Organisation & Compilation : TechFlow Deep Tide
Nom du podcast:21 YouTubers Agree on 5 Stocks. My Entry Points(BWB - Business With Brian,épisode unique)
Animateur principal:Brian(Brian Ferraro, créateur de chaîne d'investisseur indépendant, 429k abonnés BWB)
Durée:25:19(publié le 25/08/2026, 127k vues pour l'épisode)
Actifs concernés:Alphabet(Google)/ Nvidia/ Micron/ CoreWeave / Uber
Déclaration d'intérêts:Brian détient lui-même Nvidia(plus de 12% de son portefeuille, son plafond atteint), Google, Micron(en cours d'achat selon plan), Uber; ne détient pas CoreWeave. Ses opinions sont directement liées à son propre portefeuille, et cet épisode comprend également un parrainage rémunéré(Galaxy Premium Yield, un outil de gestion de trésorerie). Tous les prix mentionnés ci-dessous sont issus de son propre modèle, ce ne sont pas des conseils en investissement.
1. Après avoir visionné 141 vidéos, seules 5 actions ont été mentionnées à plusieurs reprises
Un youtubeur a réalisé une tâche fastidieuse : en 11 jours, il a visionné 141 vidéos d'actions de 21 chaînes YouTube d'investissement, ne notant que les parties sur les actions, une par une dans un tableau.
Le résultat final dans le tableau est que seules 5 entreprises ont été mentionnées à plusieurs reprises : Google, Nvidia, Micron, CoreWeave, Uber. Les centaines d'autres entreprises ont essentiellement été mentionnées une fois puis ont disparu, sans être rediscutées.
Mais ne vous précipitez pas pour copier. Eisman, l'inspiration du personnage principal de *The Big Short*, a également parcouru ce contenu de podcasts, mais sa réaction a été de vendre directement Google, pour une raison simple : ces actions IA représentent en fait le même trade, soit tout gagner, soit tout perdre.
Et dans ce podcast de synthèse, le youtubeur investisseur Brian a à nouveau analysé les thèmes de ces 141 vidéos : 76 parlaient de puces, de cloud, de modèles IA, représentant plus de la moitié. Autrement dit, parmi ces 5 actions « plébiscitées », 4 (Google, Nvidia, Micron, CoreWeave) sont essentiellement le même pari sur l'IA, juste sous des noms différents. Seul Uber est véritablement indépendant.
Voici, par action, pourquoi les gens sont optimistes, ce qu'ils craignent, et les positions, allocations et prix d'entrée de Brian lui-même.
2. Google : Buffett achète, prix actuel 362 dollars, mais il n'ouvre qu'une demi-position
Pourquoi il est apprécié
Sur la base des bénéfices déjà réalisés, Google se situe actuellement dans la fourchette la moins chère depuis 10 ans. Prix actuel 362 dollars, soit une baisse d'environ 14% par rapport au sommet historique de mai. Les youtubeurs spécialisés en valorisation donnent généralement un prix juste entre 350 et 450 dollars.
Autre élément d'actualité : Berkshire Hathaway de Buffett vient de fortement augmenter sa position sur Google, presque la doubler, Google entrant désormais dans le top 3 des participations de Berkshire.
Ce que les gens craignent
Changez d'outil de mesure, et la réponse s'inverse : sur la base du chiffre d'affaires, Google se situe dans les 3% les plus chers depuis 10 ans. La même entreprise le même jour peut donner deux conclusions opposées, la différence réside simplement dans la ligne du compte de résultat que vous regardez.
Un youtubeur a réalisé une expérience en direct digne d'être retenue : il a d'abord demandé à son audience « À quel prix prévoyez-vous de vendre Google ? », chacun a noté son chiffre. Puis il a annoncé la nouvelle de l'achat de Buffett, et a redemandé « Changez-vous d'avis ? ». Tout le monde a changé. Une seule nouvelle peut vous faire oublier vos propres règles, c'est la faiblesse la plus réelle des investisseurs particuliers.
L'opération de Brian
Prix actuel 362 dollars : n'ouvre que une demi-position(la moitié de sa position normale), et uniquement par versements mensuels programmés, pas d'achat massif. La raison est l'outil à double tranchant ci-dessus : bon marché et cher en même temps, alors achetons peu, et lentement.
3. Nvidia : Prix actuel 221 dollars, la valorisation dit qu'elle est un tiers moins chère, mais certains parient sur un problème
Pourquoi elle est appréciée
Un youtubeur a placé les actifs, dettes et capitaux propres de Nvidia dans un tableau Excel, calculant une valeur intrinsèque par action d'environ 300 dollars. Au prix actuel de 221 dollars, cela signifie que l'action est environ un quart à un tiers moins chère que le modèle. Le propre modèle de Brian donne 290 dollars, l'estimation moyenne des analystes vendeurs est de 330 dollars, plusieurs chiffres pointent dans la même direction : bon marché.
Ce que les gens craignent
Le chiffre vraiment effrayant est en dehors des comptes : les clients de Nvidia ont emprunté environ 5 000 milliards de dollars pour acheter des puces, ce montant est proche du double du chiffre d'affaires annuel de Nvidia, avec des périodes de remboursement allant jusqu'à 5 ans, la dette finissant par retomber dans les comptes des fonds de pension. Le coût de l'assurance contre le défaut de paiement de la dette de Nvidia a doublé depuis fin mai. Le marché dit « haussier » verbalement, mais le marché des assurances vote avec son argent en disant « pas rassuré ».
L'opération de Brian
Lui-même calcule un prix juste de 290 dollars, mais sa position Nvidia a déjà atteint 12% (son plafond), il n'achète plus. En dessous de 148 dollars, il n'achète catégoriquement pas : si la chaîne d'emprunt pour acheter des puces a vraiment un problème, tomber à 148 n'est pas « bon marché », c'est attraper un couteau qui tombe, l'histoire de l'entreprise a changé.
4. Micron : Prix juste 1450 dollars, mais le prix actuel a déjà cassé la moyenne mobile clé, il continue d'acheter selon plan
Pourquoi elle est appréciée
Le modèle de Brian donne à Micron un prix juste d'environ 1 450 dollars, c'est l'action avec le plus grand potentiel d'appréciation dans tout le tableau. De plus, la capacité de production de Micron est déjà réservée par des commandes jusqu'en 2027, pas de problème de vente.
Ce que les gens craignent
Deux chiffres doivent être lus ensemble : sur la base des bénéfices réalisés, Micron a un PER actuel de 22x, ce n'est pas bon marché ; le « bon marché » souvent cité est un PER de 6x basé sur les bénéfices anticipés de l'année prochaine. Pour que ces deux chiffres soient vrais simultanément, il n'y a qu'une seule condition : le marché présume que les bénéfices futurs de Micron vont tripler. Acheter Micron, c'est essentiellement parier sur la réalisation ou non de ce « triplement ».
De plus, Micron est une action cyclique, et les actions au sommet du cycle sont souvent celles qui paraissent les moins chères. Il y a plus d'un exemple dans l'histoire de sociétés de mémoire chutant de 70% depuis leur sommet.
L'opération de Brian (la partie la plus détaillée de l'épisode)
Son propre modèle se contredit : d'un côté il dit que Micron est bon marché, de l'autre en comparant à son propre historique, il dit qu'elle est chère. Il choisit d'écouter le mauvais signal, et prend une position réduite.
Discipline concrète :
- La moyenne mobile à 50 jours à 961 dollars est l'interrupteur principal. Le cours l'a déjà cassée, donc il continue d'acheter selon le plan initial (pas un dollar de plus)
- Attendre que le cours repasse au-dessus de 961 pour augmenter la mise
- 434 dollars est la ligne de signal « l'entreprise est cassée », y tomber signifie que toute l'histoire a changé, l'analyse précédente est caduque
En passant, un groupe témoin : la stratégie d'un autre youtubeur est d'acheter à 135 dollars, ajouter à 275 dollars, ajouter encore à 500 dollars, chaque palier étant un achat après une nouvelle hausse record. C'est la stratégie de suivi de cassure d'un trader, à l'opposé de l'approche de Brian « attendre que ça baisse pour acheter ». Même entreprise, deux stratégies valables, selon qui vous êtes.
5. CoreWeave : La vieille histoire de 1999 se répète ? Il n'achète pas une action, il observe
Pourquoi elle est appréciée
Détient des contrats de commande d'une valeur de 1 300 milliards de dollars, un youtubeur donne un prix juste de 113 dollars, prix actuel 104 dollars.
Ce que les gens craignent
En 1999 aux États-Unis, il y avait une action star nommée Lucent : elle prêtait de l'argent à ses clients, les clients utilisaient cet argent pour acheter l'équipement de Lucent, et Lucent comptabilisait cela dans ses propres revenus. Les chiffres étaient magnifiques, jusqu'à ce qu'un client revienne demander un nouveau prêt de 90 millions de dollars, se le voie refuser, et fasse faillite quelques semaines plus tard. Tout le monde a alors réalisé que la demande avait été créée de toutes pièces par le vendeur lui-même.
Actuellement, Nvidia indique dans ses documents SEC accepter : de racheter toutes les capacités de calcul de CoreWeave jusqu'en 2032 qui ne seraient pas louées. Traduction : une partie de la demande figurant dans les comptes de CoreWeave pourrait être soutenue par le vendeur lui-même pour ses propres clients. Ce que Lucent faisait à l'époque, la structure est exactement la même.
L'opération de Brian
Position zéro, il observe. CoreWeave n'est cotée que depuis 17 mois, les données historiques sont insuffisantes pour qu'il établisse des paliers d'entrée. Il insiste : Observer et détenir sont deux choses différentes, ne comprenez pas « ne pas acheter » comme « être baissier en secret puis acheter ».
6. Uber : La seule qui ne soit pas un pari sur l'IA, deux personnes calculant indépendamment ne diffèrent que de 10 dollars
Pourquoi elle est appréciée
Uber vit de ses flux de trésorerie : génère environ 10 milliards de dollars de cash-flow libre par an, capitalisation boursière de 1 500 milliards de dollars, se situant dans le tiers le moins cher depuis 10 ans. Parmi les 141 vidéos, c'est la seule action mentionnée par un seul youtubeur, mais c'est paradoxalement celle à laquelle Brian attribue le palier d'achat le plus agressif dans tout son tableau.
Un détail montre que son faible prix est solide : le prix juste qu'un autre youtubeur a calculé indépendamment pour Uber est de 120 dollars, Brian lui-même a calculé 109 dollars. Les deux ne se sont jamais consultés, le résultat ne diffère que de 10 dollars, environ 5%. Prix actuel 67 dollars (le jour de l'enregistrement, après une chute de 7%).
Ce que les gens craignent
La conduite autonome. Soit Waymo et autres prennent les passagers d'Uber, soit Uber est contraint d'entretenir sa propre flotte, devenant une entreprise totalement différente à fort capital. C'est un plafond sur la valorisation.
L'opération de Brian
Palier d'achat le plus agressif, achète à pleine position. Son critère de jugement est le cash-flow et non le bénéfice comptable (le bénéfice comptable inclut des éléments non récurrents, le cash-flow est plus propre). Le marché valorise Uber sur la base de « bénéfices futurs en baisse », il le valorise sur la base de la pérennité du cash-flow, la différence est son espace de gain.
7. Appliquer cette méthode chez soi : 4 questions avant d'acheter n'importe quelle action
Les paliers d'entrée de Brian ne sont pas ésotériques, juste quatre questions :
- Comparée à son propre historique, est-elle chère ou bon marché actuellement ? (Ne comparez pas avec d'autres entreprises, comparez avec elle-même)
- Qu'est-ce que le prix actuel présume déjà ? (Exemple de Micron : le prix actuel présume un triplement des bénéfices, y croyez-vous ?)
- Confondez-vous une bonne entreprise et un bon prix ? (Une mauvaise entreprise à un prix bas, c'est toujours un mauvais business)
- Quel événement vous ferait changer d'avis ? (Cette question ne coûte rien, mais elle sauve des vies)
Il ajoute un conseil pratique : Écrire son prix de sortie avant d'acheter, et chercher un prix de sortie quand on perd de l'argent, sont deux états d'esprit complètement différents. Le premier est de la discipline, le second est du stop-loss.
8. Regard en arrière : Vous pensez détenir 5 entreprises, mais vous détenez en fait un seul pari
Brian compte enfin la distribution thématique des 141 vidéos :
Plus de la moitié des vidéos (76/141) parlent de la même chose : les puces, le cloud, les modèles IA. Même Uber, celui « unique et indépendant », son risque (la conduite autonome) fonctionne sur les puces de Nvidia.
C'est pourquoi la phrase d'Eisman mérite d'être placée au début : si votre liste d'actions favorites est compilée à partir de ce type de vidéos, vous pensez être diversifié, détenir 5 entreprises, mais vous ne détenez en réalité qu'un seul et même pari sur l'IA sous 5 noms différents. Brian lui-même admet être coupable : « Ma propre liste a été compilée de la même manière. »
