Western Digital a généré 3,195 milliards de dollars de bénéfices au premier trimestre, mais combien rapporte vraiment le business des disques durs ?
Les revenus du quatrième trimestre fiscal 2026 de Western Digital (WD) se sont élevés à 3,747 milliards de dollars. Après la scission de son activité mémoire flash, le chiffre d'affaires de son activité principale de disques durs (HDD) affiche une croissance continue sur cinq trimestres, passant de 2,605 à 3,747 milliards de dollars. Le marché cloud représente 89% des revenus du T4, les disques durs étant principalement utilisés pour le stockage de données à grande capacité par les hyperscalers.
La rentabilité s'est nettement améliorée : la marge brute GAAP a atteint 54,1 % au T4 FY2026, soit une augmentation d'environ 13 points de pourcentage sur un an. La marge opérationnelle a suivi une trajectoire similaire, indiquant que les dépenses de R&D, de vente et d'administration n'ont pas absorbé les marges supplémentaires. Le flux de trésorerie disponible était de 1,281 milliard de dollars, validant la solidité opérationnelle.
Cependant, le bénéfice net GAAP de 3,195 milliards de dollars et le BPA de 8,21 dollars sont fortement influencés par un gain de réévaluation de 2,05 milliards de dollars sur la participation conservée dans SanDisk. Le bénéfice net ajusté (Non-GAAP), excluant cet élément et d'autres ajustements, était de 1,382 milliard de dollars. Ce chiffre reflète mieux la performance opérationnelle du cœur de métier des disques durs. La prévision de revenus pour le T1 FY2027 est d'environ 4,1 milliards de dollars.
marsbitHier 03:08
