L'offre de stablecoins se redéveloppe, les nouveaux capitaux reviennent sur le marché des cryptomonnaies
L'Ethereum est remonté au-dessus de 2 500 dollars jeudi, le cours actuel se situant autour de 2 510 dollars. Cette hausse est d'abord due à la reprise de la croissance de l'offre de stablecoins : la capitalisation totale des stablecoins a augmenté d'environ 4,1 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines, dont 2,37 milliards de dollars sur les sept derniers jours. Il s'agit de la première expansion continue sur deux semaines depuis la mi-mai ; auparavant, du milieu du mois de mai au 11 août, le marché des stablecoins s'était contracté d'environ 16,1 milliards de dollars.
Les entrées de stablecoins signifient généralement une augmentation du pouvoir d'achat disponible sur le marché des cryptomonnaies, les investisseurs disposant de plus de fonds pour acheter des actifs comme le BTC ou l'ETH ; à l'inverse, les sorties de stablecoins indiquent souvent que les capitaux quittent le marché après avoir réalisé des profits ou limité les pertes. Ainsi, la reprise de l'expansion de l'offre fournit un contexte financier plus solide pour le retour de l'ETH à 2 500 dollars, au-delà d'un simple squeeze des positions courtes.
Les ETF spot sur ETH attirent des capitaux pendant huit jours consécutifs, le staking immobilise 34,7 % de l'offre
Les capitaux traditionnels adoptent également une position haussière. Les données de SoSoValue montrent que les ETF américains spot sur Ethereum ont enregistré des entrées nettes pendant huit sessions de négociation consécutives, atteignant un total de 11,8 milliards de dollars. Il s'agit de la séquence d'entrées la plus longue depuis avril, et du flux de capitaux le plus important sur huit jours depuis octobre dernier.
Parallèlement, la quantité d'ETH en staking continue d'augmenter, atteignant 42,4 millions d'unités, soit 34,7 % de l'offre totale. Plus d'ETH bloqués en staking réduit l'offre circulante immédiate sur le marché. Lorsque le pouvoir d'achat des stablecoins, la demande des ETF et le verrouillage par le staking augmentent simultanément, la structure de l'offre et de la demande devient plus favorable aux prix. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations sur Ethereum se sont élevées à 122,9 millions de dollars, dont 77 millions de dollars pour les positions courtes, ce qui a également fourni une impulsion supplémentaire pour franchir les 2 500 dollars.
2 430 dollars est le niveau de défense à court terme, 2 744 dollars déterminera s'il est possible de poursuivre la hausse
La structure quotidienne reste orientée à la hausse, l'ETH évolue toujours nettement au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à court et long terme. Cependant, la dynamique est déjà surchauffée : le RSI sur 14 jours approche 77, l'oscillateur stochastique dépasse 90, ce qui indique que la tendance reste forte, mais une poursuite de l'achat pourrait rencontrer une consolidation ou un recul.
Le premier support se trouve à 2 432 dollars, un support supplémentaire est situé à 2 223 dollars, ainsi que dans la fourchette de 2 172 à 2 151 dollars ; si ces niveaux venaient à céder, les supports des moyennes mobiles intermédiaires se situent à 2 043 et 2 005 dollars. La première résistance clé se trouve à 2 744 dollars, suivie de 2 883 dollars. Seule une clôture quotidienne clairement au-dessus de 2 744 dollars pourrait ouvrir une nouvelle phase de hausse ; si ce niveau ne peut être franchi, l'attention du marché se concentrera sur la capacité des acheteurs à défendre la zone de support en dessous de 2 500 dollars.
