Si vous connaissez quelqu'un qui trade depuis longtemps dans la crypto, observez sa liste d'actifs suivis.
Avant, elle était probablement composée de BTC, ETH, SOL, plus quelques jetons tendance. Mais maintenant, c'est différent : Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Micron (MU), SanDisk (SNDK), l'or, l'argent, et même des actifs de change commencent à partager l'écran de trading d'une même personne avec les cryptomonnaies.
Ce changement est assez intéressant. Les gens ne se sont pas soudainement convertis des « cryptos » à l'investissement traditionnel. Ils ont plutôt réalisé que beaucoup des facteurs qui influencent réellement les cours n'ont pas de frontières de marché bien définies. Un changement des anticipations de taux de la Fed peut simultanément affecter le Bitcoin, les actions américaines et l'or ; une augmentation des investissements dans l'IA profite à Nvidia et Micron, mais modifie aussi l'appétit pour le risque du marché ; lors de tensions géopolitiques, l'or, le pétrole brut et les actifs risqués réagissent de manière totalement différente.
En d'autres termes, les traders ne se demandent plus seulement « quel marché va monter », mais comment un même flux de capitaux se déplace entre différents marchés.
Cela explique aussi pourquoi les actifs financiers traditionnels apparaissent de plus en plus souvent sur les plateformes de trading crypto. Pour les traders déjà habitués à l'USDT, aux contrats perpétuels et aux marchés ouverts 24h/24, rouvrir un compte et changer de système de financement n'est pas forcément la réponse qu'ils souhaitent. Ce qui les intéresse vraiment, c'est peut-être simplement une question plus simple : puisque le BTC, Nvidia et l'or sont tous soumis aux mêmes influences macroéconomiques, pourquoi ne pas les analyser ensemble ?
Ce qui change vraiment, ce ne sont pas les actifs, mais la façon dont les traders voient le marché
Autrefois, une ligne de démarcation nette séparait les investisseurs en actions et les traders de crypto. Les premiers examinaient les résultats financiers, les valorisations et les données macro, les seconds étudiaient les flux on-chain, le sentiment du marché et les récits sectoriels. Mais aujourd'hui, les logiques de trading des deux côtés se chevauchent de plus en plus.
L'IA en est un exemple typique.
Lorsque Nvidia monte, beaucoup de traders crypto ne voient pas cela comme une nouvelle sans rapport avec eux. La demande en puissance de calcul pour l'IA, les dépenses en capital des centres de données, l'évolution des valorisations des actions technologiques affectent directement l'appétit pour le risque du marché, et cet appétit pour le risque peut à son tour se répercuter sur des actifs numériques comme le BTC. Inversement, les changements de liquidités en dollars et les anticipations de taux ont peu de chances de n'affecter qu'un seul de ces marchés.
Ainsi, un trader peut étudier le BTC le matin, regarder la tendance de NVDA l'après-midi, et se pencher sur l'or le soir. Cela peut sembler relever de trois marchés totalement différents, mais en réalité, il s'agit d'une seule et même question : où va l'argent en ce moment ?
C'est peut-être le changement le plus notable après l'arrivée du TradFi sur les plateformes de trading crypto.
Autrefois, les actifs proposés par une plateforme déterminaient largement ce que les utilisateurs pouvaient voir ; aujourd'hui, les utilisateurs forment d'abord leur propre vision du marché, puis cherchent une plateforme capable de couvrir ces actifs. Les frontières entre les actifs existent toujours, mais la vision des traders eux-mêmes est de plus en plus difficile à contenir dans ces limites.
Pourquoi l'or, l'argent et les actions américaines se retrouvent-ils dans un même compte de trading ?
La première fois que l'on voit l'or, l'argent, les actions américaines et les cryptos dans un même environnement de trading, cela peut sembler déconcertant. Mais en y réfléchissant, ce sont simplement plusieurs des marchés clés que les capitaux mondiaux observent simultanément chaque jour.
L'or correspond à l'aversion au risque, aux taux d'intérêt et au dollar ; l'argent a, outre son aspect financier, une demande industrielle marquée ; les actions américaines reflètent davantage les bénéfices des entreprises et les anticipations de croissance économique. Elles ont chacune une logique de prix différente, mais peuvent être interconnectées lors d'événements macroéconomiques majeurs.
Ces derniers temps, l'intérêt pour la « numérisation des actifs traditionnels » a également augmenté de manière notable. Le marché américain discute de l'extension des horaires de trading des actions via des infrastructures blockchain, et les institutions financières et les plateformes explorent aussi des produits comme les Tokenized Stocks. En d'autres termes, certaines fonctions de trading d'actifs, autrefois portées séparément par les bourses, les courtiers et les banques, trouvent de nouvelles portes d'entrée numériques.
Cela ne signifie pas que les marchés financiers traditionnels seront remplacés par la crypto. Le changement plus réaliste est que les deux écosystèmes de marché trouvent progressivement des moyens de se connecter, et les traders sont précisément les premiers à ressentir cette évolution.
Pour WEEX, le TradFi ressemble davantage à une extension des frontières du trading
Le lancement de TradFi par WEEX ne consiste pas simplement à ajouter quelques codes d'actions à côté des produits crypto existants.
Actuellement, WEEX TradFi couvre différents types d'actifs financiers traditionnels : actions, or, argent, pétrole brut, matières premières et indices boursiers mondiaux. Il utilise l'USDT comme marge et ne nécessite pas l'ouverture d'un compte TradFi séparé. Les utilisateurs peuvent participer aux transactions avec l'USDT présent sur leur compte spot ou contrat. La page officielle propose également un mécanisme de trading TradFi 24h/24 et 7j/7, tout en indiquant clairement que la liquidité peut être plus faible pendant les heures de fermeture des marchés traditionnels.
Cette conception est assez simple à comprendre : WEEX s'adresse à un public déjà habitué au trading d'actifs numériques. Pour eux, l'USDT n'est pas seulement un actif dans un portefeuille, c'est aussi un médium de trading familier. Maintenant, lorsqu'ils commencent à s'intéresser à Nvidia, Apple, Tesla, l'or ou le pétrole brut, la plateforme est naturellement censée offrir un accès à des marchés plus larges.
Bien sûr, cela ne signifie pas qu'un seul compte puisse rendre tous les marchés identiques. Les actions, les métaux précieux et les cryptos ont chacun des mécanismes de formation des prix, des horaires de trading et des profils de risque différents. Les produits TradFi eux-mêmes relèvent d'une exposition au prix, et non de la détention traditionnelle de l'actif sous-jacent.
Mais du point de vue du trader, le changement est déjà net.
La vision de marché d'une personne peut s'étendre du BTC à NVDA, de NVDA à QQQ, et de QQQ à l'or et l'argent. Ce qui nécessitait auparavant d'ouvrir plusieurs plateformes pour observer le marché commence progressivement à se regrouper dans un même environnement de trading.
Ainsi, ce qui mérite vraiment d'être observé n'est peut-être pas « pourquoi les plateformes de trading crypto commencent-elles à proposer du TradFi », mais une autre question plus concrète : Lorsque les traders ne se considèrent déjà plus comme des participants à un seul marché, comment une plateforme de trading pourrait-elle continuer à ne servir qu'un seul type d'actif ?
C'est peut-être cela que le TradFi est vraiment en train de changer.
