La Banque centrale européenne (BCE) aurait approuvé le plan de l'Union européenne (UE) visant à transférer la surveillance des marchés financiers clés, y compris les crypto-monnaies, des autorités nationales à une autorité de surveillance centralisée.
La BCE donne son feu vert à la centralisation de la surveillance des crypto-monnaies
Vendredi, la Banque centrale européenne a soutenu la proposition de l'UE d'intégrer le marché des capitaux de l'Union par le biais d'une entité centralisée, cherchant à renforcer la compétitivité de la région et à harmoniser la réglementation, a rapporté Reuters.
Le régulateur financier a exprimé son plein soutien à un renforcement de la surveillance au niveau de l'UE des participants aux marchés financiers transfrontaliers d'importance systémique, y compris les principales plateformes de négociation, les contreparties centrales, les dépositaires centraux de titres et les prestataires de services sur actifs cryptographiques (PSAC).
« La BCE soutient pleinement les propositions de la Commission, qui constituent une étape ambitieuse vers une intégration plus poussée des marchés de capitaux et de la supervision des marchés financiers au sein de l'Union », a-t-elle déclaré dans un avis. Il est à noter que cet avis est requis par le processus législatif de la Commission, mais n'est pas contraignant pour les législateurs.
Le plan, dirigé par la France et l'Allemagne, a été initialement suggéré lors de l'élaboration du Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Il propose de transférer le pouvoir d'autoriser de nouvelles entreprises et de superviser tous les prestataires de services sur actifs cryptographiques à l'autorité de surveillance du marché de l'Union, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA).
En octobre, la présidente de l'ESMA, Verena Ross, a révélé que la branche exécutive de l'UE était en train de formuler des règlements pour accorder des pouvoirs renforcés à l'autorité réglementaire régionale et pousser vers un marché des capitaux « plus intégré et mondialement compétitif » au sein de l'Europe.
Elle a fait valoir que la réglementation au niveau national demande un effort considérable pour constituer de nouvelles ressources spécifiques et une expertise 27 fois auprès de différents superviseurs nationaux, ce qui « aurait pu être fait plus efficacement une seule fois au niveau européen ».
L'avis de la BCE de vendredi a noté que l'ESMA aura besoin de ressources et de personnel adéquats pour gérer les responsabilités accrues. En outre, il a suggéré une transition progressive de la supervision nationale à celle au niveau de l'UE pour minimiser les perturbations.
Désormais, la proposition de la Commission sera négociée entre les gouvernements de l'UE et le Parlement européen, les discussions devant durer plusieurs mois avant que la loi ne soit finalisée.
La proposition de l'UE pourrait nuire à la crédibilité de MiCA
Malgré le soutien de la BCE, certains pays de l'UE et des participants de l'industrie des crypto-monnaies se sont opposés à la proposition de l'UE, arguant qu'elle pourrait compromettre les efforts des autorités de surveillance nationales et des entreprises au cours des dernières années pour réglementer l'industrie et mettre en œuvre le cadre complet de l'Union pour les actifs cryptographiques.
Les petits pays de l'UE, dont le Luxembourg, l'Irlande et Malte, ont exprimé des inquiétudes concernant la proposition et la capacité de l'ESMA à superviser le marché des crypto-monnaies, arguant qu'elle pourrait affaiblir leurs secteurs financiers.
Notamment, l'ESMA a remis en question le processus d'approbation par Malte des licences paneuropéennes pour les entreprises de crypto-monnaies l'année dernière, jugeant que le régulateur national n'avait que « partiellement répondu aux attentes », malgré un personnel et une infrastructure technique adéquats.
Comme le rapporte Bitcoinist, Robert Kopitsch, secrétaire général de Blockchain for Europe, a déclaré en novembre que la réouverture de MiCA à ce stade pourrait introduire des incertitudes juridiques, retardant potentiellement le processus d'autorisation et détournant l'attention et les ressources de la tâche pratique de mise en œuvre cohérente.
Kopitsch pensait qu'un passage à un modèle de supervision plus centralisé devrait se produire sur la base de « l'expérience concrète et des preuves recueillies lors des premières années de mise en œuvre de MiCA ». Il a également souligné que les régulateurs locaux ont eu des interactions plus directes et plus fréquentes avec les entreprises.
Andrew Whitworth, le fondateur de Global Policy Ltd., a confirmé que le transfert de la surveillance nécessiterait des ressources supplémentaires pour gérer la charge de travail actuelle prise en charge par les régulateurs locaux. Il a reconnu que ce changement pourrait être difficile pour le moment, compte tenu de l'état actuel de la mise en œuvre et de la nécessité d'ajuster les objectifs.
Judith Arnal, chercheuse associée principale au Centre for European Credit Research Institute (ECRI) et membre du conseil d'administration de la Banque d'Espagne, a également déclaré que les récentes tentatives de modification des règles de l'Union sur les crypto-monnaies, en particulier dans le secteur des stablecoins, risquent de « nuire à la crédibilité de MiCA en tant que cadre réglementaire cohérent et d'influence mondiale ».
La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est de 2,43 billions de dollars sur le graphique hebdomadaire. Source : TOTAL sur TradingView
