Solstice Finance implémente une structure de crédit de type Wall Street sur Solana, en lançant des créances seniors et juniors tokenisées indexées sur le flux de dividendes des actions privilégiées cotées au Nasdaq de Strategy Inc.
Le produit, nommé strcUSX, est indexé sur les actions privilégiées perpétuelles série A de Strategy (STRC), qui versent un dividende de 12 % annualisé tous les deux mois. Strategy, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, détient plus de 50 milliards de dollars de bitcoins, faisant de STRC un instrument de crédit finalement adossé à la plus grande réserve d'entreprise de bitcoins au monde.
Les représentants de Solstice ont déclaré à Bitcoin.com News que cette structure permet aux investisseurs d'accéder au flux de revenus de Strategy sans être exposés au risque direct de fluctuation du prix du bitcoin.
Les jetons seniors et juniors répartissent les risques
Le produit divise le rendement lié au STRC en deux jetons Solana aux profils de risque distincts.
Le SR-strcUSX, la tranche senior, vise un rendement annuel d'environ 7 % et reçoit les revenus de dividendes ainsi que le remboursement du principal avant la tranche junior. Il est destiné aux investisseurs recherchant une volatilité plus faible et un revenu plus prévisible.
Le JR-strcUSX absorbe les premières pertes dues aux fluctuations de la valeur marchande, mais récupère le rendement résiduel après paiement aux détenteurs de la tranche senior. Solstice prévoit de fournir un rendement de plus de 20 % APY pour la tranche junior.
Les utilisateurs déposent $USX dans le coffre strcUSX et reçoivent la tranche correspondant à leur niveau de risque préféré. Au fur et à mesure que les dividendes STRC affluent dans le coffre, les cours des jetons augmentent, permettant au rendement de s'accumuler continuellement, et non via des paiements en espèces distincts.
Les deux jetons sont des actifs natifs de Solana et peuvent être négociés, utilisés comme collatéral ou intégrés dans des applications de finance décentralisée. « Canaliser ce rendement à travers les tuyaux du DeFi signifie que chaque participant obtient exactement le profil de risque pour lequel il est venu », a déclaré Ben Nadareski, PDG de Solstice Labs.
$USX élargit son utilité au secteur de la paie grâce à Zebec
Solstice étend également l'utilité du $USX au-delà du crédit structuré grâce à un partenariat avec Zebec Network.
Grâce à cette intégration, le $USX sera inclus dans l'infrastructure de paie de Zebec, qui traite plus de 500 millions de dollars par an et dessert plus de 50 000 utilisateurs actifs par mois. Les entreprises pourront gagner des récompenses sur les fonds pré-crédités sur les comptes de paie, pendant que ces fonds sont en attente de distribution.
« La plupart des systèmes de paie sur blockchain ont un problème de « dollars morts » », a noté Nadareski. « Le $USX transforme cet espace mort en une opportunité de revenu. »
Les employés et les prestataires pourront recevoir du $USX directement, le dépenser avec une carte de débit Zebec ou le retirer vers un portefeuille.
Ces deux initiatives démontrent que Solstice applique la même idée depuis deux côtés opposés du secteur financier. L'une transforme les dividendes d'actions privilégiées cotées en une exposition DeFi programmable. L'autre transforme les liquidités dormantes des salaires en un bilan productif sur blockchain.
Ensemble, elles reflètent une tendance plus large à rendre les flux de trésorerie traditionnels combinables, et non simplement tokenisés.
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