Les spéculations sur la reprise des achats de bitcoins ont émergé dimanche après que le président exécutif de Strategy Inc. (Nasdaq : MSTR), Michael Saylor, ait publié un graphique des actifs de la société sans décrire ses prochaines actions concernant les actifs de trésorerie. Saylor a partagé ce message énigmatique le 30 août sur X, alors que les investisseurs attendaient le prochain rapport de Strategy après deux semaines consécutives sans transactions en bitcoins.
Le graphique joint montrait que Strategy détenait 840 447 $BTC, la valeur de la réserve étant estimée à 65,72 milliards de dollars. Il montrait également les transactions de la société par rapport au prix du marché du bitcoin et au coût d'acquisition moyen. Le message lui-même ne contenait que deux mots, Saylor ayant remplacé le symbole du bitcoin à l'intérieur du dernier mot, déclarant :
« Nous sommes de ₿ack ».
Ce post doit être considéré davantage comme un signal potentiel plutôt que comme une divulgation d'information sur une transaction ; pour déterminer si les actifs de la société ont changé, il faut consulter ses rapports déposés auprès des autorités de régulation. Dans le rapport de Strategy du 24 août, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, il est indiqué que 840 447 $BTC avaient été acquis pour 63,36 milliards de dollars à un prix moyen de 75 385 dollars par bitcoin, frais et dépenses inclus.
Le post de Saylor a suivi une forte reprise du prix du bitcoin, commencée le 19 août, lorsque le $BTC est remonté d'environ 65 000 dollars pour dépasser les 75 000 dollars le 21 août. Le 27 août, le bitcoin a atteint environ 81 000 dollars, et au moment de la rédaction de cet article le 30 août, il se négociait autour de 79 000 dollars.
Liquidités en dollars d'une valeur de 6,69 milliards de dollars
Strategy a rapporté l'absence d'achats ou de ventes de bitcoin entre le 17 et le 23 août, laissant sa réserve inchangée pour la deuxième semaine consécutive. Au lieu de cela, la société a vendu des actions MSTR pour environ 2,01 milliards de dollars, a augmenté sa réserve restreinte en dollars américains à 5,10 milliards de dollars, a constitué des liquidités en dollars américains d'une valeur de 1,59 milliard de dollars et a racheté des actions privilégiées STRC pour 136,4 millions de dollars.
Cette réallocation de capitaux a mis en pause les achats de bitcoins, tout en augmentant la liquidité globale en dollars à 6,69 milliards de dollars. Contrairement à la réserve en dollars américains, qui est utilisée pour verser des dividendes sur les actions privilégiées et des intérêts, le compte de liquidités en dollars distinct peut être utilisé pour financer l'acquisition de bitcoins, le rachat de titres, le remboursement d'obligations convertibles ou l'augmentation supplémentaire des réserves.
Le registre officiel des bitcoins de Strategy enregistre toutes les transactions d'acquisition et de vente divulguées, y compris quatre ventes pour un total de 6 916 $BTC, effectuées après le dernier achat le 22 juin. La dernière transaction de vente a porté sur 1 690 $BTC pour 108,6 millions de dollars entre le 3 et le 9 août, réduisant le volume d'actifs de la société à son niveau actuel de 840 447 $BTC.
Le trésor d'entreprise en bitcoin détient des $BTC en tant qu'actif de réserve de la société, utilisant des liquidités, des actions, des titres de dette ou d'autres valeurs mobilières pour financer sa position. Strategy est devenue pionnière de ce modèle en août 2020 et reste le plus grand détenteur d'entreprise cotée en bourse de bitcoins, contrôlant environ 4 % de l'offre fixe de bitcoins de 21 millions.
Saylor élargit son message sur le bitcoin
Les nouvelles spéculations autour de la transaction ont suivi une série de déclarations plus générales de Saylor sur le rôle du bitcoin dans la finance mondiale. Il a récemment appelé à une « réformation du bitcoin », allant au-delà de l'orthodoxie idéologique des débuts, affirmant que la garde institutionnelle, les banques, les entreprises, les gouvernements et les titres adossés au bitcoin peuvent étendre l'accès, tout en préservant la possibilité d'une détention directe.
Saylor a également caractérisé la « percée la plus profonde » du bitcoin comme étant une valeur économique gérée par des moyens numériques. Il a déclaré que cette possibilité pouvait s'étendre aux individus, aux familles, aux entreprises, aux machines et aux États, élargissant ainsi sa caractérisation du bitcoin, de la monnaie électronique peer-to-peer, à celle de capital numérique.
Le prochain rapport de Strategy révélera si la phrase « We’re ₿ack » a accompagné une nouvelle transaction d'acquisition ou signalé une autre décision de trésorerie. Au début de la dernière période de reporting, la société disposait de 1,59 milliard de dollars de liquidités flexibles, que le conseil d'administration peut allouer à l'achat de bitcoins, au versement de dividendes, au remboursement de titres de dette, au rachat de titres ou à d'autres objectifs de trésorerie de l'entreprise.
