« Du côté haussier du cycle de liquidité » – Qu'est-ce que cela signifie pour le Bitcoin ?

ambcryptoPublié le 2026-01-01Dernière mise à jour le 2026-01-01

Résumé

Alors que l'hiver crypto s'estompe, une reprise de la liquidité mondiale en dollars crée un environnement favorable pour les actifs risqués comme le Bitcoin. Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, estime que la contraction de la liquidité a atteint son point bas en novembre 2025, marquant un tournant structurel majeur. Un injection prévue de 8 milliards de dollars par la Fed en janvier 2026 renforce cette dynamique haussière. Après des semaines de sorties nettes importantes, les ETF Bitcoin américains ont enfin enregistré des entrées de capitaux substantielles, avec 355 millions de dollars en une seule séance. BlackRock et Ark 21Shares ont mené cette reprise. Malgré cela, le prix du Bitcoin reste en retrait, évoluant encore 30% en dessous de son plus haut historique, signe que les traders restent prudents. Les données on-chain suggèrent que le Bitcoin est en zone de « valeur profonde », souvent associée aux creux de marché, indiquant un potentiel de rebond à long terme alors que la liquidité globale continue de se développer.

Le scénario de « l'hiver crypto » s'estompe alors que la liquidité mondiale en dollars recommence à augmenter.

Alors que les gros titres grand public restent obsédés par la volatilité de fin d'année, le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a identifié un changement structurel critique qui pourrait définir le premier trimestre de 2026.

Selon Hayes, la contraction incessante de la liquidité mondiale en dollars, un vent contraire majeur pour les actifs risqués tout au long de 2025, a officiellement touché son point bas en novembre.

Ce n'est pas qu'une simple observation technique. En fait, c'est un feu vert fondamental pour le récit de la « planche à billets ».

Liquidité – Quel est le statut actuel ?

Selon Hayes, la liquidité ne recule plus mais augmente désormais progressivement, créant un environnement propice à un nouvel élan sur les marchés crypto.

Ce sentiment gagne du terrain parmi les analystes on-chain et les commentateurs macro.

Concrètement, Mister Crypto a pointé du doigt un catalyseur imminent, à savoir une injection projetée de 8,165 milliards de dollars par la Réserve fédérale prévue pour le 6 janvier.

Il a déclaré :

« Nous sommes maintenant du côté haussier du cycle de liquidité... L'Assouplissement Quantitatif. Êtes-vous haussier pour 2026 ? »

Ce n'est pas tout cependant. Après une semaine difficile qui a vu 1,12 milliard de dollars de sorties nettes cumulées, les ETF au comptant sur le Bitcoin [BTC] américains ont finalement mis fin à leur série de pertes mardi.

Y a-t-il un rebondissement ?

Depuis que cela s'est produit, le rebond a été substantiel, le secteur absorbant 355 millions de dollars en une seule séance et effaçant près d'un tiers des sorties de la semaine précédente.

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené les entrées de fonds, sécurisant 143,75 millions de dollars de nouveaux capitaux. Ark 21Shares (ARKB) a suivi avec 109,56 millions de dollars, Fidelity (FBTC) a ajouté 78,59 millions de dollars, et Bitwise (BITB) a apporté 13,87 millions de dollars.

VanEck (HODL) a enregistré 4,98 millions de dollars, et Grayscale (GBTC) a ajouté 4,28 millions de dollars, selon Farside Investors.

Ce revirement contrastait fortement avec les fortes ventes observées seulement quelques jours auparavant.

Le 26 décembre, les fonds ont perdu 275,9 millions de dollars – Un moment que de nombreux analystes ont considéré comme le point de capitulation de la dé-risque de fin d'année.

La « Tempête Parfaite » de décembre contre la configuration du Nouvel An

Le contexte plus large du mois de décembre a été celui du repli.

Dans l'ensemble, les ETF au comptant sur le Bitcoin ont perdu 744 millions de dollars le mois dernier alors que les investisseurs étaient aux prises avec la baisse des prix et le « vide de liquidité » typique qui se produit entre Noël et le Nouvel An.

Les ETF au comptant sur l'Ether (ETH) ont retrouvé leur équilibre le 30 décembre, mettant fin à une douloureuse série de quatre jours de sorties de fonds avec 67,8 millions de dollars d'entrées nettes.

Ce pivot a suivi une période où les fonds Ethereum [ETH] ont perdu plus de 196 millions de dollars, y compris une séance particulièrement sombre le 23 décembre qui a vu 95,5 millions de dollars sortir.

Qu'est-ce qui nous attend ?

Malgré le pivot institutionnel, l'action sur les prix immédiate reste en mode attentiste. C'était le cas pour le Bitcoin et l'Ethereum.

Cependant, contrairement aux normes historiques, le Bitcoin n'a pas encore pleurement réagi à l'expansion de la masse monétaire dans les grandes économies comme les États-Unis, la Chine et le Japon.

Même si la liquidité mondiale atteint des sommets records, le BTC reste près de 30 % en dessous de son plus haut historique – Un signe que même si le carburant est ajouté au système, il n'a pas encore enflammé le feu spéculatif.

Les traders semblent actuellement prudents, peu disposés à prendre des positions agressives avant que la poussière de fin d'année ne retombe.

Réflexions finales

Le retour aux entrées de fonds des ETF Bitcoin et Ether – après un cycle brutal de sorties – signale un positionnement institutionnel précoce.
Les données on-chain ont révélé que le Bitcoin se trouvait dans une zone de « valeur profonde », historiquement liée à des creux à long terme, et non à de l'épuisement.

Questions liées

QQu'est-ce que le 'côté haussier du cycle de liquidité' signifie pour le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes ?

APour Arthur Hayes, être du 'côté haussier du cycle de liquidité' signifie que la contraction incessante de la liquidité mondiale en dollars, qui a été un vent contraire pour les actifs risqués, a officiellement touché son point bas en novembre. La liquidité recommence désormais à augmenter, créant un environnement favorable à une nouvelle poussée des marchés cryptos.

QQuel événement spécifique du 6 janvier est cité comme un catalyseur pour le marché ?

AUn catalyseur spécifique cité est une injection projetée de 8,165 milliards de dollars par la Réserve Fédérale américaine, prévue pour le 6 janvier. Cette injection de liquidités est perçue comme un signal positif pour le marché.

QComment les FNB spot Bitcoin ont-ils performé après une semaine difficile de sorties de fonds ?

AAprès une semaine difficile avec des sorties nettes cumulées de 1,12 milliard de dollars, les FNB spot Bitcoin ont finalement mis fin à leur série de pertes. Un rebond substantiel a eu lieu, le secteur absorbant 355 millions de dollars en une seule séance, effaçant près d'un tiers des sorties de la semaine précédente.

QPourquoi le prix du Bitcoin n'a-t-il pas encore pleinement réagi à l'expansion de la masse monétaire selon l'article ?

AL'article souligne que le Bitcoin n'a pas encore pleinement réagi à l'expansion de la masse monétaire dans les grandes économies comme les États-Unis, la Chine et le Japon. Bien que la liquidité mondiale atteigne des sommets records, le BTC reste à près de 30 % de son plus haut historique, car les traders restent prudents et attendent que l'incertitude de fin d'année se dissipe avant de prendre des positions agressives.

QQue révèlent les données on-chain sur l'état actuel du Bitcoin selon les 'Final Thoughts' de l'article ?

ASelon les 'Final Thoughts' de l'article, les données on-chain ont révélé que le Bitcoin se trouvait dans une zone de 'valeur profonde' (deep value), historiquement associée à des creux à long terme plutôt qu'à un épuisement, ce qui est un signal positif pour un potentiel rebond futur.

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Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles qui peuvent mettre l'accent sur l'utilité pratique ou le potentiel d'investissement, ce jeton prospère grâce à sa valeur divertissante et à la force de sa communauté. Le projet vise à favoriser un environnement où des utilisateurs engagés peuvent se rassembler, partager des idées et participer à des activités inspirées par divers phénomènes culturels. Une caractéristique notable de HarryPotterObamaSonic10Inu est son absence de taxe sur les transactions. Cet élément attrayant vise à encourager le trading et l'implication de la communauté, sans frais supplémentaires pouvant décourager les petits traders. L'offre totale de la monnaie est fixée à un milliard de jetons, un chiffre qui marque son intention de maintenir une circulation substantielle au sein de la communauté. Créateur de HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) Les origines de HarryPotterObamaSonic10Inu sont quelque peu obscures ; les détails concernant le créateur restent inconnus. 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83 vues totalesPublié le 2025.05.13Mis à jour le 2025.05.13

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