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BTC Pulsations de Marché : Semaine 25

Le marché du Bitcoin connaît un rebond de soulagement timide après des conditions de survente extrême, mais les indicateurs structurels pointent vers une stabilisation plutôt qu'un renversement de tendance. La semaine a été marquée par un net changement d'agressivité des preneurs, avec le CVD Perpétuel passant de -770 M$ à +182 M$ et le CVD Spot se rapprochant de l'équilibre. Le RSI a bondi de 94,8% mais reste à 29,1, indiquant une faiblesse persistante. Cette reprise est fragile. Les volumes Spot ont chuté de 40,4% à 5,8 milliards de dollars et l'Open Interest des Futures a baissé de 3%, signe que le rebond est davantage dû à des rachats de positions courtes qu'à une nouvelle conviction haussière. La peur recule cependant : l'écart de volatilité s'est contracté de 85%, les sorties nettes des ETF se sont réduites à -465 M$, et le ratio MVRV des ETF est remonté à 1,06. Les fondamentaux on-chain confirment un marché plus calme. L'activité des adresses et le volume des transferts ajustés ont significativement baissé. La Réalized Cap Change est négative à -1,3%, montrant une sortie continue de capitaux. Un point positif est la composition de l'offre : la part des capitaux "chauds" et le ratio détenteurs courts/longs ont chuté sous leurs bornes inférieures, suggérant que la vente des détenteurs récents est largement terminée. Si l'intensité de la capitulation diminue et que le comportement des preneurs s'améliore, l'absence de volume, l'empreinte déclinante des produits dérivés et les sorties de capitaux persistent. Le marché construit donc une base de consolidation, mais une reprise durable nécessitera un retour de la conviction et un réengagement institutionnel, des catalyseurs encore absents.

insights.glassnode06/15 23:14

insights.glassnode06/15 23:14

Les ETF Bitcoin enregistrent un retrait record de 4,4 milliards de dollars sur 13 jours, avant un retour des flux pour la première fois en trois semaines

Le marché des ETF spot Bitcoin américains a connu sa période de retraits la plus sévère depuis leur lancement en janvier 2024. Du 15 mai au 3 juin, les produits ont subi des sorties nettes pendant 13 jours consécutifs, totalisant environ 4,37 milliards de dollars. Cet exode de capitaux, dont 75 % provenaient du fonds IBIT de BlackRock, a coïncidé avec une chute du prix du Bitcoin, faisant passer l'actif total sous gestion de 104,3 à 82,8 milliards de dollars en trois semaines. Un signe potentiel de retournement est apparu le 12 juin, avec une entrée nette de 85,84 millions de dollars. Fait notable, aucune des 12 sociétés de fonds n'a enregistré de sorties ce jour-là. Geoff Kendrick de Standard Chartered cite ce flux positif comme l'un des indicateurs que le creux du marché (Bitcoin autour de 59 000 $) pourrait être atteint, notant que « l'hiver est terminé, bienvenue au printemps crypto ». Malgré cette récente reprise, l'impact des flux d'ETF sur le prix reste significatif, expliquant environ 45 % de la volatilité hebdomadaire. Les analystes considèrent cette vague de sorties comme un renversement d'élan majeur, mais pas comme un effondrement structurel, le flux net cumulé depuis le lancement restant supérieur à 55 milliards de dollars.

marsbit06/15 05:30

Les ETF Bitcoin enregistrent un retrait record de 4,4 milliards de dollars sur 13 jours, avant un retour des flux pour la première fois en trois semaines

marsbit06/15 05:30

Le prix du Bitcoin vient d'entrer dans la zone de DCA qui a précédemment déclenché une hausse de 2 200 % jusqu'au plus haut historique

Le prix du Bitcoin est entré dans une zone d'accumulation par coût moyen (DCA), similaire à celles observées avant les grands rallyes haussiers des cycles précédents. Un analyste souligne que cette zone est apparue en 2019 et 2022, périodes de faible sentiment suivies de fortes reprises (respectivement +2200% vers 69 000$ et près de +600% vers 126 000$). Actuellement, Bitcoin se négocie autour de 62 800$, testant un support clé sur le graphique mensuel. Bien que des flux de FNB et des indicateurs on-chain exercent une pression baissière et suggèrent qu'un fond définitif n'est peut-être pas encore atteint, cette situation de peur et d'accumulation silencieuse renforce les parallèles avec les phases d'accumulation passées. La question est de savoir si le BTC maintiendra ce niveau suffisamment longtemps pour que la structure cyclique redevienne haussière.

bitcoinist06/12 05:10

Le prix du Bitcoin vient d'entrer dans la zone de DCA qui a précédemment déclenché une hausse de 2 200 % jusqu'au plus haut historique

bitcoinist06/12 05:10

Le verdict est tombé pour le Bitcoin : la majorité des investisseurs estiment que le prix du BTC est orienté à la baisse, voici les chiffres

Sur les marchés de prédiction et les indicateurs de sentiment, une majorité d'investisseurs en Bitcoin anticipent une nouvelle baisse, malgré un léger rebond au-dessus de 60 000 $. L'analyste Winter Soldier note que 64 % des ordres sur ces marchés parient que le BTC descendra sous 50 000 $ cette année. Il évoque même la possibilité d'un effondrement vers 35 000-38 000 $, en s'appuyant sur des parallèles avec le cycle baissier précédent. Bien que le « rainbow chart » indique que le Bitcoin se situe dans une zone d'achat et semble sous-évalué par rapport à sa tendance à long terme, la structure des prix reste baissière. Elle présente des chandelles rouges, des plus bas et des plus hauts décroissants, avec un volume de vente soutenu. Un éventuel rebond vers 65 000-66 000 $ pourrait ainsi constituer un piège haussier plutôt qu'un signal d'achat. Le consensus parmi les analystes les plus pessimistes est que le Bitcoin pourrait connaître une ultime chute douloureuse vers 50 000 $, voire en dessous, avant de former un véritable plancher durable.

bitcoinist06/11 00:03

Le verdict est tombé pour le Bitcoin : la majorité des investisseurs estiment que le prix du BTC est orienté à la baisse, voici les chiffres

bitcoinist06/11 00:03

La moitié de tout le Bitcoin en circulation est désormais en perte importante, est-ce un signal de plancher ?

Plus de 10 millions de bitcoins (soit environ la moitié de l'offre en circulation) sont actuellement détenus à un prix inférieur à leur coût d'acquisition, selon les données on-chain de Glassnode mises en avant par l'analyste Ali Martinez. Ce seuil historique, où la "supply in loss" dépasse 10 millions de BTC, a souvent coïncidé par le passé avec des points de retournement majeurs du marché. Le prix du Bitcoin, évoluant autour de 63 242 dollars, a significativement reculé par rapport à ses sommets, avec une baisse de plus de 40% sur un an. Cet environnement a fait entrer l'indicateur NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) en zone "Espoir-Peur", reflétant une détérioration de la confiance des investisseurs. L'argument clé est qu'un niveau élevé de pertes non réalisées peut réduire la pression de vente, de nombreux détenteurs choisissant d'attendre plutôt que de matérialiser leurs pertes. Bien qu'un fond absolu ne soit pas confirmé, l'ampleur des pertes et la faiblesse du sentiment placent le marché dans une zone historiquement associée à l'accumulation et aux phases de reprise ultérieures.

bitcoinist06/09 17:36

La moitié de tout le Bitcoin en circulation est désormais en perte importante, est-ce un signal de plancher ?

bitcoinist06/09 17:36

Ce cycle haussier des marchés américains est-il comparable aux sommets historiques de bulles ?

L’analyste en chef des actions américaines chez Goldman Sachs, Ben Snider, évalue que l’exubérance actuelle du marché se situe au 86e centile historique, s’approchant mais n’atteignant pas encore les niveaux extrêmes des sommets de la bulle Internet en 2000 et du marché haussier de 2021. La hausse du S&P 500 de 15% en deux mois, ajustée à la volatilité, est la plus forte en 50 ans, principalement portée par l’IA et soutenue par des révisions à la hausse des bénéfices. Un indicateur composite regroupant neuf mesures place le sentiment actuel au 86e centile, contre 100 en 2000 et 95 en 2021. L’activité spéculative augmente mais reste inférieure aux pics précédents, et la concentration du marché, bien qu’élevée, n’est pas aussi extrême qu’en 2000. Quatre signaux de risque historiques (exubérance spéculative, détérioration de la croissance, fortes émissions d’actions, resserrement de la Fed) ne sont pas encore pleinement déclenchés, mais chacun s’est rapproché du seuil d’alerte depuis le début de l’année. Snider souligne qu’un repli peut survenir sans euphorie extrême et que les schémas passés peuvent ne pas se répéter. En conclusion, le marché haussier actuel a encore de la mance, laissant une fenêtre d’opportunité qui se réduit progressivement.

marsbit06/09 07:14

Ce cycle haussier des marchés américains est-il comparable aux sommets historiques de bulles ?

marsbit06/09 07:14

Les ETF Bitcoin prolongent leur baisse jusqu'en juin avec 1,72 milliard de dollars de sorties nettes au cours de la première semaine

Le marché des ETF au comptant sur Bitcoin aux États-Unis a poursuivi sa tendance baissière en juin, enregistrant des sorties nettes de fonds substantielles d'environ 1,72 milliard de dollars au cours de la première semaine de négociation du mois. Cette performance négative fait suite aux sorties nettes de 2,43 milliards de dollars de mai, marquant une période prolongée de retraits. Sur les 15 dernières séances, ces ETF n'ont connu qu'une seule journée d'entrées nettes positives. Le fonds IBIT de BlackRock a représenté la majorité des retraits hebdomadaires. Parallèlement, les ETF au comptant sur Ethereum ont également enregistré des sorties nettes significatives de 168 millions de dollars. Les données suggèrent que les investisseurs institutionnels adoptent une approche prudente face à l'incertitude macroéconomique.

bitcoinist06/07 18:03

Les ETF Bitcoin prolongent leur baisse jusqu'en juin avec 1,72 milliard de dollars de sorties nettes au cours de la première semaine

bitcoinist06/07 18:03

Oubliez le Bitcoin, que signifie l'or pour la saison des altcoins ?

L’article suggère que le prochain « altcoin season » (saison des altcoins) pourrait être déclenché par un signal inattendu : l’or. L’analyse technique indique que l’or pourrait connaître un rebond jusqu’à la zone des 4 800 dollars, suivi d’une correction plus profonde. Ce rebond précéderait un mouvement similaire sur le marché des altcoins, attirant l’attention des investisseurs particuliers (FOMO) avant une correction violente. Cette phase de capitulation marquerait alors le véritable début de la saison des altcoins. Parallèlement, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies (hors stablecoins) teste actuellement une ligne de support ascendant, autour de 2 040 milliards de dollars, tandis que la dominance du Bitcoin est à 57,8 %. L’article conclut que le marché pourrait avoir besoin d’une dernière purge émotionnelle, potentiellement liée au mouvement de l’or, avant que la saison des altcoins ne débute véritablement.

bitcoinist06/06 08:04

Oubliez le Bitcoin, que signifie l'or pour la saison des altcoins ?

bitcoinist06/06 08:04

BTC Market Pulse : Semaine 19

L'élan du marché du Bitcoin semble rencontrer une résistance à court terme, avec une offre plafonnant les hausses. Les indicateurs montrent un fléchissement : recul de 3,5% de la dynamique des prix, baisse de 28,6% de la pression d'achat nette et activité de trading en baisse de 13,3%. Cette dominance des ventes et le volume réduit suggèrent un engagement limité des investisseurs, potentiellement signe d'une phase de consolidation. Sur le marché des futures, l'intérêt spéculatif et l'effet de levier augmentent (open interest en hausse de 3,0%), et la demande de positions courtes se modère, indiquant une possible stabilisation du sentiment. Cependant, une chute marquée du CVD perpétuel, passant de 120,5 M$ à -101,4 M$, souligne une forte pression vendeuse et un élan haussier qui pourrait faiblir. Dans les options, la hausse de 6,75% du skew (25-delta) reflète une prudence face aux risques de baisse. La baisse de 9,98% de l'open interest des options et une forte augmentation de l'écart de volatilité pointent vers une prise de bénéfices et un risque perçu élevé. Du côté de la finance traditionnelle, les signaux sont mitigés. Les ETF spot américains indiquent des prises de bénéfices potentielles, avec des sorties nettes de 783,4 M$ et un volume en baisse de 13,45%, suggérant une demande institutionnelle plus faible. L'activité on-chain est plus équilibrée : les adresses actives quotidiennes progressent de 6,4%, mais le volume des transactions ajusté baisse de 7,4%, signalant moins d'activité à grande échelle. Les mesures de liquidité et de positionnement montrent une structure relativement stable. L'amélioration modeste des indicateurs de profitabilité et la baisse de l'offre des détenteurs à court terme suggèrent une pression baissière qui s'atténue. Dans l'ensemble, le marché semble être dans une phase de consolidation. Les flux institutionnels plus faibles et l'activité de trading réduite sont compensés par un engagement utilisateur stable et un sentiment qui s'améliore graduellement.

insights.glassnode06/03 14:15

insights.glassnode06/03 14:15

Pulsation du marché du BTC : Semaine 22

Le Bitcoin a affiché une baisse cette semaine, passant d'environ 79 000 $ à un creux local proche de 74 000 $ avant de remonter vers 77 000 $, avec un élan de prix en déclin de 21,7%. Malgré une pression de vente apparente, les indicateurs CVD Spot et Perpétuel ont significativement augmenté, suggérant un allégement de cette pression et un sentiment de marché qui se rééquilibre. L'activité globale a diminué, avec des baisses du volume spot et de l'intérêt ouvert sur les futures, indiquant un appétit spéculatif réduit. Cependant, certains signes montrent un regain d'appétit pour le risque, avec une forte hausse des paiements de financement côté long et une demande soutenue pour une exposition haussière. Sur les marchés d'options, le skew 25-Delta a légèrement augmenté, signalant une demande accrue pour une protection contre les baisses. Dans le secteur TradFi, les ETF spot américains ont vu leurs flux nets s'améliorer et leurs gains non réalisés (MVRV) augmenter légèrement, bien que le volume des échanges ait chuté. L'activité du réseau (adresses actives, volume des transferts) a connu des réductions mineures, pointant vers une phase de consolidation. Les mesures de liquidité indiquent un profil plus stable et une conviction accrue des investisseurs à long terme. Toutefois, les ratios de profit réalisé et non réalisé suggèrent une augmentation des réalisations de pertes et un sentiment potentiellement prudent, voire baissier. En résumé, le marché montre des signes de modération et de consolidation, avec une activité réduite, un sentiment mitigé et une combinaison d'indicateurs qui soulignent la nécessité d'une surveillance attentive des dynamiques de marché.

insights.glassnode06/03 14:14