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Comment le renforcement du yen japonais pourrait-il affecter le bitcoin ?

Le yen japonais a enregistré sa plus forte hausse quotidienne face au dollar américain, le couple USD/JPY ayant rebondi après avoir atteint un pic récent autour de 164,00. Ce mouvement démontre que les fluctuations du yen peuvent influencer les conditions financières mondiales, notamment le Bitcoin. Le graphique quotidien montre un renversement de tendance, la paire ayant chuté en dessous de 160,00 avant de se stabiliser autour de 160,59. Le yen s'est renforcé de 3%, plongeant le dollar vers un plus bas intrajournalier à 158,34. Cette ampleur, combinée à des volumes de transaction élevés, évoque des épisodes antérieurs d'interventions potentielles des autorités. L'attention se porte désormais sur la communication de la Banque du Japon et ses perspectives de taux d'intérêt. Un renforcement supplémentaire du yen pourrait exercer une pression vendeuse à court terme sur le Bitcoin, notamment via la fermeture de positions de carry-trade financées en yen. Cependant, à plus long terme, un yen plus fort pourrait améliorer la liquidité mondiale et créer un environnement plus favorable aux actifs risqués. Le Bitcoin a déjà reculé de 2,5% à 62 500 dollars, reflétant peut-être ces ventes initiales.

cryptonews.ruIl y a 16 h

Comment le renforcement du yen japonais pourrait-il affecter le bitcoin ?

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Le yen à un plus bas de 40 ans, comment le Japon va-t-il fixer le prix des vendeurs à découvert ?

Le yen japonais a atteint un niveau proche de son plus bas en 40 ans face au dollar, approchant 164. La ministre des Finances, Shunichi Suzuki, a averti d'une action "audacieuse" contre les fluctuations désordonnées. La zone 163-165 est devenue une bande de test pour la politique japonaise. La faiblesse du yen, visible également sur le taux de change effectif (indicateur large), exacerbe l'inflation importée, notamment via le pétrole brut. Cela pourrait inciter la Banque du Japon (BoJ) à relever les taux plus tôt que prévu. Le ministère des Finances utilise d'abord des interventions verbales pour renchérir le coût des paris contre le yen. Une intervention directe sur le marché des changes, coûteuse en réserves, n'est pas encore confirmée pour juillet. Deux leviers plus lents mais potentiellement plus durables sont à l'œuvre : les anticipations de hausse des taux de la BoJ, qui réduisent l'attrait du "carry trade" (emprunt en yen à bas coût), et les discussions sur un rééquilibrage des actifs du Fonds de pension public (GPIF) vers les actifs nationaux, ce qui pourrait soutenir le yen. Le principal risque pour les investisseurs engagés dans le "carry trade" n'est pas un effondrement immédiat, mais une hausse soudaine de la volatilité du yen qui pourrait déclencher des rachats forcés. Pour l'instant, la transaction reste valable, mais sa marge de sécurité se réduit face aux risques politiques, pétroliers et de taux. Le yen devient un facteur clé du coût du levier pour les actifs risqués mondiaux.

marsbit07/24 08:21

Le yen à un plus bas de 40 ans, comment le Japon va-t-il fixer le prix des vendeurs à découvert ?

marsbit07/24 08:21

Le « nouveau conte de fées » du stockage : les États-Unis veulent-ils s’emparer de l’argent ?

L’administration américaine exigerait désormais une part des profits des géants sud-coréens des semi-conducteurs, Samsung et SK Hynix, selon des propos attribués à un responsable américain du commerce. La logique avancée est que les achats massifs des entreprises américaines sont à l’origine de la croissance des bénéfices des fabricants coréens. Bien que non officiellement confirmée, cette position a suscité une vive attention en Corée du Sud. Ce contexte intervient alors que les exportations sud-coréennes de semi-conducteurs vers les États-Unis ont bondi de plus de 90 % au premier semestre. Un rapport de CITIC Securities rappelle que par le passé, lorsque des entreprises étrangères ont dégagé des profits élevés dans des secteurs clés, comme les semi-conducteurs japonais dans les années 1980 ou les écrans plats taïwanais dans les années 2000, des pressions politiques américaines ont souvent suivi, redistribuant les profits et parts de marché au niveau mondial. Actuellement, la priorité des entreprises et décideurs américains reste de sécuriser l'approvisionnement en puces mémoire, crucial pour l'IA, plutôt que de contester les prix. La pression politique organisée n'est pas encore formée. Cependant, le risque augmenterait si la hausse des coûts des mémoires commençait à éroder significativement la rentabilité et la compétitivité des entreprises américaines. Deux signaux clés à surveiller sont : un retournement des géants tech américains contre ces hausses de prix, et un changement de rhétorique politique des autorités américaines, passant de la sécurité d'approvisionnement à des accusations de monopole ou de manipulation des prix.

marsbit07/19 01:13

Le « nouveau conte de fées » du stockage : les États-Unis veulent-ils s’emparer de l’argent ?

marsbit07/19 01:13

Le dollar défie la ligne rouge d'intervention japonaise, le Carry Trade va-t-il encore s'effondrer ?

Le 23 juin, l'indice du dollar se maintenait au-dessus de 101, avec le dollar approchant les 161,96 yens, un niveau qui placerait le yen à son point le plus bas depuis décembre 1986. Cette dynamique est principalement due au durcissement des attentes concernant la politique de la Fed, soutenant les rendements des bons du Trésor américain et le dollar. La faiblesse persistante du yen, alimentée par l'écart de taux d'intérêt avec les États-Unis, a conduit le ministère des Finances japonais à émettre des avertissements verbaux contre une volatilité excessive, laissant planer la possibilité d'une intervention sur le marché des changes. Cependant, une telle action pourrait ne faire que ralentir temporairement la tendance sans l'inverser. Parallèlement, la volatilité des prix du pétrole, liée aux négociations entre les États-Unis et l'Iran et à la situation dans le détroit d'Ormuz, réintroduit des préoccupations inflationnistes pouvant influencer les anticipations de politique monétaire. Le marché reste donc confronté à trois incertitudes majeures : l'éventualité d'une hausse des taux par la Fed cette année, la réaction des autorités japonaises face à la faiblesse du yen, et l'évolution des cours du pétrole. Ces facteurs détermineront si la force du dollar se poursuit ou si le marché entre dans une phase de volatilité accrue.

marsbit06/23 05:59

Le dollar défie la ligne rouge d'intervention japonaise, le Carry Trade va-t-il encore s'effondrer ?

marsbit06/23 05:59

Les Bulls du Bitcoin Vise la Faiblesse du Dollar Alors que les Rumeurs d'Intervention sur le Yen se Multiplient

Les traders de Bitcoin surveillent attentivement la faiblesse du dollar alors que des rumeurs d'intervention sur le yen japonais se renforcent. Un fil viral sur X (2,9 millions de vues) de Bull Theory affirme que la Fed de New York a effectué des "vérifications de taux", souvent précurseurs d'une intervention monétaire conjointe États-Unis-Japon. Historiquement, de telles actions affaiblissent le dollar et boostent les marchés. Cependant, les avis divergent sur l'interprétation de ces vérifications. Certains y voient un signal fort de vente de dollars et d'achat de yens, ce qui augmenterait la liquidité mondiale et bénéficierait aux actifs risqués comme le Bitcoin. D'autres tempèrent cet optimisme, soulignant qu'un yen plus fort pourrait d'abord déclencher une vente forcée d'actifs (comme lors du krach de Bitcoin en août 2024), les traders désendettant des positions financées par le carry trade yen. À moyen terme, un dollar plus faible reste un facteur positif pour le Bitcoin, mais les effets pourraient mettre plusieurs mois à se matérialiser pleinement, avec des risques de shutdown américain pouvant contrecarrer cette dynamique. Le Bitcoin se négociait à 87 926 $ au moment de la publication.

bitcoinist01/26 20:35

Les Bulls du Bitcoin Vise la Faiblesse du Dollar Alors que les Rumeurs d'Intervention sur le Yen se Multiplient

bitcoinist01/26 20:35

Pourquoi faut-il surveiller le rendement des obligations d'État japonaises pour comprendre l'or et le Bitcoin ?

Résumé : L'article explore la relation inhabituelle entre l'or et le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans, qui évoluent désormais en tandem, tandis que le Bitcoin suit une trajectoire inverse. Cette divergence reflète un changement de paradigme : le marché passe d’une logique de « trade de resserrement » à une tarification du risque structurel. Contrairement à la norme, la hausse des rendements japonais n’étouffe plus l'or mais le stimule, car elle est perçue comme un signal de stress financier et de fragilité des bilans, notamment au sein du système bancaire japonais très exposé. Le Japon est un point de pression critique ; la montée vertigineuse de ses rendements (écart type extrême) teste la viabilité de son modèle économique et augmente la probabilité d'une intervention de la Banque du Japon (BoJ). Une intervention crédible de la BoJ pour stabiliser les rendements atténuerait ce catalyseur de stress. L'or, bien que structurellement haussier, pourrait voir sa dynamique ralentir et entrer dans une phase de consolidation. À l’inverse, le Bitcoin, qui a souffert de la hausse des rendements, pourrait rebondir avec l’apaisement des conditions de liquidité. Ainsi, les mouvements de la BoJ sont devenus une variable clé pour anticiper les prochaines phases de tendance pour ces actifs.

marsbit01/23 07:59

Pourquoi faut-il surveiller le rendement des obligations d'État japonaises pour comprendre l'or et le Bitcoin ?

marsbit01/23 07:59

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