L'activité sur Robinhood Chain a considérablement augmenté la semaine dernière. Selon DefiLlama, le réseau a dépassé Ethereum et Hyperliquid en termes de revenus d'applications sur 24 heures, se classant juste derrière Solana. Sur la même période, le volume de transactions sur l'échange décentralisé (DEX) a atteint 874,8 millions de dollars, et le nombre de transactions quotidiennes a atteint 5 521 213 hier. Ces chiffres sont les plus élevés pour le réseau depuis le lancement du réseau principal le 1er juillet.
Source : Dune
En ce qui concerne le volume quotidien des échanges sur les DEX, le réseau a effectué un cycle complet en deux mois. De l'euphorie de la première semaine de lancement à une baisse d'environ six semaines jusqu'à environ 140 millions de dollars par jour début août, le réseau a ensuite affiché une croissance de trois semaines, dépassant ses précédents sommets établis le 11 juillet.
Une seule plateforme de lancement a généré la moitié du record
Pons.family est une plateforme de lancement de jetons sans autorisation sur la Robinhood Chain, permettant à tout utilisateur de déployer un jeton avec un approvisionnement fixe, échangeable contre du WETH, la plateforme prélevant des frais sur chaque échange. Depuis que Noxa a suspendu le lancement de nouveaux jetons le 11 juillet, Pons.family est devenue la plateforme de lancement de jetons la plus active sur ce réseau.
Source : Dune
Hier, le volume d'échange des jetons Pons a atteint 445,98 millions de dollars, représentant environ 51 % du volume total d'échange du réseau pour la journée. Cela dépasse d'environ 2,6 fois le pic enregistré par la plateforme de lancement mi-juillet et est plus de vingt fois supérieur à celui de mi-août.
Uniswap attaque la plateforme de lancement et perd la manche
Début de ce mois, le 5 août, Uniswap Labs a lancé Pools.trade – une autre plateforme spécialement créée pour Robinhood Chain, offrant une version 4 sans frais et avec liquidité verrouillée en permanence. Le volume d'échange de jetons et la création quotidienne de jetons sur cette plateforme ont effectivement dépassé Pons dans les 24 premières heures, mais cet élan n'a pas duré.
Trois semaines plus tard, le joueur en place enregistre des volumes records de jetons. Cela est en partie dû à un cycle réflexif de frais. Actuellement, $PONS alloue 80 % des frais du protocole à des rachats automatiques TWAP, qui envoient ensuite le $PONS vers une adresse de destruction, selon la documentation du protocole, et l'équipe a annoncé le 29 août que 29 % de l'offre initiale d'un milliard de jetons avaient été retirés de la circulation. C'était la veille du record. Un volume plus important finance davantage de destructions, les jetons prennent de la valeur, l'attention revient, et de nouveaux jetons sont lancés sur cette base.
Effet de levier et garanties sous forme de jetons d'actions fournis simultanément
Arcus, un échange décentralisé (DEX) créé par dYdX et soutenu par Robinhood Crypto, a lancé les pTokens le 25 août. Ces jetons permettent de convertir des comptes perpétuels avec effet de levier en jetons ERC-20 transférables, notamment pBTC3x et pHOOD3x. Arcus a également commencé à accepter les jetons d'actions SPY, QQQ et MAG7 comme garantie avec un ratio LTV de 50 %, offrant ainsi aux traders la possibilité d'utiliser des actions tokenisées sans devoir les liquider.
Ensuite, le marché dans son ensemble a changé. Le Bitcoin a augmenté à partir du 17 août, sur fond, selon l'agence Bloomberg, d'une vague record de ventes à découvert de 2,7 milliards de dollars, la plus importante depuis le début des statistiques en 2021, suite à une réunion à la Maison Blanche sur les cryptomonnaies et à la décision du Trésor américain de doubler les volumes de rachat d'obligations à long terme. Le BTC a atteint un sommet d'environ 81 500 dollars. L'Ethereum a pris près de 29 % en une semaine, suivi par une longue liste d'altcoins.
La spéculation sur les plateformes de lancement est le moyen le plus efficient d'exprimer ce type de rotation. Le creux de Robinhood Chain coïncide presque parfaitement avec le marché, tout comme la reprise.
Ce que le protocole ne permet pas
Le pic de volume d'échange du 11 juillet était dû à la nouveauté de la semaine de lancement. Dans ce cas-ci, cela s'est produit grâce à une seule plateforme traitant la moitié de tout le trafic du réseau, alors qu'un concurrent bien financé utilisait le même réseau avec des frais plus bas. Les deux chiffres sont des records. Seul l'un d'eux en dit long sur la manière dont le réseau fonctionnera lorsque la spéculation retombera.
Le prochain test pour Robinhood Chain sera de voir si les transactions et les volumes peuvent se maintenir sans le soutien des "donuts" (Pons).
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