Auteur:DeFi Warhol
Traduction:Tim,PANews
Bang
Tokenisation: La valeur des RWA (Real World Assets) atteint des records (environ 200 milliards de dollars), de plus en plus d'actions et de matières premières sont tokenisées. Avec l'expansion continue des grands fonds et institutions de garde sur les principales plateformes d'échange, cela ne se limite plus au concept.
Stablecoins: Marché d'une capitalisation de 3100 milliards de dollars, les stablecoins deviennent progressivement une infrastructure pour le forex, les paiements, les cartes de crédit et la distribution bancaire numérique, représentant le meilleur pont entre le monde crypto et les applications réelles.
Marchés de prédiction: Le volume d'échange et le nombre d'utilisateurs des marchés de prédiction battent des records. L'intégration avec les applications crypto grand public et les institutions financières traditionnelles accélère leur adoption.
Contrats perpétuels: Les perpétuels dominent toujours le volume des échanges cryptos, les transactions sur produits dérivés dépassant largement le spot. Le volume mensuel des plateformes on-chain de contrats perpétuels a rattrapé celui des exchanges centralisés, dépassant 1000 milliards de dollars.
Top
BTCFi: Le Bitcoin se transforme en capital productif, des milliards de BTC sont utilisés pour le staking, le yield et le collateral, Babylon et Lombard capturant une part importante du TVL de staking BTC.
Confidentialité: Alors que plus de capitaux de la finance traditionnelle migrent on-chain, la divulgation sélective devient cruciale. Les institutions ont besoin d'une confidentialité compatible avec la régulation pour les paiements, la vérification d'identité et les flux de trésorerie d'entreprise.
IA: L'IA et la crypto continuent d'évoluer, devenant des outils essentiels pour le traitement des données, le pilotage d'agents intelligents et le calcul vérifiable. Le potentiel est énorme. La taille de cette industrie est trop importante pour être ignorée.
DeFi: La DeFi se tourne vers les applications grand public. Coinbase propose désormais des échanges DEX et des prêts en USDC via Morpho dans son application. Le TVL DeFi atteint des records historiques, et de nouvelles applications grand public émergent rapidement.
Au-dessus
Abstraction de chaîne: Les comptes intelligents, les intents et les portefeuilles intégrés réduisent la friction pour les utilisateurs, la blockchain devient invisible. Une amélioration majeure de l'expérience utilisateur est cruciale pour l'adoption, même si le développement est lent.
InfoFi: Malgré les récentes craintes, incertitudes et doutes (FUD), l'InfoFi reste une raffinerie pour les marchés de données, les activités incitatives et les signaux de trading. L'InfoFi est sur le point de réaliser des progrès majeurs. InfoFi 2.0 arrive-t-il?
Robots: La promesse est plus grande que les progrès réels. Le développement du matériel et du déploiement ne peut pas rivaliser avec la vitesse de la crypto, c'est donc plutôt un stade d'infrastructure précoce.
ZK: C'est une technologie fondamentale incontestable, mais un investissement complexe. La majeure partie de la valeur s'accumulera dans les écosystèmes appliquant la ZK à grande échelle, et non en tant que concept autonome.
Infrastructure logicielle: La demande est stable (RPC, indexation, interopérabilité, disponibilité des données, etc.), mais la concurrence est ultra-féroce. Néanmoins, des projets de qualité pourraient encore émerger dans ce domaine.
NPC
Staking et Restaking: Le restaking fonctionne, mais les rendements continuent de se comprimer, le risque de slashing est bien réel, et la complexité opérationnelle rebute les investisseurs ordinaires. Le récit de cette piste était surchauffé dès le départ.
DePIN: À son meilleur, le DePIN devrait s'intégrer et collaborer avec le monde réel, mais de nombreux projets peinent à y parvenir. La pression réglementaire et le manque de modèle économique durable entravent son développement.
L1 et L2: Les Rollups sont la solution d'échelle dominante, mais l'élan des nouvelles blockchains est faible. La majeure partie de la valeur se déplace désormais vers les applications, la liquidité et la distribution à l'écosystème, et pas seulement vers un autre protocole de base.
SocialFi: Malgré des pics occasionnels d'activité utilisateur, la rétention des utilisateurs et un fit marché-produit durable n'ont pas encore été atteints, et cela risque de rester difficile à court terme.
Nul
GameFi: Le modèle Play-to-Earn a un défaut fondamental. Bien que certaines chaînes de jeux fonctionnent encore, la plupart des projets GameFi ne sont que du DeFi reskinné avec plus d'étapes et une expérience dégradée.
NFT: Nous avons vu de multiples tentatives de redémarrage du marché NFT, mais la réaction du marché a montré que sans dépasser les limites du JPEG et des avatars, sans créer de nouveaux cas d'usage, les NFT resteront coincés. Même les tentatives de fusion avec le gaming n'ont pas réussi à percer.
Meme coins: Bien que le super cycle des memes ait été animé, la liquidité se déplace vers des projets sérieux, et leur dominance marché continue de décliner. Les particuliers sont fatigués de se faire repeatedly 'rug' et de chasser le prochain x100.
Blockchain modulaire: Architecture importante, récit médiocre. Les utilisateurs s'en moquent, les investisseurs ne se soucient que d'un effet de levier clair et durable pour gagner de l'argent, ce que la plupart des projets modulaires n'offrent pas actuellement.
