6% dalam setahun, didorong fundamental kuat, walau valuasi dan kepadatan posisi mencapai level tinggi historis. Laporan sangat merekomendasikan NVDA dan AVGO (rating "Outperform"). Meski kinerja tahun ini tertinggal, keduanya dianggap penerima manfaat inti dari rantai pasokan AI dan saat ini "terlalu murah secara absurd". Alasan: Valuasi NVDA untuk 2027 hanya 25x P/E (lebih rendah dari rata-rata sektor 34x) dengan prospek pendapatan chip Blackwell yang masif. AVGO dinilai murah dengan target pendapatan AI $100 miliar pada 2030. AMD dinaikkan ratingnya menjadi "Outperform" karena cerita ganda: momentum AI/GPU dan pemulihan CPU. Sebaliknya, QCOM dipertahankan pada "Market-Perform" karena tekanan pada bisnis ponsel dan kurangnya mesin pertumbuhan baru. Subsektor peralatan semikonduktor (seperti AMAT, LRCX) tetap optimis. Chip analog (ADI, TXN) dilihat mahal dan diberi rating "Market-Perform". Laporan memperingatkan dua risiko: tingkat kepadatan (crowding) yang sangat tinggi dan peningkatan hari persediaan (inventory days). Jika permintaan melemah, tekanan penurunan persediaan dan perang harga dapat mengancam. Bernstein mengambil posisi bullish selektif—memilih saham yang tepat kini lebih penting daripada sekadar melihat arah sektor.

marsbit44m yang lalu

Interpretasi Laporan Riset: Saham Semikonduktor Naik 155%, Bernstein Bilang NVDA dan AVGO Masih 'Konyol Murah'

marsbit44m yang lalu

Wawancara Ribuan Kata dengan CEO Anthropic: Setelah AI Menjadi Senjata Super, Bagaimana Mencari Keseimbangan antara Bisnis dan Keamanan?

Sumber: Bloomberg, disusun oleh PANews. Dario Amodei, CEO Anthropic, membahas perjalanan startup-nya di San Francisco, persaingan dengan OpenAI, dan tujuan akhir AI dalam wawancara ini. Amodei menggambarkan pertumbuhan Anthropic sebagai "kurva eksponensial yang mulus" di pusat alam semesta AI. Ia menyoroti pengaruh lingkungan San Francisco yang mendorong pemikiran non-konformis. Mengenai perpisahannya dari OpenAI, ia menekankan perbedaan nilai dan isu kepercayaan sebagai alasan utama, bukan sekadar perbedaan pendapat soal keamanan. Ia menjelaskan fokus Anthropic pada aplikasi perusahaan (seperti Claude Code dan Claude Coworker) didorong oleh keselarasan dengan nilai-nilai perusahaan dan kebutuhan model bisnis yang berkelanjutan. Menurutnya, kualitas model adalah faktor kunci untuk mempertahankan kepemimpinan, bukan sekadar 'kelekatan' pengguna. Amodei mengakui dampak disruptif AI pada lapangan kerja, terutama posisi kerah putih junior, tetapi menekankan pentingnya transisi ke "permainan jumlah positif" di mana peningkatan efisiensi digunakan untuk menciptakan nilai baru, bukan hanya pemutusan hubungan kerja. Ia membantah klaim bahwa peringatannya adalah "pemasaran kiamat". Dalam bidang keamanan nasional, Anthropic bekerja dengan Departemen Pertahanan AS tetapi menetapkan batasan ketat, menolak kerja sama dalam pengawasan massal atau senjata otonom mematikan. Amodei percaya AI yang dikelola dengan baik lebih mungkin mencegah Perang Dunia III melalui deterensi kecerdasan. Mengenai model Mythos yang sangat kuat, Amodei membela keputusan untuk tidak merilisnya kepada publik saat ini karena kemampuannya yang luar biasa dalam menemukan dan mengeksploitasi kerentanan perangkat lunak, yang dianggapnya sebagai "senjata super". Rilis akan dilakukan hanya setelah mekanisme pertahanan memadai. Ia menyatakan kekhawatiran tentang keseimbangan kekuasaan antara sektor swasta dan pemerintah dalam mengontrol teknologi AI yang kuat, mendukung pendekatan regulasi yang seimbang. Amodei melihat peningkatan diri AI bukan sebagai momen tunggal yang tiba-tiba, tetapi sebagai proses eksponensial yang terus dipercepat yang memerlukan kewaspadaan berkelanjutan. Meskipun mengakui adanya risiko eksistensial (10-25%) bagi peradaban dari AI, ia menegaskan bahwa misi Anthropic adalah secara aktif mengurangi risiko tersebut melalui pengembangan yang bertanggung jawab.

marsbit56m yang lalu

Wawancara Ribuan Kata dengan CEO Anthropic: Setelah AI Menjadi Senjata Super, Bagaimana Mencari Keseimbangan antara Bisnis dan Keamanan?

marsbit56m yang lalu

Bitcoin Kehilangan Support $63.500 karena Heatmaps Tunjukkan Likuiditas Terkumpul di Atas Harga

Bitcoin kehilangan level dukungan penting di $63.500 setelah pembeli gagal mempertahankannya, menurut analisis The Martini Guy. Hal ini mengubah sentimen jangka pendek, di mana level tersebut kini berpotensi menjadi resistance. Namun, peta panas likuiditas menunjukkan akumulasi pesanan besar di kisaran $65.500-$66.500, di atas harga saat ini. Likuiditas ini bisa menjadi magnet untuk reli korektif atau short squeeze, menciptakan ketegangan antara sinyal teknis yang melemah dan potensi pemulihan. Untuk mengonfirmasi kekuatan bullish, Bitcoin perlu merebut kembali $63.500 dan mendorong melewati zona likuiditas di atasnya dengan volume tinggi. Sebaliknya, penolakan di bawah $63.500 dapat meningkatkan tekanan jual dan mengalihkan fokus ke level dukungan yang lebih rendah. Pasar kini berada dalam fase menunggu konfirmasi dari pergerakan harga dan likuiditas selanjutnya.

bitcoinist1j yang lalu

Bitcoin Kehilangan Support $63.500 karena Heatmaps Tunjukkan Likuiditas Terkumpul di Atas Harga

bitcoinist1j yang lalu

Penerbit DRAM ETF: Samsung, SK Hynix, Micron Semua Tembus Triliunan, Era AI Chip Memori Baru Dimulai

**Ringkasan: Masa Depan Cerah Chip Memori di Era AI** Kritik dari Morningstar mengingatkan investor akan siklus boom-bust historis di industri chip memori, sifat komoditas, dan kemungkinan harga saham telah meninggalkan fundamental. Namun, **Roundhill Investments** (penerbit DRAM ETF) berpendapat bahwa **era AI telah mengubah struktur industri secara fundamental**: 1. **Siklus Baru, Dinamika Baru:** Permintaan kini didorong oleh infrastruktur AI skala besar, bukan siklus upgrade elektronik konsumen. Perjanjian pasokan jangka panjang yang lebih ketat dengan hyperscalers (seperti Google, AWS) muncul karena intensitas modal manufaktur yang sangat tinggi. 2. **Parit Pertahanan (Moat) yang Nyata:** Chip memori kunci untuk AI adalah **High-Bandwidth Memory (HBM)**, yang sangat kompleks untuk diproduksi. **SK Hynix, Samsung, dan Micron menguasai hampir seluruh pasokan global**. Hambatan masuknya sangat tinggi (teknologi, peralatan EUV dari ASML yang langka, waktu pembangunan pabrik 3-5+ tahun), mencegah kelebihan pasokan seperti di masa lalu. 3. **Fundamental yang Sangat Kuat:** Proyeksi konsensus Bloomberg menunjukkan pada 2027, ketiga raksasa memori ini akan menjadi di antara **10 perusahaan paling menguntungkan di dunia**, dengan total laba bersih gabungan diperkirakan mencapai **$704 miliar** dan pendapatan gabungan melampaui $1 triliun. Margin operasi mereka telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. 4. **Penilaian Ulang (Revaluasi):** Meskipun kenaikan harga saham tajam, valuasi relatif (seperti P/E maju) masih menarik dibandingkan saham teknologi lain jika mempertimbangkan tingkat pertumbuhan laba yang eksplosif. Kerangka valuasi historis mungkin tidak lagi relevan mengingat profil profitabilitas baru yang berkelanjutan. **Kesimpulan Roundhill:** Kenaikan saat ini didorong oleh fundamental baru — permintaan AI yang masif dan berkelanjutan, parit pertahanan manufaktur yang dalam, dan siklus profitabilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya — menandai transisi industri menuju **"era baru" yang lebih stabil dan menguntungkan**. Kelangkaan pasokan HBM diperkirakan bertahan hingga 2030. *Catatan: Penulis adalah pihak yang mengelola DRAM ETF, sehingga memiliki sudut pandang yang secara alami bullish (optimis).*

marsbit1j yang lalu

Penerbit DRAM ETF: Samsung, SK Hynix, Micron Semua Tembus Triliunan, Era AI Chip Memori Baru Dimulai

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow