Auteur : Wall Street News
Les actions de semi-conducteurs ont subi des ventes massives, la pérennité de la dynamique tirée par l'IA étant remise en question par les investisseurs.
Sur le plan géopolitique, les États-Unis ont mené cinq jours d'attaques consécutives contre l'Iran. L'escalade de la situation a entraîné une chute brutale du volume de transport pétrolier dans le détroit d'Ormuz, faisant grimper les prix du pétrole. Le Brent dépasse les 1% à 85,9 dollars ; l'or physique perd 2% en intrajournalier, à 3977,25 dollars l'once.
Matt Maley de Miller Tabak a déclaré : « L'évolution future des actions des fabricants de puces reste la question la plus importante pour le marché boursier, des fissures évidentes sont effectivement apparues, donc un rebond solide et durable doit intervenir rapidement, sinon cela constituera une véritable menace pour le marché. »
- Le Dow Jones gagne 0,2%, le S&P 500 perd 0,2%, le Nasdaq recule de 0,4%. Le secteur des semi-conducteurs est sous pression, l'indice Philadelphia Semiconductor chute de plus de 2%, les actions de puces mémoire sont généralement en baisse, avec SanDisk qui perd environ 5%, TSMC recule d'environ 3%, et SK Hynix plonge d'environ 7%.
- L'Euro Stoxx 50 ouvre en hausse de 0,3%, le DAX allemand monte de 0,1%, le FTSE 100 britannique perd 0,5%, le CAC 40 français ouvre sans changement. L'Euro Stoxx 600 élargit ses pertes à 0,5%.
- Le Nikkei 225 clôture en baisse de 2,8% à 66.835,54 points. L'indice Topix japonais clôture en recul de 1,5% à 4.028,79 points. Le KOSPI coréen clôture en chute de 6,4% à 6.820,21 points.
- Le rendement des obligations japonaises à 10 ans augmente d'un point de base, à 2,695%.
- L'or physique perd 2% en intrajournalier, à 3977,25 dollars l'once. L'argent physique voit ses pertes intrajournalières atteindre 4,0%, à 55,42 dollars l'once.
- Le Brent dépasse les 1% à 85,9 dollars.
L'une des étincelles ayant déclenché cette vague de ventes est la forte volatilité induite par les produits ETF à effet de levier sur le marché domestique sud-coréen. Ces ETF, liés aux actions de Samsung Electronics et SK Hynix et lancés il y a seulement deux mois, amplifient les variations quotidiennes des actions sous-jacentes avec un levier double. Leur rééquilibrage quotidien est largement accusé par les acteurs du marché d'exacerber la volatilité des prix.
Face à cette situation, le président de la Commission des services financiers de Corée du Sud a déclaré que les autorités annonceraient bientôt des mesures de régulation concernant ces ETF à effet de levier. Cette déclaration indique que le niveau d'attention des régulateurs face aux signes de surchauffe du marché est en hausse.
John Woods, responsable des investissements en Asie et des solutions d'investissement chez Lombard Odier, a déclaré sur Bloomberg Television : « Je m'inquiète depuis longtemps de cette frénésie spéculative sur le marché des particuliers en Corée du Sud. Chaque fois que je vois un effet de levier excessif sur un marché quelconque, je m'inquiète. En règle générale, cela ne se termine généralement pas bien. »
Au niveau macroéconomique, les données américaines sur l'inflation des prix à la production du mois de juin, inférieures aux attentes, ont fait reculer les rendements des obligations du Trésor américain, entraînant également la hausse des obligations d'État australiennes et néo-zélandaises. L'indice du dollar est stable après deux jours de baisse, le marché misant largement sur une pression limitée de hausse des taux de la part de la Fed.
Le marché pétrolier est quant à lui perturbé par la situation au Moyen-Orient. Les nouvelles frappes aériennes américaines contre l'Iran ont dopé les cours en début de séance, mais la hausse n'a pas persisté. David Russell de TradeStation a déclaré : « L'énergie a joué un rôle de soutien en juin, mais si le détroit d'Ormuz ne rouvre pas rapidement, ce facteur positif pourrait bientôt appartenir au passé. » Les inquiétudes du marché concernant le risque d'interruption de l'approvisionnement énergétique font contrepoids à l'optimisme généré par l'assouplissement des données inflationnistes, maintenant l'humeur générale des investisseurs sur un ton prudent.
