Porté par la hausse d'actions technologiques pondérées comme SanDisk, l'indice S&P 500 a atteint un nouveau record historique jeudi, tandis que des données PPI sur l'inflation modérées renforcent les anticipations d'absence de hausse des taux par la Fed lors de sa réunion de septembre.
À la clôture, l'indice Dow Jones Industrial Average a légèrement progressé de 69,72 points, soit 0,13 %, pour s'établir à 53 839,99 points. Le Nasdaq Composite a gagné 0,81 %, à 26 803,03 points. Le S&P 500 a augmenté de 0,65 %, franchissant pour la première fois en cours de séance le seuil des 7 800 points, et clôturant à 7 798,99 points, établissant ainsi un record historique de clôture.
Performance des titres phares
Les grandes valeurs technologiques ont généralement progressé, Tesla menant la danse avec une hausse de 3,80 %, seule Amazon étant en recul, perdant 0,80 %.
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a gagné 0,46 %, Intel a progressé de 3,58 %, Qualcomm de 1,05 %.
Les entreprises de puces mémoire ont explosé : SanDisk a bondi de 13,68 %, SK Hynix et Western Digital ont grimpé de plus de 7 %, Seagate Technology et Micron Technology ont pris plus de 4 %.
Le secteur des communications optiques a subi des pressions : Coherent a chuté d'environ 8 % après la publication de ses résultats, Corning et Lumentum ont reculé de plus de 5 %.
L'investisseur légendaire Bill Ackman a révélé que Pershing Square avait effectué sa plus importante rotation de portefeuille depuis des années, en prenant une nouvelle position sur la société de streaming Netflix ; portée par cette nouvelle, l'action Netflix a augmenté de 5,4 %.
Tapestry, maison mère de Coach, prévoyant une croissance annuelle des revenus atone, a vu son action s'effondrer de plus de 16 %.
L'indice Nasdaq Golden Dragon China a reculé de 1,84 %. Après la publication de ses résultats, JD.com a chuté de 7,31 %, Pinduoduo a perdu 5,46 %, Alibaba a baissé de 2,44 %, NetEase de 1,18 %, et Baidu de 0,15 %.
Aperçu du marché
Le Bureau des statistiques du travail américain a annoncé jeudi que le coût de gros des biens et services était resté inchangé en juillet par rapport au mois précédent, en deçà des anticipations du marché qui tablaient sur une hausse mensuelle de 0,2 %. Le PPI de base (hors alimentation et énergie) a augmenté de 0,2 % en glissement mensuel, contre une anticipation de 0,3 %. Le PPI global a progressé de 4,7 % en glissement annuel, et le PPI de base de 4,2 %.
Après la publication des données, les rendements des obligations d'État américaines ont reculé. Le rendement du Trésor à 2 ans, étroitement lié aux anticipations de taux, a baissé de 5,9 points de base à 4,139 %, et le rendement de référence à 10 ans a perdu 5,1 points de base à 4,64 %. Les traders ont encore réduit la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre. L'outil FedWatch du CME montre que les traders estiment à 63 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés le mois prochain.
Chris Rupkey, économiste en chef de Fwdbonds, a déclaré : "En résumé, les pressions sur les prix en aval de la chaîne de production n'ont pas aggravé les risques d'inflation pour les consommateurs. Les prix à la demande finale du PPI n'ont pas augmenté pour le deuxième mois consécutif, ne poussant pas davantage à la hausse la crise du coût de la vie pour les Américains, ce qui constitue une bonne nouvelle."
Bill Merz, responsable de la recherche sur les marchés de capitaux de la société de gestion d'actifs U.S. Bank, a déclaré : "En l'état actuel de l'inflation, elle n'est pas suffisante pour perturber la dynamique de marché actuelle, tirée par les bénéfices." Il a ajouté : "La façon dont le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, interprétera ces données et les actions qu'il entreprendra reste à voir, et c'est une incertitude que le marché digère également. Mais pour le moment, le léger refroidissement du CPI et du PPI constitue un signal positif pour le marché."
Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a déclaré jeudi qu'il n'était pas encore certain que la Fed doive relever les taux pour ramener l'inflation vers son objectif de 2 % ; il a avancé plusieurs raisons pour lesquelles les pressions sur les prix pourraient s'atténuer d'elles-mêmes. Une grande partie de l'inflation actuelle provient de chocs divers qui finiront par s'estomper, notamment la hausse des droits de douane, l'augmentation du prix du pétrole, et la flambée de la demande et des prix des matériaux et de la main-d'œuvre liée à la vague de construction de l'IA, cette prospérité liée à l'IA se refroidissant également à un moment donné.
En revanche, la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a réaffirmé jeudi sa position : la Fed devrait relever les taux immédiatement pour contenir l'inflation. "Il est crucial d'agir maintenant pour ramener l'inflation vers son objectif. Plus l'inflation reste au-dessus de la cible longtemps, plus il sera difficile de la réduire, et plus le coût supporté par les entreprises et les citoyens ordinaires sera élevé."
La situation au Moyen-Orient est dans l'impasse. Selon un reportage de CCTV, le ministre américain de la Défense, Greg Haggis, a déclaré le 13 août que les forces armées américaines disposaient de ressources suffisantes pour imposer un blocus maritime "illimité" à l'Iran et pouvaient, si nécessaire, faire tourner les navires déployés dans la région. Haggis a déclaré aux médias : "La marine américaine est pleinement capable de maintenir un tel blocus, aussi longtemps qu'elle le souhaite. Nous continuerons à faire tourner les navires déployés comme nous l'avons fait auparavant."
Ces dernières semaines, des entreprises comme Microsoft et Amazon ont fourni des perspectives de résultats solides, atténuant les inquiétudes des investisseurs concernant les énormes dépenses en capital des centres de données IA. Jay Hatfield, PDG d'Infrastructure Capital Advisors, a déclaré : "Le marché haussier des actions technologiques, tiré par les bénéfices de l'IA, se poursuit. Il s'agit d'une dynamique basée sur les bénéfices, et non d'une bulle."
Performance des matières premières
Alors que les tensions américano-iraniennes continuent d'évoluer et que les investisseurs pèsent les perspectives de baisse de la demande mondiale de pétrole, les cours du brut ont reculé. Le prix du pétrole brut léger (WTI) à échéance septembre sur le NYMEX a baissé de 2,02 dollars pour se fixer à 81,25 dollars le baril, soit une baisse de 2,43 %. Le prix du pétrole brut Brent à échéance octobre sur l'ICE Futures Europe de Londres a perdu 1,91 dollar pour clôturer à 87,07 dollars le baril, en recul de 2,15 %.
Les métaux précieux ont mal performé. Le contrat à terme sur l'or (COMEX) à échéance août a perdu 1,03 % pour s'établir à 4 363,60 dollars l'once, et le contrat à terme sur l'argent (COMEX) a reculé de 1,04 % à 64,87 dollars l'once.
