Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Auteur|Wenser(@wenser 2010)
L'argent, ce métal précieux autrefois appelé "l'or du pauvre", est en train de balayer le marché mondial avec la force d'une tempête. La raison n'est autre que sa hausse absolument terrifiante.
Ces derniers jours, le prix de l'argent a brièvement dépassé les 117 dollars l'once, établissant un nouveau plus haut historique. Ainsi, depuis le sommet du cycle crypto de 2017, l'argent a officiellement dépassé la hausse du Bitcoin (environ 500%) et celle de l'or (un peu moins de 300%) avec une appréciation cumulative d'environ 517%. Par ailleurs, selon les données du site 8marketcap, le prix de l'argent s'établit actuellement autour de 110 dollars, pour une capitalisation boursière de 6,18 billions de dollars, le classant au deuxième rang des actifs mondiaux, juste derrière l'or. Une telle performance spectaculaire suscite naturellement l'engouement du marché. Outre l'achat de fonds d'argent ou d'argent physique via des courtiers traditionnels ou des points de vente physiques, les jetons d'argent (ou argent tokenisé) pourraient également constituer une option, notamment les contrats à effet de levier sur les bourses et les Perp DEX on-chain.
État actuel des jetons d'argent : Seulement 2 actifs avec une liquidité relativement bonne
Selon les données du site Coingecko, la capitalisation boursière globale du secteur des jetons d'argent s'élève temporairement à environ 446 millions de dollars, avec une hausse d'environ 5,6 % sur 24 dernières heures ; plus précisément, les jetons d'argent ayant une liquidité relativement bonne sont les 2 suivants :
Kinesis Silver (KAG) : Capitalisation temporaire d'environ 406 millions de dollars
Comme le jeton d'or KAU, le jeton d'argent KAG est émis par Kinesis, une plateforme britannique d'actifs numériques utilitaires enregistrée aux îles Caïmans. Ses principales plateformes de négociation incluent Kinesis Money, BitMart, la bourse émiratie Emirex, entre autres.
Il est rapporté que KAG est garanti par des coffres (stockage distribué global) entièrement assurés et audités régulièrement, chaque jeton étant adossé à 1 once d'argent de qualité investissement ; il prend en charge les paiements en temps réel à l'échelle mondiale ; il permet le rachat d'argent physique ; et il n'y a pas de frais de stockage.
Son risque potentiel est similaire à celui de la société Tether, émettrice du jeton d'or XAUT : ce jeton dépend fortement de la réputation financière de l'émetteur et fait face à une certaine incertitude réglementaire. De plus, en raison d'une capitalisation boursière relativement faible, la profondeur de marché est modeste, et la volatilité du marché peut entraîner des primes ou des décotes, le jeton dépendant assez largement de la gestion des ordres par la plateforme de trading.
Quoi qu'il en soit, les informations du site Coingecko indiquent que le volume d'échanges sur 24 heures de KAG est d'environ 5,5 millions de dollars, ce qui en fait déjà le deuxième plus gros volume du marché des jetons d'argent.
iShares Silver Trust (SLV) : Capitalisation temporaire d'environ 39,5 millions de dollars
Jeton d'argent adossé au fonds fiduciaire iShares Silver, émis par Ondo Finance, qui détient l'or physique correspondant via le ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV).
Ses avantages résident dans le suivi d'un ETF SLV traditionnel réglementé, une bonne liquidité, et la prise en charge de la création ou du rachat instantané (pour les utilisateurs hors des États-Unis) ; il combine la finance traditionnelle et la commodité de la blockchain ; un背书 institutionnel ; pas besoin de gérer directement l'argent physique.
Son risque potentiel est qu'il dépend principalement de la réputation financière des émetteurs comme BlackRock et Ondo, ne permet pas la propriété directe ou le rachat d'argent physique ; il inclut certains frais de gestion du ETF ; les utilisateurs américains ont un accès restreint à la transaction, et il fait face à de potentielles restrictions réglementaires en tant que titre financier.
Les principales plateformes de négociation incluent Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX et d'autres bourses centralisées.
Il est à noter que SLV prend également en charge le trading de contrats, avec un effet de levier allant jusqu'à 10x.
Les informations du site Coingecko indiquent que le volume d'échanges sur 24 heures de SLVON est d'environ 21,2 millions de dollars, ce qui le place en tête du volume d'échanges du marché des jetons d'argent.
Outre les deux principaux jetons d'argent KAG et SLVON, le jeton d'argent Silver rStock (SLVR) lancé par Remora Market, une plateforme de tokenisation d'actions sur Solana, et le jeton d'argent Gram Silver (GRAMS) émis par Token Teknoloji A.Ş et adossé à 1 gramme d'argent, appartiennent également à la catégorie des jetons au comptant. Cependant, leur capitalisation et leur liquidité sont extrêmement faibles, et l'écart de prix par rapport à l'argent physique est plus important comparé à KAG et SLVON. Il est donc déconseillé de participer à leur trading.
Plateformes de trading à effet de levier sur l'argent : Hyperliquid, Binance, Bitget et autres exchanges
Outre les jetons au comptant sur l'argent, de nombreuses plateformes de trading de jetons américains, les Perp DEX on-chain, les CEX et les DEX ont désormais ouvert le trading de contrats à effet de levier sur l'argent, supportant jusqu'à 20x de levier. Voici les plateformes spécifiques, pour référence des lecteurs :
Canaux un — Hyperliquid : https://app.hyperliquid.xyz/trade/xyz:SILVER, la paire de trading de contrats Argent/USDC a un volume d'échanges sur 24 heures dépassant les 1 milliard de dollars ;
Canaux deux — Binance :https://www.binance.com/zh-CN/futures/XAGUSDT, prend en charge le trading à effet de levier sur la paire XAG/USDT, avec un levier allant jusqu'à 20x. Actuellement, le volume d'échanges sur 24 heures est de 1,32 milliard de dollars. Selon un communiqué officiel, cette paire de trading a été officiellement ouverte le 7 janvier ; les dernières informations indiquent que Binance modifiera les composants de l'indice de prix de ce contrat le 29 janvier 2026.
Canaux trois — Bitget :https://www.bitget.site/zh-CN/futures/usdt/XAGUSDT, prend en charge le trading à effet de levier sur la paire XAG/USDT, avec un levier allant jusqu'à 20x. Actuellement, le volume d'échanges sur 24 heures est de 174 millions de dollars.
Conclusion : La politique de faucon de Trump et sa préférence pour la baisse des taux seront le meilleur carburant pour les métaux précieux
En y regardant de plus près, l'arrivée au pouvoir de Trump, entraînant des tensions dans la situation politique et économique internationale, les nuages de la guerre commerciale des tariffs, ainsi que sa préférence pour une baisse des taux de la Fed, constituent le meilleur carburant pour la hausse des prix des métaux précieux. Et en ce qui concerne spécifiquement l'argent, outre les raisons passées de tension de l'offre et de son importance en tant que matière première de base, le transfert de risque d'actifs et l'attitude des États-Unis sont cruciaux.
Claudio Wewel, stratège chez J. Safra Sarasin, souligne que la flambée continue du prix de l'argent découle de l'affaiblissement des anticipations de baisse des taux d'intérêt américains et du nouveau statut de minéral critique récemment acquis par l'argent. Le Département de l'Intérieur américain a inclus l'argent dans la liste des minéraux critiques en novembre, augmentant la possibilité que les États-Unis imposent des droits de douane sur ce métal. Il note que cela exacerbe les tensions d'approvisionnement à long terme et pousse les importateurs américains à accélérer leurs achats d'argent. Parallèlement, les investisseurs particuliers, trouvant l'or difficile à acheter en raison de son prix historiquement élevé, se tournent vers l'argent comme actif refuge.
En d'autres termes, la hausse principale de l'argent provient à la fois de sa "rareté" et de son caractère "refuge". Compte tenu de la récente recrudescence des tensions au Moyen-Orient, le point final de l'argent est peut-être encore loin d'être atteint.
