Vous avez certainement vu cette phrase dans divers rapports de recherche récemment :
"2026 est l'année de matérialisation complète de la puissance de calcul IA domestique."
La Banque de l'Est du Wu l'a dit, la Banque Huayuan l'a dit, la Galaxy Securities l'a dit. Affirmé avec certitude, présenté comme un consensus de l'industrie.
Mais je voudrais poser une question très simple : "Se matérialiser", se matérialiser en quoi exactement ?
Si vous investissez dans ce secteur, ou si vous travaillez dans cette industrie, cette question mérite d'être posée sérieusement une fois.
Car l'expression "année de matérialisation" cache un piège — elle brouille une distinction cruciale : les achats politiques, les commandes d'essai, le déploiement à grande échelle, la maturité de l'écosystème logiciel, ce sont quatre choses totalement différentes, quatre portes distinctes. Leur rythme diffère, et leur valeur pour la chaîne industrielle est également totalement différente.
Mélanger ces quatre portes sous le terme "matérialisation" peut facilement vous amener à une appréciation erronée et systématique des progrès réels.
Comme d'habitude, je vais essayer, dans un seul article, de vous aider à voir clairement ces quatre portes.
Établissons d'abord un cadre de compréhension : qu'est-ce que la "vraie matérialisation" ?
Avant de discuter de la matérialisation de la puissance de calcul, nous devons d'abord comprendre : quelles étapes un produit de calcul doit-il traverser, depuis son "développement" jusqu'à sa "création réelle de valeur" ?
Je le résume par une chaîne de transmission : Achats politiques → Déploiement réel → Maturité de l'écosystème logiciel → Réplication à grande échelle
Première porte · Achats politiques : Achats pilotés par des fonds ou des politiques gouvernementales. La puissance de calcul est achetée, les machines sont livrées, mais ce n'est pas forcément pour un besoin commercial réel, c'est peut-être pour "remplir une mission de déploiement".
Deuxième porte · Déploiement réel : La puissance de calcul achetée est réellement utilisée pour exécuter des activités métier, et non laissée à prendre la poussière dans une salle serveur. Cela nécessite que les entreprises aient un véritable besoin d'IA et soient prêtes à y connecter cette puissance de calcul.
Troisième porte · Maturité de l'écosystème logiciel : Les développeurs peuvent écrire du code, déployer des modèles, déboguer et optimiser de manière fluide sur cette puissance de calcul, au lieu de devoir à chaque fois procéder à une "migration sur mesure" avec des coûts d'adaptation élevés.
Quatrième porte · Réplication à grande échelle : La solution de cette puissance de calcul peut être étendue des grands acteurs aux entreprises de taille moyenne, pénétrer du marché des entreprises publiques au marché commercial d'Internet, formant ainsi un effet d'échelle.
Ces quatre portes sont progressives. Si la porte suivante n'est pas ouverte, les progrès réalisés précédemment peuvent sembler bons sur les états financiers, mais la valeur réelle de l'industrie est loin d'être matérialisée.
Première porte · Achats politiques : déjà ouverte, et largement
Cette première porte, en 2026, est bien ouverte, et elle est même assez large.
La Galaxy Securities estime que la publication majeure de DeepSeek-V4 fait évoluer les attentes du marché, passant d'une substitution pilotée par les politiques vers une matérialisation des commandes de demande réelle. La Banque de l'Est du Wu estime qu'au premier trimestre 2026, l'industrie de la location de puissance de calcul a connu une "évolution quantitative" avec des commandes supplémentaires et des hausses de prix, et qu'une "évolution qualitative" de la modernisation du modèle économique est apparue.
Le crédit relancé pour la science et la technologie a été étendu à 1 200 milliards de yuans, ciblant spécifiquement l'IA et les semi-conducteurs, et les fonds de renouvellement des équipements de la Commission du développement et de la réforme, à hauteur de 91,5 milliards de yuans, sont également orientés vers les infrastructures de calcul.
Selon des rapports, Alibaba, ByteDance et Tencent ont passé des commandes groupées totalisant plusieurs centaines de milliers d'unités pour la future puce Ascend 950PR de Huawei. En raison d'une demande en forte hausse, le prix de la puce Ascend 950PR aurait augmenté d'environ 20%.
Ce chiffre signifie : il ne s'agit plus d'"achats symboliques", mais de véritables commandes à grande échelle.
Mais attention : l'ouverture des achats politiques n'équivaut pas à une matérialisation complète de la chaîne industrielle. La quantité de cartes de calcul achetées et la quantité d'activités réelles exécutées sur ces cartes sont deux choses différentes.
Deuxième porte · Déploiement réel : une fissure ouverte, mais encore loin d'une ouverture complète
Cette deuxième porte, 2026 est le point de rupture clé — mais c'est "une fissure qui s'ouvre", et non "une porte grande ouverte".
La preuve centrale du déploiement réel, c'est DeepSeek V4.
Le 6 avril 2026, DeepSeek V4 a officiellement annoncé l'abandon complet de l'écosystème CUDA de Nvidia, avec une migration à 100% vers les puces Ascend de Huawei et le framework logiciel CANN, devenant ainsi le premier grand modèle MoE de l'échelle du billion de paramètres à être formé et déployé sur une puissance de calcul entièrement domestique. DeepSeek a cette fois rompu avec la convention du secteur en n'accordant pas aux fournisseurs américains de puces l'accès aux tests précoces de V4, n'offrant une fenêtre d'adaptation prioritaire qu'aux fabricants de puces domestiques comme Huawei et Cambricon.
Quelle est la signification de cela ? Cela prouve que la puissance de calcul domestique peut supporter la formation et l'inférence complètes d'un grand modèle de classe mondiale — pas "à peu près utilisable", mais réellement opérationnel. C'est la preuve la plus forte de l'ouverture de la deuxième porte.
Mais l'ouverture complète de la deuxième porte ne nécessite pas seulement l'adaptation des grands fabricants de modèles de tête, mais aussi le déploiement réel des activités métier d'un grand nombre d'entreprises. Les grands acteurs d'Internet exécutant leurs propres modèles est une chose, les entreprises traditionnelles intégrant l'IA dans leurs processus de production en est une autre — la vitesse de cette dernière est bien plus lente que celle de la première.
Avec sa tarification à "l'ère du centime", DeepSeek V4 a bouleversé le système de prix du secteur, poussant les applications d'IA des projets pilotes vers la généralisation. Dans la seconde moitié de 2026, la principale tendance de l'industrie chinoise de l'IA s'orientera vers : des modèles à bas prix stimulant l'explosion de la demande en inférence, et l'adaptation de la puissance de calcul domestique entrant dans une phase de matérialisation.
Mais il y a ici un cycle subtil : baisse des prix des modèles → plus d'entreprises disposées à essayer → augmentation des volumes d'appels réels → demande en puissance de calcul plus forte → augmentation de l'offre de calcul → baisse supplémentaire des prix des modèles. Ce cycle vertueux vient tout juste de commencer, il n'est pas encore pleinement en marche.
Évaluation de la deuxième porte : une fissure ouverte, les scénarios de tête sont opérationnels, les scénarios de moyenne et longue traîne sont encore en chemin.
Troisième porte · Maturité de l'écosystème logiciel : une fissure ouverte, mais la plus étroite
C'est la porte la plus facilement négligée des quatre, mais aussi la plus cruciale pour la véritable "matérialisation".
CUDA de Nvidia est un écosystème dont la construction a commencé en 2006, accumulant des millions de développeurs sur vingt ans. CANN de Huawei prend actuellement en charge plus de 160 modèles d'IA principaux, tandis que l'écosystème CUDA de Nvidia en couvre plus de 23 000. Cet écart ne se comble pas en quelques mois.
Mais cette porte s'ouvre rapidement.
Le signal le plus fort est la stratégie d'adaptation de DeepSeek V4. DeepSeek indique qu'en raison des limitations de la puissance de calcul haut de gamme, le débit de service Pro est actuellement très limité, et prévoit que le prix de Pro baissera considérablement dans la seconde moitié de l'année, après la mise sur le marché en série des super-nœuds Ascend 950.
Cette phrase cache un signal important : DeepSeek ne se contente pas "d'utiliser la puissance de calcul domestique", il attend activement que l'offre à grande échelle de cette puissance de calcul arrive, puis transforme cette capacité de calcul en tarifs d'API plus bas, pour favoriser une adoption plus large. C'est une relation symbiotique profonde entre un fabricant de modèles et un fabricant de calcul, et non une adaptation passive.
La Caïtong Securities estime que 2026 est également l'année de montée en puissance des super-nœuds domestiques côté inférence. Actuellement, de nombreux fabricants domestiques ont déjà lancé de nouvelles solutions de super-nœuds. Huawei Atlas 950/960 embarque 8192/15488 cartes de calcul. Sugon, MetaX, Kunlunxin, Alibaba Panjiu, entre autres, ont tous des plans de super-nœuds. L'offre et la demande convergent, et la chaîne industrielle est sur le point d'atteindre un point d'inflexion de volume.
Évaluation de la troisième porte : L'adaptation au sommet est réalisée, mais l'écosystème des développeurs en aval nécessite encore 1 à 2 ans de construction systématique pour atteindre une véritable maturité.
Quatrième porte · Réplication à grande échelle : pas encore ouverte
C'est la porte la plus éloignée actuellement, et aussi la forme finale de la "matérialisation".
Que signifie la réplication à grande échelle ? Cela signifie que ce ne sont pas seulement Huawei, ByteDance, Tencent qui utilisent la puissance de calcul domestique, mais que les systèmes informatiques de milliers d'entreprises de taille moyenne, les IA de contrôle qualité dans la fabrication industrielle, les systèmes de diagnostic assisté dans les hôpitaux, fonctionnent tous sur la puissance de calcul domestique, et ces clients ne ressentent pas de coût de migration significatif.
Cette étape, 2026 ne l'a pas encore atteinte.
La raison principale : les équipes informatiques des entreprises de taille moyenne n'ont pas la capacité d'effectuer seules la migration de la puissance de calcul. Les grands acteurs de tête ont des équipes d'infrastructure IA de plusieurs centaines de personnes, pouvant consacrer des ressources à l'adaptation sur mesure ; une entreprise manufacturière de 500 personnes a une équipe informatique de seulement trois à cinq personnes. Ils ont besoin de solutions "prêtes à l'emploi", et non d'une plateforme de calcul nécessitant "six mois de travaux de migration".
Ce problème n'est pas lié aux performances des puces, ni au framework logiciel, mais au degré d'intégration de la solution — il faut un ensemble complet de services, du matériel de calcul à la couche applicative, permettant aux entreprises de taille moyenne d'utiliser la puissance de calcul domestique pour exécuter leur IA sans avoir à comprendre les couches inférieures.
Évaluation de la quatrième porte : 2026 ne verra pas la réplication à grande échelle, cela pourrait être quelque chose pour 2027-2028.
Liste de vérification des "Quatre portes de matérialisation de la puissance de calcul"
La prochaine fois que vous lirez un rapport sur la "matérialisation de la puissance de calcul", vous pouvez utiliser cette liste de vérification pour comparer :
Première porte · Achats politiques
Indicateurs de vérification : Montant des fonds politiques déployés / Nombre de grandes commandes de puces domestiques conclues
État en 2026 : Ouverte, et largement
Avertissement : Volume d'achat ≠ Volume de déploiement, ne pas confondre
Deuxième porte · Déploiement réel
Indicateurs de vérification : Commandes supplémentaires et hausses de prix au T1 de la location de puissance de calcul / Situation réelle d'adaptation des fabricants de grands modèles / Taux d'utilisation de la puissance de calcul
État en 2026 : Une fissure ouverte, les scénarios de tête fonctionnent, la moyenne et longue traîne est encore en chemin
Avertissement : Regarder les têtes n'équivaut pas à regarder l'ensemble
Troisième porte · Maturité de l'écosystème logiciel
Indicateurs de vérification : Nombre de modèles couverts par CANN / Coût de migration pour les développeurs / Nombre de cas d'adaptation dans les entreprises de taille moyenne
État en 2026 : Adaptation au sommet réalisée, l'écosystème en aval nécessite 1 à 2 ans
Avertissement : Cette porte détermine la profondeur du "fossé" de la puissance de calcul
Quatrième porte · Réplication à grande échelle
Indicateurs de vérification : Nombre de projets d'achat de puissance de calcul domestique par les entreprises de taille moyenne / Cas de mise en œuvre d'applications d'IA dans des secteurs verticaux
État en 2026 : Fondamentalement pas ouverte
Avertissement : Cette porte est l'état final de la "matérialisation", ne pas célébrer prématurément
Un dernier mot d'équité
L'expression "année de matérialisation" n'est pas totalement fausse. Du point de vue de la première porte (achats politiques), 2026 est bel et bien une matérialisation réelle. La puissance de calcul domestique est passée de "quelque chose que l'on achète uniquement grâce aux subventions politiques" à un "fournisseur activement disputé par les grands acteurs" — cette transformation qualitative est réelle.
Mais si vous comprenez "année de matérialisation" comme "l'explosion complète de la chaîne industrielle de la puissance de calcul, la matérialisation complète des performances des entreprises concernées", alors c'est dangereux.
La quatrième porte n'étant pas ouverte, la structure industrielle actuelle reste un jeu entre quelques acteurs majeurs. Le véritable effet d'échelle nécessitera l'ouverture successive des troisième et quatrième portes — c'est alors qu'interviendra un point d'inflexion de marché plus large et plus durable.
Après avoir terminé cette recherche, j'ai deux enseignements à partager, pour votre référence :
Premièrement, dans la chaîne industrielle de la puissance de calcul, la "progression de matérialisation" correspondante diffère considérablement selon les maillons. La conception et la production de puces (bénéficiant le plus directement de la première porte), la location de puissance de calcul (bénéficiant de la deuxième porte), la chaîne d'outils logiciels (bénéficiant de la troisième porte), les fournisseurs de solutions pour secteurs verticaux (bénéficiant de la quatrième porte) — la fenêtre temporelle de matérialisation de ces quatre orientations peut différer de deux ans entiers.
Deuxièmement, l'ancrage profond de DeepSeek V4 avec la puissance de calcul domestique est le signal industriel le plus important de 2026, sans équivalent. Il transforme la question "La puissance de calcul domestique est-elle utilisable ?" en "Quand la puissance de calcul domestique sera-t-elle disponible en quantité suffisante ?" — c'est un changement narratif fondamental.
Cet article provient du compte public WeChat "BT Finance" (ID : btcjv1), auteur : BT Finance






